เมื่อวันจันทร์ RBC Capital ตลาดทุนได้ปรับแนวโน้มหุ้นของ Westlake Chemical Corporation (นิวยอร์ก: WLK) โดยลดราคาเป้าหมายจาก $170.00 เป็น $167.00 ในขณะที่ยังคงอันดับเครดิต Outperform
การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามผลการดําเนินงานในไตรมาสที่สามของบริษัท ซึ่งได้รับผลกระทบจากการหยุดทํางานและผลกระทบที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศประมาณ 120 ล้านดอลลาร์ แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่การดําเนินงานของ Westlake Chemical ก็กลับมาดําเนินกิจการอีกครั้ง และบริษัทคาดว่าจะมีอุปสรรคบางอย่างในไตรมาสที่สี่
อุปสรรคที่คาดการณ์ไว้สําหรับไตรมาสที่สี่ ได้แก่ ผลกระทบตามฤดูกาล ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้ลดลง 15% พร้อมกับราคาโพลีเอทิลีน (PE) ลดลง 5 เซนต์ต่อปอนด์ และราคาโพลีไวนิลคลอไรด์ (PVC) ลดลง 2 เซนต์ต่อปอนด์ นอกจากนี้ บริษัทคาดการณ์ว่าต้นทุนก๊าซธรรมชาติจะเพิ่มขึ้นประมาณ 60 เซนต์ ปัจจัยเหล่านี้คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อผลการดําเนินงานระยะสั้นของบริษัท
อย่างไรก็ตาม RBC Capital มองแง่บวกสําหรับ Westlake Chemical รวมถึงการรักษาเสถียรภาพของปริมาณโพลีเอทิลีนเมทานอล (PEM) ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่สี่ นอกจากนี้ เชื่อกันว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้อาจช่วยหนุนอุปสงค์ในปี 2025
ในแง่ของปัจจัยเหล่านี้ RBC Capital ได้แก้ไขประมาณการ EBITDA สําหรับ Westlake Chemical โดยลดการคาดการณ์ไตรมาสที่สี่ของปี 2024 ทั้งปี 2024 และทั้งปี 2025 เป็น 450 ล้านดอลลาร์ 2.32 พันล้านดอลลาร์ และ 2.65 พันล้านดอลลาร์ตามลําดับ จากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 500 ล้านดอลลาร์ 2.44 พันล้านดอลลาร์ และ 2.80 พันล้านดอลลาร์
เป้าหมายราคาหุ้นใหม่ที่ $1EBITDA ขึ้นอยู่กับทวีคูณ 8.5 เท่าของ EBITDA ประมาณการในปี 2025 ซึ่งเพิ่มขึ้นจากทวีคูณก่อนหน้าที่ 8.0 เท่า การปรับนี้สะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังของบริษัทที่ว่ารายได้ของ PEM อยู่ในจุดต่ําสุด แม้จะมีอุปสรรคในระยะสั้น แต่การจัดอันดับ Outperform ของ RBC Capital บ่งชี้ถึงแนวโน้มเชิงบวกต่อหุ้นของ Westlake Chemical ในระยะยาว
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Westlake Corporation รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ท่ามกลางความท้าทายที่สําคัญ ยอดขายสุทธิของบริษัทอยู่ที่ 3.1 พันล้านดอลลาร์ และรายได้สุทธิสูงถึง 183 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.41 ดอลลาร์ต่อหุ้น
สิ่งนี้ได้รับผลกระทบจากค่าใช้จ่ายหลังหักภาษี 75 ล้านดอลลาร์สําหรับการปิดอีพ็อกซี่ในยุโรปสองหน่วย และการสูญเสีย 120 ล้านดอลลาร์เนื่องจากการหยุดซ่อมบํารุงเป็นเวลานาน อย่างไรก็ตาม กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่อยู่อาศัยและโครงสร้างพื้นฐาน (HIP) ทําผลงานได้ดี ซึ่งส่งผลให้บริษัทมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอุปสงค์ในอนาคตในตลาดที่อยู่อาศัย
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Westlake Corporation ยังคงรักษาสถานะเงินสดที่แข็งแกร่งไว้ที่ 2.9 พันล้านดอลลาร์ และตั้งเป้าประหยัดต้นทุนได้ที่ 125 ล้านถึง 150 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 บริษัทคาดว่ารายได้ของ HIP จะอยู่ระหว่าง 4.3 พันล้านถึง 4.6 พันล้านดอลลาร์ตลอดทั้งปี และรายจ่ายด้านทุนประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยังคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในปี 2025 ซึ่งอาจกระตุ้นอุปสงค์ในตลาดที่อยู่อาศัย
ผลการดําเนินงานในไตรมาสที่สามของ Westlake Corporation แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของรูปแบบธุรกิจท่ามกลางความท้าทายในการดําเนินงาน การมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของบริษัทในการประหยัดต้นทุนและตําแหน่งที่แข็งแกร่งทั่วทั้งห่วงโซ่คุณค่า PVC คาดว่าจะช่วยให้บริษัทนําทางสภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบันและใช้ประโยชน์จากการเติบโตของอุปสงค์ที่คาดการณ์ไว้ในภาคที่อยู่อาศัย
สิ่งเหล่านี้เป็นการพัฒนาล่าสุดและอาจมีการเปลี่ยนแปลงเนื่องจากบริษัทยังคงสํารวจภูมิทัศน์อุตสาหกรรมต่อไป
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro นิวยอร์กให้การวิเคราะห์เพิ่มเติมจาก Westlake Chemical Corporation (NYSE: WLK) ของ RBC Capital ต่อ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 17.01 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E (ปรับปรุง) ที่ 42.39 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่านี้สอดคล้องกับแนวโน้มของนักวิเคราะห์ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนกําลังกําหนดราคาในศักยภาพการเติบโตในอนาคตแม้จะมีความท้าทายในปัจจุบัน
รายได้ของ Westlake ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 12.12 พันล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้เติบโต -6.88% ในช่วงเวลาเดียวกัน รายได้ที่ลดลงนี้สนับสนุนความกังวลของ RBC Capital เกี่ยวกับอุปสรรคในระยะสั้น รวมถึงผลกระทบตามฤดูกาลที่คาดการณ์ไว้และราคาที่ลดลงของผลิตภัณฑ์หลัก
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Westlake ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 19 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้ในช่วงเวลาที่ท้าทาย นอกจากนี้ ราคาหุ้นของบริษัทยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยซื้อขายที่ 81.25% ของจุดสูงสุดนั้น ซึ่งอาจบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในความสามารถของบริษัทในการนําทางสภาวะตลาดในปัจจุบัน
ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้พร้อมกับเคล็ดลับเพิ่มเติม 16 ข้อที่มีอยู่ใน InvestingPro ให้มุมมองที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของ Westlake Chemical ซึ่งช่วยเสริมมุมมองของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน