เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Barclays ได้เริ่มการรายงานข่าวเกี่ยวกับ Alphatec Holdings (NASDAQ:ATEC) ซึ่งเป็นบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการออกแบบและพัฒนาเทคโนโลยีการผ่าตัดกระดูกสันหลัง การประเมินของบริษัทเป็นไปตามการเติบโตที่โดดเด่นของ Alphatec 30% ในยอดขายการผ่าตัดไตรมาสที่ 1 ซึ่งเป็นผลการดําเนินงานที่โดดเด่นเมื่อเทียบกับการเติบโต 55% ที่ทําได้ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว
ราคาเป้าหมายใหม่แสดงถึงการเพิ่มขึ้นตาม 4.0x EV/Sales multiple จากยอดขายสิบสองเดือนข้างหน้า (NTM) ที่คาดการณ์ไว้ที่ 792 ล้านดอลลาร์ การประเมินมูลค่านี้สอดคล้องกับตัวคูณ EV/ยอดขายเฉลี่ยที่ ~4x สําหรับกลุ่มเปรียบเทียบขนาดเล็กถึงขนาดกลาง (SMID Cap) ของบริษัท และสอดคล้องกับตัวคูณเฉลี่ยระยะยาวของ Alphatec ที่ 3.9x
มุมมองเชิงบวกของ Barclays ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการประเมินมูลค่าตลาดปัจจุบันของหุ้นของ Alphatec ซึ่งซื้อขายที่ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานประมาณหนึ่งค่าต่ํากว่าอัตราส่วน EV/ยอดขายเฉลี่ยระยะยาว นอกจากนี้ หุ้นยังมีมูลค่าต่ํากว่าการเปรียบเทียบในหมวด SMID-cap 1-2 รอบ การประเมินมูลค่าหุ้นที่ต่ําเกินไปนี้แม้จะมียอดขายเติบโตอย่างแข็งแกร่ง แต่ก็ถูกมองว่าเป็นจุดเริ่มต้นที่น่าสนใจสําหรับนักลงทุน
การเริ่มต้นความคุ้มครองเกิดขึ้นหลังจากมีความกังวลเกี่ยวกับการปรับใช้เครื่องมือและการจัดการสินค้าคงคลังในไตรมาสที่ 1 ความกังวลเหล่านี้มีส่วนทําให้การประเมินมูลค่าหุ้นต่ําเกินไปในปัจจุบันตามที่บริษัทเน้นย้ํา
นักวิเคราะห์ของ Barclays อ้างถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งของบริษัทในสภาพแวดล้อมที่ท้าทายและการปรับราคาเป้าหมายให้สอดคล้องกับมาตรฐานอุตสาหกรรมเป็นปัจจัยสําคัญที่สนับสนุนการจัดอันดับ Overweight การรับรองนี้แสดงให้เห็นถึงความมั่นใจในตําแหน่งทางการตลาดของ Alphatec และประสิทธิภาพในอนาคต
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Alphatec Holdings Inc. รายงานรายได้รวมเพิ่มขึ้น 27% แตะ 138 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก โดยมีรายได้จากการผ่าตัดเติบโต 30% ที่โดดเด่น นอกจากนี้ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วยังขยายตัว 450 จุดพื้นฐาน ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ บริษัทได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์ทั้งปี ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง
ในการประชุมผู้ถือหุ้นประจําปีเมื่อเร็ว ๆ นี้ Alphatec ได้ประกาศการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญในคณะกรรมการบริษัท รวมถึงการลาออกของกรรมการสี่คนและการเลือกตั้งกรรมการใหม่เก้าคน ผู้ถือหุ้นยังให้สัตยาบันแต่งตั้ง Deloitte & Touche LLP เป็นสํานักงานบัญชีสาธารณะที่จดทะเบียนอิสระสําหรับปีบัญชีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2024 และอนุมัติค่าตอบแทนของเจ้าหน้าที่บริหารที่มีชื่อของบริษัท
Piper Sandler บริษัทด้านการลงทุน ยังคงให้คะแนน Overweight สําหรับหุ้นของ Alphatec แม้ว่าจะลดเป้าหมายราคาจาก 19.00 ดอลลาร์เป็น 17.00 ดอลลาร์ บริษัทตระหนักถึงความสําเร็จของ Alphatec ในการดําเนินการตามเป้าหมายเชิงกลยุทธ์และศักยภาพในการเติบโตในภาคศัลยกรรมกระดูกและเทคโนโลยีทางการแพทย์
นอกเหนือจากการพัฒนาเหล่านี้แล้ว Alphatec ยังได้ประกาศแผนการขยายธุรกิจโดยมุ่งเน้นไปที่ตลาดต่างประเทศเช่นออสเตรเลียนิวซีแลนด์และญี่ปุ่น บริษัทคาดว่ารายได้รวมจะอยู่ที่ประมาณ 601 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 และตั้งเป้าที่จะบรรลุจุดคุ้มทุนของกระแสเงินสดภายในปี 2025
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของการประเมินในแง่ดีของ Barclays เกี่ยวกับ Alphatec Holdings การพิจารณาข้อมูลทางการเงินแบบเรียลไทม์และการวิเคราะห์ที่จัดทําโดย InvestingPro เป็นเรื่องที่น่าสังเกต ด้วยมูลค่าตลาด 1.44 พันล้านดอลลาร์และการเติบโตของรายได้อย่างมีนัยสําคัญ 31.51% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 สถานะทางการเงินของ Alphatec จึงดูแข็งแกร่ง การเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งของบริษัทเสริมด้วยอัตรากําไรขั้นต้นที่ 65.89% ตอกย้ําประสิทธิภาพในการสร้างรายได้เมื่อเทียบกับต้นทุนขาย
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรตระหนักถึงการขาดความสามารถในการทํากําไรของบริษัทในปัจจุบัน เนื่องจากนักวิเคราะห์ไม่คาดว่า Alphatec จะทํากําไรได้ในปีนี้ นอกจากนี้ บริษัทซื้อขายที่ราคา / บัญชีทวีคูณสูงถึง 38.33 ซึ่งอาจแนะนําการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่มีตัวตน แม้จะมีความกังวลเหล่านี้ แต่สินทรัพย์สภาพคล่องของ Alphatec ก็เกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงสถานะสภาพคล่องที่มั่นคงซึ่งสามารถสนับสนุนการดําเนินงานได้ในระยะเวลาอันใกล้
สําหรับผู้ที่พิจารณาการลงทุนใน Alphatec มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม รวมถึงข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของหุ้นและนโยบายการจ่ายเงินปันผลของบริษัท เป็นโบนัสสําหรับผู้อ่านของเรา, ใช้ รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับ Pro รายปีและการสมัครสมาชิก Pro+ รายปีหรือรายปักษ์, ให้สิทธิ์เข้าถึงการวิเคราะห์และเคล็ดลับจากผู้เชี่ยวชาญอย่างเต็มรูปแบบ. มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 5 ข้อสําหรับ Alphatec ซึ่งสามารถแจ้งการตัดสินใจลงทุนเพิ่มเติมได้ เยี่ยมชม InvestingPro เพื่อรับคําแนะนําที่ครอบคลุมซึ่งปรับให้เหมาะกับภูมิทัศน์ทางการเงินของ Alphatec
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน