ในวันพฤหัสบดี UBS ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของ Micron Technology (NASDAQ:MU) เป็น 153.00 ดอลลาร์จากเดิม 155.00 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงอันดับซื้อหุ้น การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นไปตามผลประกอบการทางการเงินล่าสุดของบริษัทและการคาดการณ์รายจ่ายฝ่ายทุนในอนาคต
คําแนะนําของไมครอนมีลักษณะค่อนข้างระมัดระวัง และความเห็นเกี่ยวกับอัตรากําไรขั้นต้นในไตรมาสแรก (พฤศจิกายน) ไม่เป็นไปตามความคาดหวัง อย่างไรก็ตาม UBS เชื่อว่าปัญหาเหล่านี้เป็นเรื่องเล็กน้อยและอัตรากําไรขั้นต้นจะยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจนถึงปี 2025 ซึ่งถือว่ามีความสําคัญต่อผลการดําเนินงานของหุ้น
แม้ว่าคําแนะนําจะต่ํากว่าที่นักลงทุนคาดการณ์ไว้ แต่กําไรต่อหุ้นในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณก็สูงกว่าระดับสูงสุด ซึ่งบ่งชี้ถึงการคาดการณ์แบบอนุรักษ์นิยม อัตรากําไรขั้นต้นในไตรมาสแรกที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยนั้นไม่คาดคิด เนื่องจากความสมดุลของอุปสงค์และอุปทานในปัจจุบัน แต่ UBS ระบุว่าสิ่งนี้เป็นความท้าทายในการเพิ่มการผลิตหน่วยความจําแบนด์วิธสูง (HBM) และกลยุทธ์ของบริษัทในการอนุญาตให้เกิดข้อผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้น
สําหรับปีงบประมาณ 2568 รายจ่ายฝ่ายทุนที่คาดการณ์ไว้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก อย่างไรก็ตาม UBS คาดว่ากระแสเงินสดอิสระจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ บริษัทเปรียบเทียบรูปแบบการใช้จ่ายของ Micron กับ Texas Instruments โดยชี้ให้เห็นว่าเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ในการใช้เงินทุนจาก CHIPS Act เพื่อสร้างสิ่งอํานวยความสะดวกใหม่
UBS ได้ปรับประมาณการกําไรต่อหุ้นสําหรับ Micron สําหรับปีปฏิทิน 2025 และ 2026 โดยลดลงประมาณ 10% และ 14% ตามลําดับ การปรับราคาเป้าหมายเป็น 153 ดอลลาร์สะท้อนถึงมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับอัตรากําไรขั้นต้น แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ UBS ยังคงรักษาอันดับการซื้อโดยอ้างว่าไมครอนเป็นหนึ่งในปัญญาประดิษฐ์อันดับต้น ๆ ในตลาด พลวัตของอุปสงค์และอุปทานที่ดีคาดว่าจะดําเนินต่อไป เนื่องจากผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่ HBM ซึ่งจะเป็นรายได้ส่วนใหญ่ของบริษัทแม้ในปี 2025 คาดว่าจะมีการเติบโตของอุปทานเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Micron Technology เปิดเผยผลประกอบการทางการเงินที่โดดเด่นซึ่งเกินความคาดหมายของตลาด การคาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่สี่ของบริษัทที่ 7.6 พันล้านดอลลาร์ตรงกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์โดยเฉลี่ย โดยได้แรงหนุนหลักจากการขายชิปหน่วยความจําแบนด์วิธสูง Barclays คงอันดับเครดิต Overweight สําหรับหุ้น Micron โดยตั้งเป้าหมายราคาไว้ที่ 145 ดอลลาร์ ในขณะที่ Stifel และ Mizuho Securities คงอันดับซื้อโดยมีเป้าหมายที่ 165 ดอลลาร์และ 155 ดอลลาร์ตามลําดับ
ไมครอนคาดว่าจะมีรายได้เพิ่มขึ้นอย่างมากจากโอกาสหน่วยความจําแบนด์วิธสูง (HBM) ซึ่งอาจเกิน 600 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม Barclays แสดงความไม่แน่นอนบางประการเกี่ยวกับความสามารถของ Micron ในการประเมินขนาดตลาด HBM และโอกาสในการแบ่งปัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากไม่มีคู่แข่งรายที่สามในตลาด
แม้ว่าหุ้นของ Micron จะลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs มองว่านี่เป็นโอกาสในการเพิ่มการลงทุนในบริษัท รายจ่ายฝ่ายทุนของไมครอนอยู่ในระดับสูงประมาณ 35% ของรายได้ ซึ่งบ่งชี้ถึงระดับเงินทุนรวมที่ต่ําระดับพันล้านดอลลาร์ บริษัทยังประกาศเพิ่มการคาดการณ์รายจ่ายฝ่ายทุนสําหรับปีงบประมาณ 2024 เป็น 8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงโรงงานกรีนฟิลด์ในไอดาโฮและนิวยอร์ก และคาดว่าจะได้รับเงินช่วยเหลือ 6.1 พันล้านดอลลาร์จากพระราชบัญญัติชิปของสหรัฐฯ
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
หลังจากมุมมองล่าสุดของ UBS เกี่ยวกับ Micron Technology (NASDAQ:MU) ข้อมูล InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและประสิทธิภาพทางการตลาดของบริษัท ด้วยมูลค่าตลาดปัจจุบันที่ 157.64 พันล้านดอลลาร์ Micron ได้สํารวจสภาพแวดล้อมทางการเงินที่ท้าทาย โดยเห็นได้จากรายได้ที่ลดลง -20.6% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อย่างไรก็ตามเรื่องนี้นักวิเคราะห์มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคตคาดการณ์การเติบโตของยอดขายในปีปัจจุบันและคาดการณ์ผลกําไรของ บริษัท ในปีนี้
InvestingPro Tips เน้นย้ําว่า Micron มีประวัติในการเพิ่มเงินปันผล โดยเพิ่มขึ้นสามปีติดต่อกัน และนักวิเคราะห์ได้ปรับรายได้ของพวกเขาขึ้นสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ปัจจัยเหล่านี้อาจสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนเกี่ยวกับความมุ่งมั่นของบริษัทต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นและความมั่นใจในผลการดําเนินงานในอนาคต นอกจากนี้ สินทรัพย์สภาพคล่องของ Micron ยังเกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงสถานะสภาพคล่องที่ดี ด้วยผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง 114.4% ในปีที่ผ่านมา บริษัทได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นและศักยภาพในการเติบโตท่ามกลางความผันผวนของตลาด
สําหรับผู้ที่พิจารณาการวิเคราะห์เชิงลึก InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Micron Technology ซึ่งสามารถเข้าถึงได้ด้วยการสมัครสมาชิก ใช้ รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดเพิ่มเติม 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro และ Pro+ รายปีหรือรายปักษ์ มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 15 ข้อ ซึ่งสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับตําแหน่งเชิงกลยุทธ์และแนวโน้มทางการเงินของ Micron
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน