เมื่อวันจันทร์ UBS ได้อัปเกรดหุ้น Banco del Bajio SA (BBAJIOO:MM) (OTC: BBAJF) จาก ถือหุ้นไว้ เป็น ซื้อ โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น 58.00 เปโซ ลดลงจากค่า 64.00 เปโซก่อนหน้านี้
การอัปเกรดเกิดขึ้นเนื่องจากปัจจุบันหุ้นซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1 เท่าของมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นโดยประมาณในปี 2025 ซึ่งคิดเป็นส่วนลดประมาณ 20% จากค่าเฉลี่ยในอดีตเจ็ดปีที่ 1.4 เท่า
จากข้อมูลของ UBS การกําหนดราคาปัจจุบันของตลาดชี้ให้เห็นผลตอบแทนระยะยาวต่อหุ้นเฉลี่ย (ROAE) ที่ 16% ซึ่งเป็นตัวเลขที่บริษัทเชื่อว่าต่ําอย่างไม่สมเหตุสมผล การคาดการณ์ของ UBS เองประเมิน ROAE อยู่ที่ประมาณ 21% สําหรับปี 2025-26 โดยสังเกตว่า ROAE ของธนาคารอยู่ที่ 26% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
การตัดสินใจของบริษัทในการเพิ่มสมมติฐานต้นทุนส่วนของผู้ถือหุ้น (COE) และแก้ไขประมาณการตามผลประกอบการไตรมาสที่สามของปี 2024 พร้อมกับการคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่อัปเดตของ UBS ทําให้ราคาเป้าหมายลดลง 9%
แม้ราคาเป้าหมายจะลดลง แต่ UBS มองว่าหุ้นของ Banco del Bajio มีศักยภาพในการเพิ่มขึ้นอย่างมากที่ 36% บริษัทอ้างถึงการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจของธนาคารและแนวโน้มความสามารถในการทํากําไรที่ซื้อเป็นเหตุผลสําคัญสําหรับการอัปเกรดเป็น Buy การรับรู้ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในเม็กซิโก ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากผลการเลือกตั้งล่าสุดในเม็กซิโกและสหรัฐอเมริกา
ความคิดเห็นของนักวิเคราะห์เน้นย้ําว่าเป้าหมายราคาและอันดับหุ้นที่แก้ไขสะท้อนให้เห็นถึงการประเมินที่ครอบคลุมเกี่ยวกับผลการดําเนินงานทางการเงินของ Banco del Bajio และสภาวะตลาดในวงกว้าง วิธีการของ UBS รวมถึงโมเดลการเติบโตของ Gordon ซึ่งรวม COE และสมมติฐานการเติบโตต่อเนื่องเพื่อประเมินผลการดําเนินงานในอนาคตของธนาคาร
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน