ตลาดหุ้นประจำสัปดาห์: จับตาอาทิตย์ที่วุ่นวายของตลาดหุ้น

ฉันคาดว่านี่จะเป็นสัปดาห์ที่ผันผวนเป็นพิเศษ เนื่องจากสัปดาห์นี้เต็มไปด้วยข่าวร้ายที่อาจเกิดขึ้น:

1. การแถลงจากธนาคารกลางสหรัฐ
2. ข้อมูลทางเศรษฐกิจ GDP ไตรมาส 2 ของสหรัฐฯ  
3. ข้อมูลเศรษฐกิจ
4. หนึ่งในสามของบริษัทใน S&P 500 ประกาศผลประกอบการ รวมถึง Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple (NASDAQ:AAPL), Alphabet (NASDAQ:GOOG) ( NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN) และ Meta (NASDAQ:META)

ธนาคารกลางสหรัฐฯ

นักลงทุนจะประเมินข้อมูลองค์กรทั้งหมดและคำแนะนำของเฟดเพื่อดูว่าเศรษฐกิจจะได้รับผลกระทบหรือไม่นี่คือภาวะถดถอยรึปล่าว นักลงทุนจะถามตัวเองด้วยคำถามต่อไปนี้: การเติบโตขึ้นอยู่กับนโยบายการเงินและการคลังที่เอื้อเฟื้อมากที่สุดในประวัติศาสตร์อย่างไร คำถามถัดไป: เศรษฐกิจสามารถเติบโตต่อไปได้ด้วยการเอาปัจจัยหนุนทั้งสองออกหรือไม่?

สำหรับตอนนี้ ลดเดิมพันที่ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 100 จุด ที่เกิดจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรง ดัชนีราคาผู้บริโภค เพิ่มขึ้น 9.1% ต่อปี ซึ่งเป็นตัวเลขที่ร้อนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 1981อย่างไรก็ตาม ข้อมูลยอดค้าปลีก ที่สดใสในวันศุกร์ที่แล้วคลายความกังวลครั้งล่าสุดเกี่ยวกับภาวะถดถอย นักลงทุนสรุปว่าการค้าปลีกที่เพิ่มขึ้น 1% ซึ่งเหนือความคาดหมาย แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของผู้บริโภค

อย่างไรก็ตาม เมื่อปรับตามอัตราเงินเฟ้อ ยอดค้าปลีกจะลดลง ผู้คนใช้เงินมากขึ้นเพราะราคาสูงขึ้น ไม่ได้ทำให้คนช้อปปิ้งเพิ่มขึ้น ดังนั้น ฉันไม่แน่ใจว่าเมื่อใดจะเข้าสู่ตลาด และฉันก็ไม่รู้ว่าทำไมสถาบันต่าง ๆ ถึงนิ่งเงียบเกี่ยวกับเรื่องนี้ ไม่ว่าพวกเขาจะไม่ต้องการเขย่าตลาด หรือคิดว่าเฟดกำลังปล่อยไหล

ข้อมูลเศรษฐกิจ

GDP ไตรมาส 2 จะออกในวันพฤหัสบดี ดัชนี การใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล ที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เป็นข้อมูลเงินเฟ้อที่เฟดต้องการจะเผยแพร่ในวันศุกร์ 

GDP เป็นข้อมูลที่สำคัญที่สุด และคาดว่าจะมีการหดตัวในบางพื้นที่ หากเป็นเช่นนั้น มันจะเป็นครั้งที่สองติดต่อกันหลังจากที่ลดลง 1.6% ในไตรมาสแรก หากสถานการณ์นี้ดำเนินต่อไป เราจะเข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างเป็นทางการ

Atlanta Fed GDP  ซึ่งเป็นตัวทำนาย GDP ที่มีคนจับตามองอย่างกว้างขวาง มีการประมาณการล่าสุดที่ 1.6% ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจถดถอยมาถึงแล้ว

ผลประกอบการ

บริษัทที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาจะเปิดเผยผลประกอบการในสัปดาห์นี้ Microsoft และ Apple ซึ่งเป็นสองบริษัทที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ มีกำหนดจะรายงานในวันอังคารและพฤหัสบดีตามลำดับ รายได้ของ Alphabet จะครบกำหนดประกาศในวันอังคาร Amazon มีกำหนดจะประกาศในวันพฤหัสบดี และ Meta จะรายงานในวันพุธ บริษัทมากกว่าหนึ่งในสามที่จดทะเบียนใน S&P 500 จะมีการประกาศรายได้ มีบางสิ่งที่คุณควรรู้:

1. นักลงทุนจะไม่เพียงแต่ดูว่าบริษัทต่าง ๆ บรรลุความคาดหวังหรือไม่ หากพิจารณาว่านี่เป็นผลลัพธ์ในอดีต แนวทางข้างหน้าจะเป็นอย่างไร
2. แม้ว่าบริษัทจะบรรลุหรือเกินความคาดหมาย แต่บริษัทเหล่านั้นมีความสัมพันธ์อย่างไรเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า? นักลงทุนจะตื่นตระหนกแค่ไหนหากความคาดหวังต่ำ

มาตรวจสอบอุปสงค์และอุปทานของบริษัทเหล่านี้ และดูเส้นทางของบริษัทเหล่านี้ เพื่อประเมินว่านักลงทุนมองดูพวกเขาอย่างไรในรายงาน

Microsoft

MSFT Weekly Chart

หุ้นพบแนวต้านที่จุดสูงสุดของ Symmetrical Triangle ซึ่งเสริมด้วย MA 100 สัปดาห์หลังจากเสร็จสิ้นการทำ H&S ในเดือนสิงหาคม 2021 เป้าหมายโดยนัยของรูปแบบสูงสุดคือ 205 ดอลลาร์ ซึ่งบรรจบกับ MA 200 สัปดาห์

Apple

AAPL Weekly Chart

ผู้ผลิต iPhone ทำราคาสูงสุดตั้งแต่ก.ย. 2021เมื่อสัปดาห์ที่แล้วราคาหุ้นเพิ่มขึ้นแต่พบว่ามีแนวต้านจากเส้น MA 50 สัปดาห์ซึ่งอยู่ต่ำกว่า neckline เป้าหมายโดยนัยของด้านบนคือ 125 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาหุ้นแตะระดับ 130 ดอลลาร์แล้ว แรงกดดันจึงอาจลดลง ทำให้เป็นช่วงสั้นที่น่าสนใจน้อยกว่าคู่แข่ง

Amazon

AMZN Weekly Chart

Amazon ทำราคาสูงสุดตั้งแต่ส.ค. 2020 ราคาทำให้เกิดการเคลื่อนไหวย้อนกลับซ้ำแล้วซ้ำอีก และจนถึงขณะนี้พบว่ามีแนวต้านที่ต่ำกว่า neckline ที่สอดคล้องกับเส้น MA 200 สัปดาห์เป็นครั้งที่สอง เป้าหมายอยู่ที่ 74 ดอลลาร์

Meta Platforms

META Weekly Chart

META เดือดร้อนมากที่สุดในกลุ่มนี้ โดยร่วงถึง 30% ขณะที่  MSFT, AAPL, Amazon ปรับตัวลงทั้งหมด ดังนั้นในขณะที่หุ้นร่วงลงและพบแนวต้านที่ต่ำกว่า MA 200 สัปดาห์ และ MA 50 สัปดาห์เพิ่งข้ามจุดต่ำกว่า MA 100 สัปดาห์ META เป็นหุ้นที่คาดเดาได้ยากที่สุด เราไม่สามารถระบุแพทเทิลใด ๆ ได้  และราคาอาจจะต่ำพอที่จะดึงดูดนักลงทุนกลับมา

ดังนั้น ยกเว้น Meta เทรดเดอร์กลุ่มต่าง ๆ มักจะพูดว่าราคาหุ้นควรจะลดลงต่อไป รายได้จะเปลี่ยนไปหรือไม่? ในความเห็นของฉัน เว้นแต่ว่ารายได้จะดีกว่าที่คาดไว้มาก หากบริษัทต่าง ๆ สามารถแสดงให้เห็นว่าพวกเขาสามารถทำกำไรได้แม้จะมีอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่พุ่งสูงขึ้น ผลกำไรในไตรมาสที่ 2 จะไม่เป็นจุดต่ำสุดสำหรับหุ้นเหล่านี้ จะมีความผันผวนระยะสั้นทำขาลงสั้น ๆ อีกรอบ

Macro Picture

S&P 500 Weekly Chart

แม้ว่าเส้นขาลง H&S จะล้มเหลว ดัชนี S&P 500 จะยังคงดีดตัวขึ้น หลังจากแตะจุดต่ำสุดและใกล้เส้น MA 200 สัปดาห์ ฉันคาดว่าเส้น MA 50 สัปดาห์ที่ขาลง MA 100 สัปดาห์ และเส้นบนสุดของช่องจะหยุดการขึ้นลงของขาลง หากไม่พ้น neckline  เตรียมเจอกันวันจันทร์นี้ได้เลย

Yield Curve Inversion

อีกเหตุผลที่เชื่อว่ารายได้จะไม่ช่วยก็คือการกลับตัวของเส้นอัตราผลตอบแทนในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทน อายุ 10 ปี ปิดที่ 2.783 เมื่อเทียบกับ ผลตอบแทน อายุ 2 ปี ที่ 2.991

UST 10-Year Daily Chart

อัตราผลตอบแทน 10 ปีปิดต่ำกว่า neckline ด้านบนของ H&S ซึ่งเป้าหมายคือ 2% แสดงให้เห็นถึงการหมุนเวียนระหว่างหุ้นและพันธบัตร กล่าวอีกนัยหนึ่ง นักลงทุนกำลังเปลี่ยนเส้นทางกองทุนออกจากหุ้น ทำให้พวกมันตก

ดอลลาร์ ร่วงลงรายสัปดาห์เป็นครั้งแรกในรอบสี่สัปดาห์

DXY Weekly Chart

เงินดอลลาร์มีที่ว่างให้ร่วงลงไปถึง 100 โดยมีแนวรับที่ 102 แนวโน้มหลักเพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจาก MA 50 สัปดาห์ข้ามเหนือ MA 200 สัปดาห์ ทำให้เกิด Golden Cross ทุกสัปดาห์

เราเห็น Golden Cross ครั้งสุดท้ายในเดือนพฤษภาคม 2021 และ ดอลลาร์ปีนขึ้นเพียง 5% และใช้เวลาสิบเดือนในการทำเช่นนั้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ไม่ใช่เครื่องมือคาดการณ์ที่มีประสิทธิภาพมากเมื่อมันไม่มีเทรนด์คอยกำหนดทิศทาง

แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์จะเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ก็อยู่ในช่วง 15% ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2015 และหลุดมิถุนายน  

ดังนั้นบางทีคราวนี้ Golden Cross รายสัปดาห์จะมีน้ำหนักมากกว่า เมื่อ WMA 50 เอาชนะเส้น WMA 200 ในเดือนกันยายน 2012 เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเกือบ 30% ภายในเดือนธันวาคม 2016 ซึ่งทำได้ 25% ตอนเดือนมีนาคม  2015 น้อยกว่าสองปีครึ่ง

ZG Weekly Chart

ทองคำ มีความยุ่งยากในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ทองคำถือเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ดังนั้นทองคำควรเพิ่มขึ้นท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อสูงสุดในรอบกว่า 40 ปี อย่างไรก็ตาม ทองคำร่วงลง 19.25% จากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม สันนิษฐานได้ว่าทองคำถูกกดดันโดยค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม อย่างที่เรามักจะเห็นกันบ่อย ๆ ตลาดนั้นผันผวน ชุดข้อมูลใหม่ให้ความหวัง อีกข่าวหนึ่งก็ออกมากลบ หากเงินดอลลาร์เข้าสู่ขาลง ทองคำอาจพุ่งขึ้นจากระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 ซึ่ง 200 WMA รองรับ อย่างไรก็ตาม หากทองคำร่วงลงต่ำกว่านั้น เป้าหมายจะอยู่ที่ 1,300 ดอลลาร์

Bitcoin เพิ่มขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน แม้ว่า WMA 200 ชะลอการปรับตัวลง 

BTC Weekly Chart

ในขณะที่ BTC สามารถไต่ระดับจนถึงระดับ neckline ได้ในทางทฤษฎี ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 36K ดอลลาร์ ในการกลับมาสู่จุดสูงสุดครั้งใหญ่ ขณะที่ตอนนี้มีแนวโน้มว่าจะยังคงอยู่ในช่วงขาลง

น้ำมัน ร่วงลงเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน หรือ 5 ใน 6 สัปดาห์ ท่ามกลางอุปสงค์ที่ลดลงเมื่อเผชิญกับภาวะถดถอย ประกอบกับอุปทานที่สูงขึ้น หลังจากที่สหภาพยุโรปปรับมาตรการคว่ำบาตรเพื่อปลดล็อกข้อตกลงน้ำมันของรัสเซียกับประเทศที่สาม

WTI Weekly Chart

หลังจากกราฟทำรูปแบบ Rising Flag และ Symmetrical Triangle สมบูรณ์ ซึ่งบอกเป็นนัยว่าน้ำมันอาจร่วงต่อลงไปถึง 60 ดอลลาร์ WTI อาจขยายช่วงตลาดหมีออกไป หากดูกราฟ จะเป็นช่วงขาลงมากกว่า เนื่องจากแสดงให้เห็นว่าการขายแซงความต้องการ โดยผู้ขายเต็มใจขายในราคาที่ต่ำกว่าในขณะที่ผู้ซื้อยินดีซื้อในราคาเดียวกันเท่านั้น

Descending Channel จะให้การฝ่าวงล้อมขาลงมากขึ้นและเป็นจุดเริ่มต้น โดยตั้งเป้าไว้ที่ 60 ดอลลาร์ ต่ำกว่า Symmetrical Triangle ประมาณ 4 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม สามเหลี่ยมนี้จะน่าดึงดูดก็ต่อเมื่อราคาปรับตัวขึ้นอีกครั้ง มันสามารถย้อนกลับเพื่อทดสอบ Symmetrical Triangle อีกครั้ง เนื่องจากรูปแบบดังกล่าวต้องมีจุดอย่างน้อยสองจุดที่ด้านบนและด้านล่าง นั่นหมายความว่าราคาปัจจุบันจะกลายเป็นระดับต่ำสุดก็ต่อเมื่อราคาเพิ่มขึ้นอย่างน้อยหนึ่งในสามของการลดลงครั้งก่อน หรือคิดเป็นประมาณ 105 ดอลลาร์ ก่อนที่มันจะเกิด Descending Triangle เนื่องจากมันดูดความสนใจของนักลงทุนมากขึ้น และอาจก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ขนาดใหญ่

Disclosure: เพื่อป้องกันผลประโยชน์ทับซ้อน ผู้เขียนบทความนี้มิได้ถือครองทรัพย์สินที่เขาวิเคราะห์