Jefferies ลดอันดับหุ้น K+S AG ให้ทําผลงานได้ต่ํากว่าผลประกอบการในอนาคต

เมื่อวันพุธ บริษัทการเงินของ Jefferies ได้ปรับจุดยืนเกี่ยวกับหุ้นของ K+S AG (SDF:GR) (OTC: KPLUY) โดยลดอันดับหุ้นจาก "ถือ" เป็น "Underperform" และลดราคาเป้าหมายจาก 11.00 ยูโรเป็น 8.00 ยูโร การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามการวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับรายได้ในอนาคตของบริษัทและตําแหน่งทางการตลาด

การปรับลดอันดับได้รับอิทธิพลหลักจากการประเมินกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) ของ K+S AG สําหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่ง Jefferies ประเมินว่าจะต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ประมาณ 20% และต่ํากว่าฉันทามติสําหรับปีงบประมาณ 26% ราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดที่มีส่วนลดเฉลี่ย (DCF) และการประเมินมูลค่ารวมของชิ้นส่วน (SOTP) ซึ่งอยู่ที่ 9 ยูโรต่อหุ้นและ 8 ยูโรต่อหุ้นตามลําดับ

Jefferies เน้นย้ําว่าในขณะที่ปีงบประมาณ 2024 มีปริมาณอุตสาหกรรมที่สําคัญ แต่ราคายังคงอ่อนแอ เมื่อมองไปข้างหน้าในปีงบประมาณ 2025 บริษัทคาดการณ์ว่าอุปสงค์จะยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ด้วยความคาดหวังที่สูงสําหรับปริมาณ จึงมีความเสี่ยงที่โดดเด่นของอุปทานล้นตลาด แม้ว่าจะคํานึงถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการเข้าสู่ตลาดของโครงการ Jansen ก็ตาม

นอกจากนี้ Jefferies ยังชี้ให้เห็นว่าการลดค่าใช้จ่ายในการบํารุงรักษาเพื่อให้กระแสเงินสดอิสระเป็นบวกอาจนําไปสู่ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการหยุดทํางาน กลยุทธ์นี้ตามที่บริษัทระบุ จะเพิ่มความเสี่ยงด้านการดําเนินงานและการเงินให้กับ K+S AG ในอนาคต การประมาณการทางการเงินและแนวโน้มใหม่สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่ระมัดระวังของ Jefferies เกี่ยวกับผลการดําเนินงานของบริษัทในปีงบประมาณที่จะมาถึง

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ K+S AG ได้ประสบกับการปรับการคาดการณ์ทางการเงินหลายครั้งโดยบริษัทที่มีชื่อเสียง JPMorgan และ Deutsche Bank JPMorgan ปรับลดอันดับหุ้น K+S จาก เพิ่มน้ำหนักการลงทุน เป็น ถือหุ้นไว้ โดยลดราคาเป้าหมายจาก 19.00 ยูโรเป็น 13.00 ยูโร เนื่องจากศักยภาพของราคาโปแตชที่คาดว่าจะจํากัด

บริษัท aEBITDA รายได้คงที่สําหรับ K+S AG ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า โดยคาดการณ์ EBITDA สําหรับปี 2024, 2025 และ 2026 ที่ 563 ล้านยูโร 609 ล้านยูโร และ 617 ล้านยูโรตามลําดับ

ในขณะเดียวกัน Deutsche Bank ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น K+S AG โดยลดราคาลงเหลือ 10.00 ยูโรจาก 12.00 ยูโรก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงอันดับถือครอง โมเดลที่แก้ไขแล้วของธนาคารคาดว่าราคาขายเฉลี่ยสําหรับกลุ่มการเกษตรจะลดลงในปี 2024 ที่ 313 ยูโรต่อตัน นอกจากนี้ Deutsche Bank คาดว่า K+S จะบรรลุปริมาณ 7.65 ล้านตันในปี 2024 ซึ่งเพิ่มขึ้นจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 7.45 ล้านตัน

การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการปรับตัวของ JPMorgan ในภูมิทัศน์การลงทุน แม้จะมีการเปลี่ยนแปลง แต่การจัดอันดับของทั้ง JPMorgan และ Deutsche Bank ยังระบุว่าไม่มีคําแนะนําสําหรับการเปลี่ยนแปลงสถานะการลงทุนในขณะนี้

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับการปรับลดอันดับของ K+S AG ของ Jefferies อัตราส่วนราคาต่อบัญชีของบริษัทอยู่ที่ระดับต่ํา 0.31 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ นี่อาจถูกมองว่าเป็นจุดตรงกันข้ามกับแนวโน้มขาลงของเจฟเฟอรีส์ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน P/E ที่สูงที่ 443.6 บ่งชี้ว่านักลงทุนกําลังจ่ายเบี้ยประกันภัยสําหรับรายได้ปัจจุบัน ซึ่งสอดคล้องกับความกังวลของ Jefferies เกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรในอนาคต

เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า K+S AG จ่ายเงินปันผลจํานวนมากให้กับผู้ถือหุ้น โดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันอยู่ที่ 4.45% สิ่งนี้อาจดึงดูดนักลงทุนที่เน้นรายได้ แม้ว่าเงินปันผลจะลดลง 31.81% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ฝ่ายบริหารของบริษัทได้ซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นในมูลค่าของบริษัท

เป็นที่น่าสังเกตว่า K+S AG ดําเนินงานด้วยหนี้ในระดับปานกลางและสินทรัพย์สภาพคล่องเกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งอาจให้ความมั่นคงทางการเงินเมื่อเผชิญกับความท้าทายของตลาด ปัจจัยเหล่านี้สามารถช่วยลดความเสี่ยงบางประการที่ระบุไว้ในการวิเคราะห์ของ Jefferies

สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 13 ข้อสําหรับ K+S AG ซึ่งให้มุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน