เมื่อวันพุธ Evercore ISI ได้อัปเดตแนวโน้มของ Texas Instruments (NASDAQ:TXN) โดยเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 255 ดอลลาร์จาก 225 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในขณะที่ยังคงให้คะแนน Outperform สําหรับหุ้น ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของบริษัทใน Texas Instruments เป็นไปตามสิ่งที่ระบุว่าเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการฟื้นตัวอย่างมีนัยสําคัญของรายได้ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นภายในสองถึงสามไตรมาสข้างหน้า
การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่าปัจจุบัน Texas Instruments กําลังจัดส่งต่ํากว่าการบริโภค 27% เนื่องจากห่วงโซ่อุปทานทําให้สินค้าคงคลังหมดลง สถานการณ์นี้คาดว่าจะเปลี่ยนไป โดยมีการเติบโต 20% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าของรายได้ของจีน ซึ่งถือเป็นสารตั้งต้นของแนวโน้มทั่วโลกเมื่อขั้นตอนการแก้ไขสินค้าคงคลังสิ้นสุดลง ประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ในปี 2025 ของบริษัทที่ 8.62 ดอลลาร์ สูงกว่าฉันทามติ 36%
Evercore ISI เน้นย้ําถึงตัวบ่งชี้โมเมนตัมสามตัวที่สนับสนุนเรตติ้งซื้อสําหรับ Texas Instruments ประการแรก คาดการณ์ว่ารายได้จะเร่งตัวขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปีจากการลดลง 16% ในไตรมาสที่สองของปี 2024 เป็นเพิ่มขึ้นถึง 35% ในสี่ไตรมาสถัดไป
ประการที่สอง เมตริกวันสินค้าคงคลัง (DOI) ซึ่งถึงจุดสูงสุดในไตรมาสแรกของปี 2024 คาดว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะช่วยเพิ่มทัศนวิสัย สุดท้ายนี้ บริษัทคาดการณ์ว่ากระแสเงินสดอิสระต่อหุ้น (FCF/Shr) ซึ่งแตะระดับต่ําสุดที่ 1 ดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2024 จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 2 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2024 และเพิ่มขึ้นเป็น 14 ดอลลาร์ในอีกสี่ปีข้างหน้า
บริษัทยังตั้งข้อสังเกตว่าอัตรากําไรขั้นต้นของ Texas Instruments มีโครงสร้างสูงขึ้นโดยมีอัตราการลดลง 75-85% ก่อนค่าใช้จ่ายในค่าเสื่อมราคาที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นการปรับปรุงจากโมเดล 70-75% ก่อนหน้านี้ สิ่งนี้เกิดจากการผสมผสานที่สูงขึ้นของเวเฟอร์ 300 มม. และการถ่ายโอนเวเฟอร์โรงหล่อภายนอกไปยังโรงงานผลิตภายใน
นอกจากนี้ Texas Instruments ยังยืนยันการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งในภาคยานยนต์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในโซลูชันการเชื่อมต่อเรดาร์และรถยนต์ สิ่งนี้สอดคล้องกับการตรวจสอบช่องทางที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ Evercore ISI ที่ดําเนินการในเดือนมิถุนายน
บริษัทสรุปด้วยการรับรองที่แข็งแกร่งของ Texas Instruments ว่าเป็นตัวเลือกอันดับต้น ๆ โดยเน้นย้ําถึงศักยภาพของบริษัทสําหรับเรื่องราวการเติบโตของกระแสเงินสดอิสระต่อหุ้นที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Texas Instruments Incorporated (TI) ได้รายงานการผสมผสานของความท้าทายและการเติบโตในการเรียกผลประกอบการล่าสุด บริษัทเปิดเผยรายได้ในไตรมาสที่สองที่ 3.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4% ตามลําดับ แต่ลดลง 16% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
แม้จะลดลงในกลุ่มการประมวลผลแบบอนาล็อกและแบบฝังตัว แต่ TI คาดการณ์รายได้ระหว่าง 3.94 พันล้านดอลลาร์ถึง 4.26 พันล้านดอลลาร์สําหรับไตรมาสที่จะมาถึง โดยมีกําไรต่อหุ้นอยู่ที่ 1.24 ถึง 1.48 ดอลลาร์
การคาดการณ์เหล่านี้ได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตตามลําดับในประเทศจีนและผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในภาคอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ส่วนบุคคล นอกจากนี้ TI ยังได้ประกาศการลงทุนตามแผนด้านกําลังการผลิต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดอุตสาหกรรมและยานยนต์ แม้จะลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปีในบางตลาด แต่บริษัทก็เห็นการเติบโตในภาคอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ส่วนบุคคลและอุปกรณ์สื่อสาร
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้บ่งชี้ถึงแนวโน้มที่ระมัดระวังแต่มองโลกในแง่ดีสําหรับ Texas Instruments โดยมุ่งเน้นไปที่การลงทุนเชิงกลยุทธ์และการเติบโตในตลาดหลัก
ความคาดหวังในอนาคตรวมถึงการเติบโตโดยรวม 7% ของรายได้ในไตรมาสที่ 3 รวมถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 3 ที่คาดการณ์ไว้ในภาคอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ส่วนบุคคล ธุรกิจจีนของบริษัทซึ่งเติบโตประมาณ 20% ตามลําดับในไตรมาสที่ 2 ก็แสดงสัญญาณของการฟื้นตัวเช่นกัน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน