เมื่อวันจันทร์ BMO ตลาดทุนได้แก้ไขจุดยืนของ Celanese Corporation (นิวยอร์ก: CE) โดยลดอันดับหุ้นจาก Market Perform เป็น Underperform และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 76 ดอลลาร์จาก 138 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้อย่างมาก
การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเป็นการตอบสนองต่อเลเวอเรจทางการเงินที่เพิ่มขึ้นของบริษัทเคมีภัณฑ์หลังจากการเข้าซื้อกิจการ M&M ตลอดจนการแนะนํากําลังการผลิตเพิ่มเติมในตลาดและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้
นักวิเคราะห์ของ BMO Capital แสดงความกังวลเกี่ยวกับโปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทนของ Celanese ซึ่งกลายเป็นแง่ลบมากขึ้นสําหรับผู้ถือหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่หุ้นลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ ความจําเป็นที่ Celanese จะให้ความสําคัญกับผู้ถือหนี้มากกว่านักลงทุนตราสารทุนคาดว่าจะกัดกร่อนมูลค่าผู้ถือหุ้น
การปรับลดระดับและลดราคาเป้าหมายขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ รวมถึงความตึงเครียดทางการเงินจากการเข้าซื้อกิจการ M&M และแรงกดดันในการแข่งขันจากกําลังการผลิตใหม่ในอุตสาหกรรม ความท้าทายเหล่านี้ประกอบกับสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่เป็นไปตามความคาดหวัง ซึ่งนําไปสู่การประเมินแนวโน้มของบริษัทใหม่
ผู้ถือหุ้นของ Celanese กําลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงในการมุ่งเน้นของบริษัทไปสู่การปฏิบัติตามภาระผูกพันด้านหนี้ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อผลตอบแทน การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นผลโดยตรงจากกลยุทธ์ของบริษัทและการตัดสินใจทางการเงินเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่เปลี่ยนแปลงความสมดุลระหว่างผลประโยชน์ของหนี้สินและผู้ถือหุ้น
แถลงการณ์ของนักวิเคราะห์เน้นย้ําถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับเป้าหมายทางการเงินของ Celanese สําหรับปี 2025 ซึ่งบ่งชี้ว่าผลการดําเนินงานในอนาคตของบริษัทอาจต่ํากว่าเป้าหมาย แนวโน้มนี้นําไปสู่การตัดสินใจของ BMO Capital ที่จะลดอันดับหุ้นเป็น Underperform ซึ่งส่งสัญญาณถึงมุมมองที่ระมัดระวังเกี่ยวกับส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทในอนาคต
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Celanese Corporation เผชิญกับการปรับลดอันดับที่สําคัญจาก Piper Sandler โดยย้ายจาก ถือหุ้นไว้ เป็น ลดน้ำหนักการลงทุน โดยราคาเป้าหมายลดลงเหลือ 98 ดอลลาร์จาก 150 ดอลลาร์ การปรับเปลี่ยนนี้เกิดขึ้นหลังจากการตรวจสอบผลประกอบการไตรมาสที่สามของ Celanese อย่างละเอียด คําแนะนําในไตรมาสที่สี่ และการตรวจสอบช่องทางล่าสุด
บริษัทแสดงความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันทางการเงินและการดําเนินงานที่คาดว่าจะท้าทาย Celanese ในไตรมาสที่จะมาถึง และยังเน้นย้ําถึงปัญหาที่อาจเกิดขึ้นกับงบดุลของบริษัท
นอกจากนี้ Celanese ยังรายงานไตรมาสที่สามที่ท้าทายในปี 2024 เนื่องจากอุปสรรคของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคยานยนต์และอุตสาหกรรม ผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของบริษัทคาดว่าจะลดลงอย่างมากจาก 2.50 ดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 เป็น 1.25 ดอลลาร์ เพื่อตอบสนองต่อความท้าทายเหล่านี้ Celanese ได้ประกาศกลยุทธ์ที่จะลดเงินปันผลรายไตรมาสในไตรมาสแรกของปี 2025 เพื่อลดอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ลงเหลือสามเท่า
Celanese ยังมุ่งเน้นไปที่การจัดการต้นทุนและความเป็นเลิศในการดําเนินงาน โดยกําหนดลําดับความสําคัญสี่ประการสําหรับปี 2025 ได้แก่ การลดต้นทุน การส่งมอบการทํางานร่วมกัน การปรับปรุงไปป์ไลน์วัตถุดิบวิศวกรรม และการใช้ประโยชน์จาก Acetyl Chain แม้จะมีความพยายามเหล่านี้ แต่การควบรวมกิจการที่อาจเกิดขึ้นกับ Blackstone สําหรับ Acetow ก็ถูกตัดออกเนื่องจากข้อกังวลด้านกฎระเบียบ
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของบริษัทในการรับมือกับความยากลําบากทางเศรษฐกิจมหภาคที่กําลังดําเนินอยู่
อินเวสตลาดทุน
การปรับลดอันดับล่าสุดโดย BMO Capital Markets สอดคล้องกับตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro หุ้นของ Celanese ได้รับผลกระทบอย่างมาก โดยข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าลดลง 31.34% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และลดลง 37.38% ในเดือนที่ผ่านมา การลดลงที่สูงชันนี้ทําให้หุ้นเข้าใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยราคาปัจจุบันอยู่ที่เพียง 49.26% ของระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ InvestingPro Tips ก็เน้นย้ําถึงแง่บวกบางประการ Celanese ยังคงจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 20 ปีติดต่อกัน และได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 14 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้ในช่วงเวลาที่ยากลําบาก อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันของหุ้นอยู่ที่ 3.3% ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้
จากมุมมองของการประเมินมูลค่า อัตราส่วน P/E ของ Celanese (ปรับปรุงแล้ว) ที่ 7.54 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 บ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับรายได้ สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากเคล็ดลับ InvestingPro ที่บ่งชี้ว่าการประเมินมูลค่าหมายถึงผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง
สําหรับนักลงทุนที่พิจารณา Celanese InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 12 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท เคล็ดลับเพิ่มเติมเหล่านี้ตลาดทุนมีคุณค่าอย่างมากเมื่อพิจารณาจากความท้าทายของตลาดในปัจจุบันและการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของบริษัทที่เน้นในการวิเคราะห์ BMO Capital Markets
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน