เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Kepler Cheuvreux ได้ปรับจุดยืนต่อหุ้น Melrose Industries PLC (MRO:LN) (OTC: MLSPF) โดยเลื่อนอันดับจากซื้อเป็นถือ และเปลี่ยนราคาเป้าหมายเป็น 6.30 ปอนด์ เพิ่มขึ้นจาก 5.40 ปอนด์ก่อนหน้านี้ บริษัทระบุว่าการตัดสินใจของตนมาจากการประเมินมูลค่าปัจจุบันของบริษัทเครื่องยนต์การบินและอวกาศ ซึ่งถือว่าสูงเกินไป
จากข้อมูลของ Kepler Cheuvreux การประเมินมูลค่าหุ้นเครื่องยนต์การบินและอวกาศที่สูงของตลาดดูไม่มีเหตุผลอีกต่อไป บริษัทชี้ให้เห็นว่าในขณะที่การเติบโตในระยะยาวที่ให้ผลตอบแทนต่ําอาจน่าสนใจในตลาดที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ํา ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่า และภาวะเงินเฟ้อลดลง แต่เงื่อนไขเหล่านี้ไม่เอื้ออต่อสถานการณ์ทางการเงินของ Melrose กระแสเงินสดอิสระ (FCF) ของบริษัทคาดว่าจะล้าหลังจนถึงสิ้นทศวรรษนี้ แม้ว่าจะมีอัตรากําไรที่สูงก็ตาม
นักวิเคราะห์ยังเน้นย้ําถึงความท้าทายเกี่ยวกับนโยบายการบัญชีของ Melrose ซึ่งเพิ่มความซับซ้อนให้กับการวิเคราะห์ทางการเงินของบริษัท ความจําเป็นในการให้คําแนะนําที่ชัดเจนขึ้นจากฝ่ายบริหารเกี่ยวกับอัตรากําไร FCF ระยะกลางได้รับการเน้นย้ําว่าเป็นปัจจัยสําคัญสําหรับนักวิเคราะห์ในการประเมินมูลค่าของบริษัทอย่างถูกต้อง
นอกจากนี้ Kepler Cheuvreux ยังตั้งข้อสังเกตว่าราคาหุ้นปัจจุบันสูงกว่าการประเมินมูลค่ากระแสเงินสดลดราคา (DCF) ที่ 578p ซึ่งอิงจากต้นทุนเงินทุนถ่วงน้ําหนักเฉลี่ย (WACC) ที่ 8.7% นอกจากนี้ บริษัทยังกล่าวว่าราคายังสูงกว่าที่แนะนําโดยอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) 17 เท่า ซึ่งบ่งชี้ถึงความคลาดเคลื่อนระหว่างวิธีการประเมินมูลค่ากับราคาตลาด
การปรับอันดับหุ้นและราคาเป้าหมายของ Melrose Industries สะท้อนให้เห็นถึงการวิเคราะห์ของบริษัทเกี่ยวกับผลการดําเนินงานทางการเงินและสภาวะตลาดของบริษัท ณ วันที่ทํารายงาน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน