• ภาพรวมการลงทุนวันนี้ - เราคาดว่า SETวันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,600-1,625 จุด เราคาดว่า SET
มีโอกาสฟื้นตัวช่วงสั้น ในกรอบ Sideway up หลังทําจุดสูงสุด 1,628 จุด ในสัปดาห์ก่อน และคาดว่า SET มีโอกาสกลับขึ้นไปทดสอบ High เดิมของสัปดาห์ก่อน จากความเชื่อมั่นต่อภาพรวมเศรษฐกิจ และ ราคาน้ํามันดิบที่ปรับเพิ่ม เป็นปัจจัยหนุนหุ้นในกลุ่ม Cyclicals และ Commodity Play อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าตลาดหุ้นยังคงมีโอกาสกลับมาผันผวนอีกครั้งก่อนการประชุม FOMC ที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์ หน้า หลังตัวเลขเงินเฟ้อ (รายงานวันที่ 10 มิ.ย.) และการคาดหมายอัตราการว่างงานที่จะลดลงในช่วง 1-2 เดือนข้างหน้า เพิ่มโอกาสต่อการที่เฟดจะเริ่มส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในการ ประชุมตั้งแต่รอบนี้เป็นต้นไป กลยุทธ์การลงทุนสําหรับระยะกลาง (ในกรอบ 1-3 เดือน) เรายังคงแนะนํา ลงทุนในลักษณะ Selective หุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวตาม Core Investment ของเราได้แก่ หุ้นที่ได้ ประโยชน์จากความคาดหวังต่อการกลับมาเปิดเศรษฐกิจ (ความเชื่อมั่นเศรษฐกิจเพิ่มจากวัคซีนทางเลือก) และหุ้นที่ถูกคาดหมายกําไรสุทธิ 2Q64 ดีต่อเนื่อง
• ระยะสั้น เรายังคงมุมมองเป็นบวกต่อราคาน้ํามันดิบ - สัญญาน้ํามันดิบ WTI ส่งมอบเดือน ก.ค. ปิดที่ 70.05 เหรียญต่อบาร์เรส เพิ่มขึ้น 82 เซนต์ (+1.296) โดยได้รับแรงหนุนจากการที่ ธนาคารโลก ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP โลกในปี 2564 ไว้ที่ 5.69% เป็นการปรับเพิ่มจากประมาณการรอบก่อน (ม.ค. 64) ที่ 4.1% โดยได้แรง หนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของสหรัฐฯ รวมทั้งการขยายตัวอย่างรวดเร็วของเศรษฐกิจจีน ขณะที่การ รายงานปริมาณสํารองน้ํามันดิบในสหรัฐฯ จากสํานักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA) วันนี้ (9 มิ.ย.) จะยิ่งเป็นปัจจัยหนุน โดย Market Consensus คาดว่าปริมาณสํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ จะลดลง 3.58 ล้าน บาร์เรล ทําให้เรายังคงมีมุมมองเป็นบวกต่อราคาน้ํามันดิบในระยะสั้น ปัจจัยบวกดังกล่าว เป็นปัจจัยหนุนหุ้น ในกลุ่ม Cyclicals และ Commodity Play เราเลือก CPF TU SAT TVO HANA KCE PTTEP PTTGC III SONIC และ PSL การประชุม FOMC สัปดาห์หน้า น่าสนใจเพิ่มขึ้นหลังอัตราตําแหน่งงานปรับเพิ่มมากเป็นประวัติการณ์ - 2 ปัจจัยที่เพิ่มน้ําหนัก ต่อการที่เฟดจะมีการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงิน คือ
(1) อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มในอัตรา เร่ง จากราคาน้ํามันดิบที่ปรับเพิ่ม และ
(2) อัตราการว่างงาน ที่คาดว่าจะมีโอกาสปรับลดลง โดยปัจจุบัน สหรัฐฯ มีตําแหน่งงานว่างมากถึง 9.3 ล้านตําแหน่ง ในเดือน เม.ย. ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นอัตราตําแหน่งงานใน สหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง สะท้อนภาวะขาดแคลนแรงงานในสหรัฐฯ อย่างมาก
อย่างไรก็ตามเราประเมินว่า สถานการณ์ดังกล่าวจะเริ่มคลี่คลายในช่วงปลาย 3064 หลังสวัสดิการการว่างงานของสหรัฐฯ ตามแผน มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะสิ้นสุดในช่วง ก.ย. 64 เราคาดหมายจะเห็นการลดลงของอัตราการ ว่างงาน ซึ่งถือเป็นอีกหนึ่งสัญญาณที่เฟดจะให้น้ําหนักต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน โดยเรายังคงต้อง ติดตามการส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย และวงเงินในการซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อนคลาย เชิงปริมาณ (QE) ในการประชุมนโยบายการเงินในวันที่ 15-16 มิ.ย.
• ติดตามรายงาน CPI สหรัฐฯ พรุ่งนี้ (10 มิ.ย.) - ติดตามรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจําเดือน พ.ค.จากกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ พรุ่งนี้ (10 พ.ค.) โดย Market Consensus คาดว่า ดัชนี CPI ในเดือน พ.ค. จะอยู่ที่ 4.7%YoY หลังจากเดือน เม.ย. 60 เพิ่มขึ้น 4.2%YoY ขณะที่ดัชนี CPI พื้นฐาน (ไม่รวมหมวดอาหาร และพลังงาน) คาดว่าจะอยู่ที่ 3.49% YoY ในเดือน พ.ค. หลังจากเดือน เม.ย. 64 เพิ่มขึ้น 3.09% เราเชื่อว่า ปัจจัยดังกล่าวจะยังคงกดดัน Sentiment การลงทุน หลังเดือน เม.ย. ตัวเลข CPI และ Core CPI ปรับเพิ่มมากกว่าที่ Market Consensus คาด • ติดตามรายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญวันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของจีน ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน พ.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 1.0%YoY แต่ลดลง 0.29% MoM) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือน พ.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 6.5%YoY) / รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของเยอรมนี้ ได้แก่ ดุลการค้าสินค้า (Trade Balance) เดือน เม.ย. (คาดเกินดุล 1.95 หมื่นล้านยูโร) มูลค่าการส่งออก (Exports) เดือน เม.ย. (คาดเพิ่มขึ้น 0.896MoM) และมูลค่าการนําเข้า (Imports) เดือน เม.ย. (คาดเพิ่มขึ้น 0.76MoM) / รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ รายงานสินค้าคงคลังน้ํามันดิบประจําสัปดาห์ (Crude Oil Inventories)
• มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,600-1,625 จุด หุ้นแนะนําทางเทคนิควันนี้ได้แก่ PLANB JCK NEX ECF และ JR
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities