ตลาดหุ้นไทยลงหนักจนหลายคนเริ่มถาม... ตกลง SET ต้องลงไปถึงไหน ถึงจะเรียกว่า "ถูก"?
ม้าเฉียวบอกมา! วันนี้เรามาเปิดแผนที่ PBV BAND ย้อนหลัง 10 ปี ดูกันว่าตลาดหุ้นไทยอยู่ตรงไหนของโซนแพง–ถูก!
PBV BAND — SET P/BV Valuation Band
6 พ.ย. 2569 | 15:00 น.
SET 1,463.82 จุด (−2.28%)
P/BV ประมาณ 1.35 เท่า
จากวันที่ 21 ต.ค. SET อยู่ที่ 1,556 จุด วันนี้หายไปกว่า 92 จุด หรือเกือบ 6% ในไม่ถึง 3 สัปดาห์!
SET เท่าไหร่ ถึงเข้าโซนถูก?
SET 1,453 จุด | P/BV 1.34 เท่า
−1SD = เริ่มเข้าโซนถูกตามสถิติ 10 ปี
SET 1,152 จุด | P/BV 1.06 เท่า
−2SD = โซนถูกมากตามสถิติ 10 ปี
ตอนนี้ SET อยู่ที่ 1,463 จุด ห่างจากโซน −1SD อีกเพียง 0.7%
แต่หากตลาดลงไปทดสอบ −2SD ที่ 1,152 จุด เท่ากับยังมีระยะให้ปรับตัวลงได้อีกราว 21% จากระดับปัจจุบัน!
แล้วค่าเฉลี่ย 10 ปีอยู่ตรงไหน?
P/BV เฉลี่ย 10 ปี = 1.62 เท่า
เทียบเท่า SET ประมาณ 1,754 จุด
อย่าเข้าใจผิด! ค่าเฉลี่ยในอดีต ไม่ได้หมายความว่าเป็นราคาที่เหมาะสมในวันนี้
เพราะในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นไทยเคยซื้อขายด้วย P/BV สูงกว่า 2 เท่า และเคยลงไปต่ำถึง 1.03 เท่า
การนำค่าเฉลี่ยมาเป็นเป้าหมายราคาหุ้นโดยตรง อาจทำให้ประเมินมูลค่าสูงเกินความเป็นจริง หากกำไร การเติบโต หรือ ROE ของบริษัทจดทะเบียนเปลี่ยนไป
แล้วถ้า SET 2,000 จุดล่ะ?
SET 2,000 ต้องอาศัย P/BV ประมาณ 1.84 เท่า
ซึ่งเข้าใกล้โซน +1SD หรือโซนแพงเมื่อเทียบกับสถิติ 10 ปี
ดังนั้นใครมอง SET 2,000 ต้องตอบให้ได้ว่า อะไรจะทำให้นักลงทุนยอมจ่าย P/BV แพงขึ้น?
คำพิพากษา PBV BAND
1,453 จุด — เริ่มถูกตามสถิติ
1,152 จุด — ถูกมากตามสถิติ
แต่จำไว้!
"ถูกกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต" ไม่ได้แปลว่า "ถูกกว่ามูลค่าที่แท้จริง"
PBV BAND บอกเราได้ว่าตลาดอยู่ตรงไหนเมื่อเทียบกับอดีต แต่ไม่ได้บอกว่าราคาจะหยุดลงหรือเด้งเมื่อไหร่
ม้าเฉียวฝากไว้: หุ้นถูกซื้อได้ แต่หุ้นถูกที่ยังลงไม่หยุด...ต้องมีแผนรับมือ!
ข้อมูล: TradingView SET ณ 15:00 น. 6 พ.ย. 2569 และ SET Key Market Statistics ณ 5 พ.ย. 2569
คำนวณจาก P/BV รายเดือนย้อนหลัง 120 เดือน (พ.ย. 2559–ต.ค. 2569) โดยใช้ Mean ±1SD/±2SD ระดับ SET เป็นค่าเทียบเท่าโดยประมาณจากฐาน BV ณ 5 พ.ย. ไม่ใช่ราคาเป้าหมายหรือค่าดัชนีจริงในอดีต
คำนวณโดย AKM FAMILY · ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย · ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
#PBVBAND #SET #PBV #หุ้นไทย #ม้าเฉียวดูหุ้น #AKMFAMILY
บทความนี้จัดทำและเผยแพร่โดยเพจ ม้าเฉียว ดูหุ้น
