เมื่อวันพุธ Bank of America (BofA) ได้แบ่งปันข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการเลือกตั้งของสหรัฐฯ ต่อตลาดเกิดใหม่ (EM) โดยชี้ให้เห็นว่าปฏิกิริยาของตลาดเบื้องต้นมีช่องว่างในการพัฒนา ขึ้นอยู่กับผลการเลือกตั้งขั้นสุดท้าย บริษัทระบุว่าสถานการณ์สงครามการค้าซึ่งตลาดไม่ได้คาดการณ์ไว้อย่างเต็มที่ อาจนําไปสู่การไหลออกของกองทุนในตลาดเกิดใหม่อย่างมีนัยสําคัญในระยะอันใกล้
จากข้อมูลของ BofA การอภิปรายของลูกค้าเผยให้เห็นการเสี่ยงในระดับต่ํา โดยไม่มีตําแหน่งที่ชัดเจนสําหรับผลลัพธ์ของสงครามการค้า แม้จะมีกลยุทธ์ทั่วไปในการขายดอลลาร์สหรัฐ (USD) และซื้อในตลาดเกิดใหม่ตั้งแต่เดือนกันยายน แต่สถานะของนักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง BofA เน้นย้ําถึงความสําคัญของการพิจารณาผลกระทบของภาษีที่เพิ่มขึ้นต่อปัจจัยพื้นฐานของตลาดเกิดใหม่ ซึ่งอาจนําไปสู่การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในอัตราแลกเปลี่ยนดุลยภาพการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ของตลาดเกิดใหม่
การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าด้วยการเติบโตที่อ่อนแออยู่แล้วในยุโรปและเอเชียเหนือ และพื้นที่ทางการคลังที่จํากัดสําหรับการกระตุ้นเศรษฐกิจ อัตราแลกเปลี่ยนอาจกลายเป็นกลไกการปรับตัวหลักในตลาดเกิดใหม่ ประเทศที่เปราะบางเป็นพิเศษคือประเทศที่มีความท้าทายทางการคลังที่สําคัญ เช่น บราซิล ซึ่ง USD ที่แข็งค่าขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจทําให้เกิดการหยุดชะงัก ตลาดชายขอบที่มีปัญหาด้านความยั่งยืนที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขอาจเผชิญกับข้อจํากัดด้านเงินทุนที่เพิ่มขึ้น
BofA คาดการณ์ว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/EM มีศักยภาพที่จะเพิ่มขึ้นอีก ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่ออัตราดอกเบี้ยและส่วนต่างของหนี้ต่างประเทศ (EXD) แรงกดดันนี้คาดว่าจะเพิ่มผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ โดยตลาดที่มีความเสี่ยงด้านการค้ามีแนวโน้มที่จะทําผลงานได้ต่ํากว่าปกติ อย่างไรก็ตาม บริษัทคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในที่สุดเนื่องจากผลกระทบต่อการเติบโตมีอิทธิพลมากกว่าการส่งผ่าน FX ในที่สุด BofA กําลังมองหาที่จะได้รับอัตราในตลาดที่มีสถานะทางการคลังที่แข็งแกร่งและความน่าเชื่อถือของอัตราเงินเฟ้อ ใน EXD บริษัทได้ระบุเครดิตบางอย่างที่คาดว่าจะมีประสิทธิภาพดีกว่าในกรณีที่ทรัมป์ดํารงตําแหน่งประธานาธิบดี
นักวิเคราะห์ของ Citi คาดการณ์แนวโน้มของอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ลดลงในยุโรปหลังจากวาระการดํารงตําแหน่งประธานาธิบดีครั้งที่สองของโดนัลด์ ทรัมป์ การคาดการณ์นี้เกิดขึ้นในขณะที่ Goldman Sachs ปรับการคาดการณ์สําหรับอัตราการจํานองที่สอดคล้องกับ 30 ปีเป็น 6% สําหรับปี 2024 และ 6.05% สําหรับปี 2025 หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ Morgan Stanley และ Wells Fargo ได้วิเคราะห์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งสําคัญนี้ โดยคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมแม้ตลาดแรงงานจะแข็งแกร่ง
การพัฒนาล่าสุดยังรวมถึงการเพิ่มขึ้นของอัตราการจัดหาเงินทุนข้ามคืนที่ปลอดภัย (SOFR) ซึ่งบ่งชี้ถึงการตึงตัวในตลาดเงินทุนระยะสั้น Tellimer และ LPL Financial กําลังติดตามความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง ซึ่งกระตุ้นให้เปลี่ยนไปใช้สินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาน้ํามันและเสถียรภาพของตลาด
นักลงทุนกําลังเตรียมพร้อมสําหรับการเปิดเผยข้อมูลตลาดแรงงานที่กําลังจะมาถึง ซึ่งอาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นที่แพร่หลายของศักยภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ สําหรับ 'การลงจอดอย่างนุ่มนวล' Morgan Stanley ได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยคาดการณ์ว่าจะลดลง 25 จุดพื้นฐานทั้งในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เพื่อให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับการอภิปรายของบทความเกี่ยวกับตลาดเกิดใหม่และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการเลือกตั้งของสหรัฐฯ มาดูข้อมูลที่เกี่ยวข้องสําหรับ SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) ซึ่งทําหน้าที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานสําหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ และสามารถมีอิทธิพลต่อแนวโน้มของตลาดโลก
จากข้อมูลของ InvestingPro SPY แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งด้วยผลตอบแทนรวม 34.15% ในปีที่ผ่านมา และปัจจุบันซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยราคาอยู่ที่ 98.39% ของระดับสูงสุด ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งนี้เน้นย้ําถึงความแข็งแกร่งของตลาดสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อตลาดเกิดใหม่ตามที่กล่าวไว้ในบทความ
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า SPY ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 14 ปีติดต่อกัน และคงการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 32 ปีติดต่อกัน ความสม่ําเสมอในการเติบโตของเงินปันผลนี้อาจดึงดูดนักลงทุนที่แสวงหาความมั่นคง ซึ่งอาจส่งผลต่อการไหลเวียนของเงินทุนระหว่างตลาดที่พัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่
เคล็ดลับ InvestingPro ที่เกี่ยวข้องอีกประการหนึ่งตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นโดยทั่วไปซื้อขายด้วยความผันผวนของราคาต่ํา ลักษณะนี้อาจน่าสนใจเป็นพิเศษในบริบทของปฏิกิริยาของตลาดที่อาจเกิดขึ้นต่อผลการเลือกตั้งและสถานการณ์สงครามการค้าที่กล่าวถึงในบทความ
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการเจาะลึกการวิเคราะห์ตลาด InvestingPro เสนอ 7 ETFip เพิ่มเติมสําหรับ SPY ซึ่งให้มุมมองที่ครอบคลุมยิ่งขึ้นเกี่ยวกับประสิทธิภาพและศักยภาพของ ETF
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน