เมื่อวันศุกร์ Truist Securities ได้ปรับแนวโน้มของ Global Net Lease (นิวยอร์ก:GNL) โดยลดราคาเป้าหมายของทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์จาก 8.50 ดอลลาร์เป็น 8.00 ดอลลาร์ในขณะที่ยังคงให้คะแนน Hold สําหรับหุ้น ปัจจุบันซื้อขายที่ 7.52 ดอลลาร์ GNL ให้ผลตอบแทนเงินปันผล 14.6% แม้ว่าบริษัทจะเผชิญกับความท้าทายด้านความสามารถในการทํากําไร
การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามผลประกอบการทางการเงินไตรมาสที่สามของบริษัทสําหรับปี 2024 ทําให้นักวิเคราะห์ต้องแก้ไขประมาณการเงินทุนจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว (AFFO) สําหรับปีต่อๆ ไปการวิเคราะห์ของ InvestingPro เผยให้เห็นข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการเกี่ยวกับตําแหน่งของ GNL โดยมี ProTips เพิ่มเติม 6 รายการสําหรับสมาชิกที่สามารถช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดมากขึ้นเกี่ยวกับ REIT ที่ให้ผลตอบแทนสูงนี้
นักวิเคราะห์ได้ลดการคาดการณ์ AFFO ที่กําหนดโดยบริษัทในปี 2024 ลงเหลือ 1.30 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งอยู่ที่จุดต่ําสุดของช่วงคําแนะนําของฝ่ายบริหารที่ 1.30 ถึง 1.40 ดอลลาร์ นอกจากนี้ ประมาณการ AFFO ปี 2025 ลดลงเหลือ 1.26 ดอลลาร์ต่อหุ้นจาก 1.28 ดอลลาร์
การลดลงที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2025 ส่วนใหญ่เกิดจากปริมาณการขายอสังหาริมทรัพย์ที่สูงขึ้น แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่บริษัทยังคงรักษาตัวชี้วัดการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง โดยมีอัตรากําไรขั้นต้น 81.3% และรายได้เติบโตอย่างมีนัยสําคัญ 102% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา
การประมาณการที่แก้ไขชี้ให้เห็นว่าลดลง 7% เมื่อเทียบเป็นรายปีในปี 2024 และลดลง 4% ในปี 2025 โดยคาดการณ์ว่าจะลดลงเฉลี่ย 4% ต่อปีจนถึงปี 2029 แบบจําลองของนักวิเคราะห์รวมถึงการคาดการณ์การจําหน่ายทรัพย์สิน 950 ล้านดอลลาร์สําหรับปี 2024 และ 600 ล้านดอลลาร์สําหรับปี 2025
ราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นอยู่กับแนวทางการประเมินมูลค่าหลายแง่มุม รวมถึงการประมาณการกระแสเงินสดที่มีส่วนลดที่ 6.98 ดอลลาร์ (โดยมีการถ่วงน้ําหนักหนึ่งในสาม) ส่วนลดที่สันนิษฐานไว้ 25% จากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) ที่คาดการณ์ไว้หนึ่งปีนับจากนี้ (หนึ่งในสาม) และ 10 เท่าของ AFFO ต่อหุ้นโดยประมาณปี 2025 (หนึ่งในสาม)
ปัจจุบัน การประเมินมูลค่าตลาดของ GNL สะท้อนให้เห็นถึงส่วนลด 3% จากประมาณการมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของ Truist เทียบกับส่วนลดเฉลี่ย 38% สําหรับบริษัทที่เห็นพ้องต้องกันในช่วงสองปีที่ผ่านมา และซื้อขายที่ 6 เท่าของ AFFO ที่กําหนดโดยบริษัทในปี 2025 ซึ่งต่ํากว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 8 เท่า
แม้จะมีศักยภาพในการให้ผลตอบแทนรวม 21% ตามราคาเป้าหมาย แต่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะผันผวนอย่างต่อเนื่อง โดยอ้างถึงเลเวอเรจที่สูงของบริษัท ความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย และสภาพคล่องต่ํา อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทอยู่ที่ 2.12 ในขณะที่ EV/EBITDA ทวีคูณ 10.7x บ่งชี้ถึงระดับการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัว
รายงานรับทราบถึงการปรับปรุงล่าสุดในการกํากับดูแลกิจการและความพยายามในการลดหนี้ แต่ชี้ให้เห็นว่าการประเมินค่าต่ําเกินไปอย่างมีนัยสําคัญอาจยังคงมีอยู่เนื่องจากลักษณะของรูปแบบธุรกิจของ Global Net Lease ซึ่งอาศัยต้นทุนเงินทุนที่ดีสําหรับการลงทุนที่เพิ่มขึ้นและการเติบโต จากการวิเคราะห์มูลค่ายุติธรรมที่ครอบคลุมของ InvestingPro ปัจจุบัน GNL มีมูลค่าต่ําเกินไป
สําหรับข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าและสถานะทางการเงินของ GNL นักลงทุนสามารถเข้าถึงรายงาน Pro Research โดยละเอียด ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความครอบคลุมของ InvestingPro ในหุ้นสหรัฐฯ กว่า 1,400 รายการ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Global Net Lease, Inc. ได้สรุปข้อตกลงการจ้างงานใหม่กับซีอีโอและประธาน Edward M. Weil, Jr. ซึ่งจะเริ่มในวันที่ 1 มกราคม 2025
ข้อตกลงนี้รวมถึงบทบัญญัติสําหรับการต่ออายุประจําปีอัตโนมัติจนถึงปี 2029 ฐานเงินเดือน 1,000,000 ดอลลาร์ และศักยภาพสําหรับโบนัสตามผลงานและรางวัลตามส่วนของผู้ถือหุ้น นอกจากนี้ Global Net Lease ยังเน้นย้ําถึงความสําคัญของการควบรวมกิจการกับ The Necessity Retail REIT, Inc. และการเข้าซื้อกิจการและการจําหน่ายในอนาคตที่อาจเกิดขึ้นในระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์ในไตรมาสที่ 3
ในขณะเดียวกัน Netlist Inc. รายงานความก้าวหน้าทางการเงินที่สําคัญ เกินเป้าหมายการทํางานร่วมกันด้านต้นทุนด้วยการประหยัด 85 ล้านดอลลาร์ต่อปี และลดหนี้สุทธิลง 145 ล้านดอลลาร์ รายได้ในไตรมาสที่ 3 ของบริษัทอยู่ที่ 197 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะขาดทุนสุทธิ 77 ล้านดอลลาร์ และเงินทุนจากการดําเนินงาน (FFO) อยู่ที่ 74 ล้านดอลลาร์ Netlist Inc. ยังเพิ่มเป้าหมายการจําหน่ายสินทรัพย์สําหรับปี 2024 โดยตั้งเป้าไว้ที่ 650 ล้านดอลลาร์ถึง 800 ล้านดอลลาร์
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของทั้งสองบริษัทในการเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นและปรับปรุงตัวชี้วัดทางการเงิน เป็นที่น่าสังเกตว่าทั้งหมดนี้ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและความพร้อมของเงินทุน รายละเอียดเฉพาะของการพัฒนาล่าสุดเหล่านี้ขึ้นอยู่กับแถลงการณ์ข่าวประชาสัมพันธ์และการจัดแสดงที่ยื่นโดยทั้ง Global Net Lease, Inc. และ Netlist Inc.
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน