เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา UBS ปรับลดอันดับหุ้น Bank of East Asia (23:HK) (OTC: BKEAY) จาก Buy เป็น Neutral และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ HK$10.50 จาก HK$12.00
การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามการประเมินของ UBS เกี่ยวกับปัจจัยหลายประการที่อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการทางการเงินของธนาคาร รวมถึงความอ่อนแอของ Hong Kong Interbank Offered Rate (HIBOR) การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้น อุปสงค์สินเชื่อที่ลดลง และความเสี่ยงด้านสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ที่เพิ่มขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการเปิดรับอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ในฮ่องกงของธนาคาร
ความเสี่ยงด้าน NPL ของธนาคารคาดว่าจะเป็นความไม่แน่นอนอย่างมีนัยสําคัญสําหรับผลประกอบการในอนาคต แม้ว่านโยบายอาจช่วยลดความเสี่ยงของ NPL จากการเปิดรับอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์บนแผ่นดินใหญ่ แต่คาดว่าต้นทุนสินเชื่อจะยังคงสูงจนถึงปี 2567-2568
ณ สิ้นปี 2566 สินเชื่อเพื่อการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์และสินเชื่อเพื่อการลงทุนคิดเป็น 5.4% และ 9.4% ของพอร์ตสินเชื่อของธนาคาร โดยมีอัตราส่วนหลักประกันอยู่ที่ 59.4% และ 92.4% ตามลําดับ
สภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูง ประกอบกับเกณฑ์การปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นของธนาคารท้องถิ่นสําหรับอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ในฮ่องกง อาจเพิ่มความเครียดด้านสภาพคล่องสําหรับนักพัฒนารายย่อยที่มีเลเวอเรจสูง UBS ตั้งข้อสังเกตว่าพัฒนาการในตลาดอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ของฮ่องกงและแนวโน้ม NPL เป็นความเสี่ยงหลักที่ควรติดตามอย่างใกล้ชิด
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
จากการปรับลดอันดับเครดิตของ Bank of East Asia เมื่อเร็วๆ นี้ของ UBS การตรวจสอบตัวชี้วัดทางการเงินและประสิทธิภาพของตลาดอย่างใกล้ชิดจะมีความเกี่ยวข้องมากยิ่งขึ้น ข้อมูล InvestingPro ระบุว่าขณะนี้ธนาคารกําลังซื้อขายที่ราคา/หนังสือที่ต่ําที่ 0.24 ซึ่งอาจบ่งบอกถึงการประเมินมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับมูลค่าตามบัญชี นอกจากนี้ ด้วยอัตราส่วน P/E ที่ 7.58 และอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาที่ 7.34 ธนาคารดูเหมือนจะซื้อขายที่กําไรต่ํากว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรมบางราย แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้าน NPL และสภาพแวดล้อมที่ท้าทายสําหรับอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ในฮ่องกง แต่ธนาคารยังคงจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 33 ปีติดต่อกัน ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่เน้นรายได้ นอกจากนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าแบงก์ ออฟ อีสต์ เอเชียจะทํากําไรได้ในปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากข้อเท็จจริงที่ว่าธนาคารมีผลกําไรในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา โดยมีรายงานการเติบโตของรายได้ที่ 7.84%
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นมีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมสําหรับธนาคารแห่งเอเชียตะวันออก ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้เจาะลึกลงไปในสถานะทางการเงินของธนาคารและการคาดการณ์ของตลาด ซึ่งเป็นแหล่งข้อมูลที่มีค่าสําหรับการตัดสินใจอย่างชาญฉลาด ผู้อ่านที่สนใจสามารถใช้ประโยชน์จากข้อเสนอพิเศษโดยใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับ Pro รายปีและการสมัครสมาชิก Pro+ รายปีหรือรายปักษ์ ซึ่งรวมถึงการเข้าถึงเคล็ดลับอันมีค่าเหล่านี้และอื่นๆ
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน