เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Barclays ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY) โดยลดลงเหลือ 6.15 ปอนด์จาก 6.25 ปอนด์ก่อนหน้านี้ แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงนี้ แต่บริษัทยังคงรักษาอันดับน้ําหนักเกินในหุ้น
การปรับดังกล่าวเป็นไปตามความคาดหวังที่กําหนดโดย Barclays สําหรับยอดขาย like-for-like (LFL) ในไตรมาสแรกของ B&M ซึ่งคาดว่าจะลดลง 4.0% ซึ่งถือเป็นการลดลงที่สําคัญที่สุดในรอบสองปี การชะลอตัวที่คาดว่าจะเกิดขึ้นนี้เป็นผลมาจากการรวมกันของการเปรียบเทียบปีต่อปีที่ท้าทายผลกระทบของปฏิทินและสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออํานวย
Barclays คาดการณ์ว่า B&M จะมียอดขายรวมเติบโตประมาณ 2% แม้ว่ายอดขาย LFL จะลดลงตามที่คาดไว้ บริษัทยังคาดการณ์ว่ายอดขาย LFL ที่เป็นบวกจะฟื้นตัวตั้งแต่ไตรมาสที่สองเป็นต้นไป Barclays ยังคงไม่กังวลเกี่ยวกับอัตรากําไรของผู้ค้าปลีก โดยอ้างถึงการจัดการสินค้าคงคลังอย่างรอบคอบของบริษัทเป็นปัจจัยสําคัญในการรักษาเสถียรภาพของอัตรากําไร
การวิเคราะห์แผนจูงใจระยะยาว (LTIP) ที่ดําเนินการโดย Barclays ตอกย้ําความเชื่อมั่นของบริษัทในกลยุทธ์ทางการเงินของ B&M และผลการดําเนินงานในอนาคต การจัดอันดับ Overweight ชี้ให้เห็นว่า Barclays ยังคงมองหุ้น B&M ในเกณฑ์ดี โดยคาดว่าหุ้นเหล่านี้จะทําผลงานได้ดีกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหรือภาคส่วนในวงกว้างในช่วงเวลาที่กําหนด
ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 6.15 ปอนด์ที่กําหนดโดย Barclays บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าหุ้น B&M ที่ปรับปรุงแล้วของบริษัท ซึ่งสะท้อนถึงความท้าทายในระยะสั้น ในขณะเดียวกันก็ยอมรับศักยภาพในการเติบโตในอนาคตตามที่ระบุโดยยอดขาย LFL ที่เป็นบวกที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสต่อๆ ไป
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ B&M European Value Retail SA ได้เห็นการปรับลดจาก Morgan Stanley โดยย้ายจาก Equalweight เป็น Underweight บริษัทยังปรับลดราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของบริษัทลงเหลือ 4.33 ปอนด์จากเดิม 5.75 ปอนด์ การตัดสินใจครั้งนี้เกิดขึ้นจากประสิทธิภาพการขายที่ล้าหลังของ B&M ซึ่งตามหลังค่าเฉลี่ยการค้าปลีกในสหราชอาณาจักรอย่างต่อเนื่องและตามหลังเทสโก้ซึ่งเป็นคู่แข่งรายสําคัญอย่างมีนัยสําคัญ
สามไตรมาสที่ผ่านมาพบว่ายอดขายของ B&M มีแนวโน้มต่ํากว่าค่าเฉลี่ยการค้าปลีกในสหราชอาณาจักรหนึ่งจุดเปอร์เซ็นต์และต่ํากว่าเทสโก้ 500 จุดพื้นฐาน Morgan Stanley คาดการณ์ว่าประสิทธิภาพที่ต่ํากว่านี้อาจดําเนินต่อไปเนื่องจากปัจจัยด้านราคาและปริมาณ
บริษัทยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของอัตรากําไรในปัจจุบันของ B&M เนื่องจากอัตรากําไรขั้นต้นขยายตัวอย่างมีนัยสําคัญตั้งแต่เริ่มมีการระบาดใหญ่ของ COVID-19 และช่องว่างราคาที่กว้างขึ้นในสินค้าอุปโภคบริโภคที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว
ด้วยเหตุนี้ Morgan Stanley จึงได้ปรับประมาณการกําไรต่อหุ้นสําหรับ B&M ลง 11% ทําให้ประมาณการของพวกเขาต่ํากว่าค่าเฉลี่ยฉันทามติ 8% ในช่วงปีงบประมาณ 2025 ถึง 2027
แม้ว่าหุ้นจะลดอันดับลง 15% เมื่อเทียบเป็นรายปีจนถึงปัจจุบัน แต่ Morgan Stanley ไม่ได้มองว่าหุ้นมีราคาไม่แพงเป็นพิเศษ โดยสังเกตว่าหุ้นซื้อขายที่ 12.8 เท่าของกําไรโดยประมาณสําหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งเปรียบเทียบอย่างไม่เอื้ออํานวยกับค่าเฉลี่ยของภาคการค้าปลีกในสหราชอาณาจักรที่ 12.2 เท่า
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ B&M European Value Retail SA นําทางผ่านยอดขายที่ลดลงในระยะสั้นที่คาดการณ์ไว้ข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro ให้ภาพรวมของสถานะทางการเงินของ บริษัท ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 5.55 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E อยู่ที่ประมาณ 11.98 การประเมินมูลค่าของ B&M สะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่ให้ความสําคัญกับศักยภาพในการสร้างรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัทได้แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นต่อผู้ถือหุ้นผ่านการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ําเสมอ ซึ่งเป็นปัจจัยสําคัญเมื่อพิจารณาจากอัตราเงินปันผลตอบแทนในปัจจุบันอยู่ที่ 3.32%
InvestingPro Tips เน้นย้ําว่าหุ้นของ B&M เพิ่งอยู่ในเขตขายมากเกินไปตาม RSI ซึ่งอาจบ่งบอกถึงโอกาสในการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นสําหรับนักลงทุน นอกจากนี้ บริษัทยังคงจ่ายเงินปันผลต่อเนื่องเป็นปีที่ 11 ตอกย้ําสถานะการเป็นหุ้นรายได้ที่เชื่อถือได้ สําหรับผู้อ่านที่ต้องการเจาะลึกทางการเงินของ B&M และโอกาสในอนาคต InvestingPro ขอเสนอการวิเคราะห์และเคล็ดลับเพิ่มเติม ด้วยการใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 ผู้อ่านสามารถรับส่วนลดเพิ่มเติม 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro และ Pro+ รายปีหรือรายปักษ์ เข้าถึงข้อมูลเชิงลึกมากมาย รวมถึงเคล็ดลับ InvestingPro อีก 6 ข้อสําหรับ B&M
ความยืดหยุ่นของบริษัทยังเห็นได้ชัดในความสามารถในการรักษาผลกําไรในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าความสามารถในการทํากําไรจะดําเนินต่อไปในปีนี้ แม้ว่าหุ้นจะเผชิญกับแรงกดดันที่ลดลงในช่วงเดือนที่ผ่านมา แต่มุมมองที่กว้างขึ้นจากตัวชี้วัดและเคล็ดลับ ของ InvestingPro สามารถช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจอย่างชาญฉลาดเกี่ยวกับมูลค่าระยะยาวของหุ้นและศักยภาพในการฟื้นตัว
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน