เมื่อวันจันทร์ JPMorgan ได้ปรับแนวโน้มทางการเงินสําหรับ Dana Holding (นิวยอร์ก:D AN) ซึ่งเป็นซัพพลายเออร์ระดับโลกด้านระบบขับเคลื่อน นักวิเคราะห์ของบริษัทลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 14.00 ดอลลาร์จากเดิม 16.00 ดอลลาร์ แต่ยังคงให้คะแนนเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้น
การตัดสินใจนี้เป็นไปตามรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามของ Dana ซึ่งแม้จะแสดง EBITDA ที่สูงกว่าที่คาดไว้ แต่ก็ยังเผยให้เห็นความต้องการในตลาดปลายทางที่อ่อนตัวลงซึ่งคาดว่าจะคงอยู่จนถึงปี 2025
DanJPMorgang รายงานรายได้ในไตรมาสที่สามที่ 2.476 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าทั้ง BloombeJPMorgannsus ที่ 2.573 พันล้านดอลลาร์ และประมาณการของ JPMoEBITDA ที่ 2.623 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 232 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าฉันทามติที่ 220 ล้านดอลลาร์ และการคาดการณ์ของ JPMorgan ที่ 225 ล้านดอลลาร์
coEBITDA สามารถบรรลุอัตรากําไร 9.4% ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้อย่างเห็นได้ชัด 8.6% แม้ EBITDA จะลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปีที่ 7 ล้านดอลลาร์และยอดขายลดลง 193 ล้านดอลลาร์ แต่ผลการดําเนินงานด้านอัตรากําไรที่ลดลงอย่างจํากัดของ Dana เพียง 3.6% สะท้อนให้เห็นถึงการดําเนินการประหยัดต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและการดําเนินการที่แข็งแกร่ง
ไตรมาสที่สามยังมีกระแสเงินสดไหลออกอิสระที่ 11 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ของการไหลเข้า 65 ล้านดอลลาร์ การขาดดุลเกิดจากการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังเนื่องจากอุปสงค์ของ JPMorgang ตลอดจนดอกเบี้ยเงินสดและภาษีที่สูงขึ้น ซึ่งลบล้างค่าใช้จ่ายด้านทุนที่ลดลงบางส่วน
กําไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว (EPS) สําหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 0.12 ดอลลาร์ ซึ่ง EBITDA สูงกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 0.22 ดอลลาร์ และประมาณการของ JPMorgan ที่ 0.20 ดอลลาร์ โดยมี rJPMorgan ในแง่ของแนวโน้มของตลาดในปัจจุบัน รวมถึง EBITDA ที่ส่งผลกระทบต่อภาคยานยนต์ไฟฟ้า ผู้บริหารของ Dana ได้ปรับรายได้ทั้งปีและคาดการณ์ EBITDA ให้ JPMorgan ต่ํากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ด้วยเหตุนี้ JPMorgan จึงได้อัปเดตการคาดการณ์ EBITDA ของตนเองสําหรับ Dana โดยคาดการณ์ 875 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 ลดลงจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 882 ล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะลดลงอีกในปีต่อๆ ไป ราคาเป้าหมายในเดือนธันวาคม 2025 ที่แก้ไขที่ 14 ดอลลาร์สะท้อนให้เห็นถึงการประมาณการที่ลดลงสําหรับปีนอกปี JPMorgan เน้นย้ําถึงกระแสเงินสดอิสระที่เป็นปกติของ Dana ซึ่งคาดว่าจะมีอย่างน้อย 200 ล้านดอลลาร์ เป็นปัจจัยสําคัญในการประเมินมูลค่า การคาดการณ์นี้อิงจากกระแสเงินสดอิสระในอดีตของบริษัท peJPMorgane ซึ่งรวมถึง EBITDA 229 ล้านดอลลาร์ที่สร้างขึ้นในปี 2019 และ 209 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 บริษัทเน้นย้ําว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดในปัจจุบันให้ผลตอบแทนมากกว่า 16% จากกระแส fJPMorgan ปกติ โดยเน้นมูลค่าของหุ้นควบคู่ไปกับทวีคูณล่วงหน้าเพียง 6.7x EPS ในอีกสองเดือนข้างหน้า (NTM) และ 4.4x NTM EBITDA ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ของนิวยอร์ก ได้เพิ่มบริบทจากการวิเคราะห์ของ Dana Holding (NYSE:DAN) ของ JPMorgan แม้จะมีความท้าทายที่เน้นในบทความ แต่ InvestingPro Tips แนะนําว่ารายได้สุทธิของ Dana คาดว่าจะเติบโตในปีนี้ และนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะกลับมาทํากําไรได้ สิ่งนี้สอดคล้องกับมุมมองของ JPMorgan เกี่ยวกับศักยภาพในการฟื้นตัวของ Dana อัตราส่วน P/E ของบริษัท (ปรับปรุงแล้ว) ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 30.49 ในขณะที่อัตราส่วนราคาต่อบัญชีอยู่ที่ 0.83 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าเพิ่มน้ำหนักการลงทุนเมื่อเทียบกับมูลค่าทางบัญชี สิ่งนี้อาจสนับสนุนการจัดอันดับ เพิ่มน้ำหนักการลงทุนของ JPMorgan แม้ว่าราคาเป้าหมายจะลดลงก็ตาม อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ Dana ที่ 4.71% และการรักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 13 ปีแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของบริษัทต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้ในช่วงเวลาที่ท้าทาย นโยบายการจ่ายเงินปันผลที่สอดคล้องกันนี้อาจให้ความมั่นคงแก่นักลงทุนในช่วงที่ตลาดไม่แน่นอนในปัจจุบัน InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ Dana Holding โดยให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นสําหรับนักลงทุนที่ต้องการเจาะลึกถึงแนวโน้มของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งานข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro