ดอลลาร์ยังคงซื้อขายใกล้ระดับต่ำก่อนสุนทรพจน์ของทรัมป์ที่ดาวอส; ประเด็นกรีนแลนด์ในความสนใจ
ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา อัตราการเติบโตของหุ้น Palantir ทรงตัวที่ 0.3% หลังจากกลับมาอยู่ที่ระดับราคาปลายเดือนกรกฎาคม อย่างไรก็ตาม ในฐานะหนึ่งในหุ้นที่เราให้ความสำคัญมากที่สุดในช่วงสองปีที่ผ่านมา นักลงทุนยังคงมีความเสี่ยงต่อกำไร 110% ของ Palantir นับตั้งแต่ต้นปี
ถึงกระนั้น แม้ว่าเราจะเปรียบเทียบ Palantir กับผู้ให้บริการด้านการกำกับดูแลแบบใหม่ แต่เราก็สังเกตเห็นว่าการกำกับดูแลนั้นมีขอบเขตจำกัด ความจริงข้อนี้ย่อมส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของบริษัท ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าอยู่ที่ 372.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่สูงอย่างมากที่ 524.93 สำหรับการเปรียบเทียบ อัตราส่วน P/E ของ Amazon อยู่ที่ 34.49 ซึ่งบ่งชี้ให้นักลงทุนเห็นว่าการเติบโตไม่มากนักในระดับที่ Amazon ครองตลาดอีคอมเมิร์ซ คลาวด์คอมพิวติ้ง และโลจิสติกส์ในปัจจุบัน เมื่อเทียบกับอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่สูงกว่าของ Amazon แล้ว การประเมินมูลค่าของ Palantir ดูจะยากต่อการพิสูจน์
จึงไม่น่าแปลกใจที่ Citron Research ซึ่งตั้งอยู่ในแคลิฟอร์เนีย ซึ่งเป็นที่รู้จักในบทบาทในการซื้อขายชอร์ตของ GameStop เป็นหนึ่งในบริษัทแรกๆ ที่เรียกร้องให้ลดราคา PLTR ลงในช่วงกลางเดือนสิงหาคม ด้วยเหตุนี้ เรามาพิจารณาเรื่องราวการเติบโตของ Palantir อีกครั้ง
AI ในฐานะการกำกับดูแลอัลกอริทึม
มีหลายวิธีที่เราสามารถหาเหตุผลสนับสนุนการลงทุนมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล AI ได้ คาดการณ์ว่าในปี 2025 เพียงปีเดียว จะมีการลงทุนมากกว่า 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐระหว่าง Amazon, Microsoft, Alphabet และ Meta
ประเด็นหนึ่งคือการตระหนักถึงความจริงที่ว่า AI สามารถควบคุมการอภิปรายสาธารณะทั้งหมดได้อย่างละเอียด ซึ่งเห็นได้ชัดเจนทันทีหลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์เปลี่ยนท่าทีเรื่องการแบน TikTok เมื่อต้นปี หลังจากนั้นไม่นาน ผู้ใช้ก็สังเกตเห็นการลบความคิดเห็นอย่างก้าวร้าว ซึ่งน่าจะเป็นเงื่อนไขเบื้องต้นในการยกเลิกการแบน
การแต่งตั้งอดีตเจ้าหน้าที่กองกำลังป้องกันประเทศอิสราเอล (IDF) เอริกา มินเดล ให้ดำรงตำแหน่งผู้จัดการนโยบายสาธารณะของ TikTok ในเดือนกรกฎาคม ยิ่งเพิ่มความชัดเจนให้กับการกลับลำอย่างกะทันหันของประธานาธิบดีทรัมป์ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ เราควรคาดหวังว่าจะมีการสกัดกั้นด้วยอัลกอริทึมในยุค AI เพราะรัฐบาลทุกประเทศต้องการการรักษาความชอบธรรม
ในทุกแพลตฟอร์มออนไลน์ AI จะตรวจสอบเนื้อหา สร้างโปรไฟล์ และแทรกแซงตามความเหมาะสม ซึ่งเกินขีดความสามารถในการกลั่นกรองเนื้อหาโดยมนุษย์อย่างมาก แต่ก็ยังคงถูกควบคุมโดยมนุษย์
สำหรับผู้อ่าน Tokenist สิ่งนี้ไม่น่าแปลกใจ เพราะเราได้กล่าวถึงความพยายามข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกเหล่านี้ทั้งโดยสถาบัน Tony Blair Institute for Global Change (TBI) และ Larry Ellison (Oracle) Palantir เชื่อมโยงเชิงกลยุทธ์กับความพยายามเหล่านี้ ผ่านความร่วมมือกับ OpenAI และ Oracle Cloud Infrastructure (OCI) สำหรับแอปพลิเคชัน AI ที่สำคัญต่อภารกิจ
ทั้งหมดนี้หมายความว่า AI มีประสิทธิภาพอย่างชัดเจน แม้จะคำนึงถึงข้อกังวลด้านการสร้างข้อมูลร่วมกันที่มีอยู่แล้วก็ตาม ท้ายที่สุดแล้ว ประธานาธิบดีทรัมป์ได้แต่งตั้ง Palantir ให้เป็นผู้รวบรวมข้อมูลสำคัญในหน่วยงานรัฐบาลกลางหลายแห่งในเดือนมีนาคม
AI เป็นเครื่องมือสร้างเนื้อหา
นอกเหนือจาก AI ที่เอื้อต่อการกำกับดูแลแบบอัลกอริทึมที่ครอบคลุมหลายด้านแล้ว การลงทุนด้าน AI เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับยุคใหม่ของการสร้างคอนเทนต์ แม้ว่าจะคาดการณ์ได้ว่า "ความเหลื่อมล้ำของ AI" จะเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เมื่ออุปสรรคในการเข้าถึงถูกทำลายลง แต่สิ่งนี้ก็ไม่ได้ลดทอนการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่กำลังเกิดขึ้น
ความสามารถในการทำให้ไม่เพียงแต่ข้อความเท่านั้น แต่ยังรวมถึงวิดีโอ เพลง และการออกแบบ (ซึ่งล้วนแต่ใช้การประมวลผลอย่างหนัก) เป็นระบบอัตโนมัติในระดับขนาดใหญ่ จะเปลี่ยนแปลงเศรษฐศาสตร์ของสื่ออย่างสิ้นเชิง แพลตฟอร์มที่ใช้ประโยชน์จากคลื่นลูกนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพจะสามารถสร้างมูลค่ามหาศาลได้ ในขณะที่แพลตฟอร์มเดิมมีความเสี่ยงที่จะถูกกลืนหายไปกับกระแสข้อมูลสังเคราะห์ที่หลั่งไหลเข้ามา
อย่างไรก็ตาม ในบริบทนี้เองที่การประเมินมูลค่าของ Palantir เริ่มถูกตั้งคำถาม
เรื่องเล่า AI ที่เกิดขึ้นใหม่และการขายภายใน
ในการสัมภาษณ์กับ The Verge เมื่อวันที่ 14 สิงหาคม Sam Altman ซีอีโอของ OpenAI ได้แย้มว่า AI บางส่วนอาจอยู่ในภาวะฟองสบู่:
“เมื่อเกิดฟองสบู่ คนฉลาดจะตื่นเต้นเกินเหตุกับความจริงบางส่วน”
อัลท์แมนยังกังวลอีกว่า การที่สตาร์ทอัพด้าน AI บางแห่งระดมทุนหลายพันล้านดอลลาร์นั้น “ไม่สมเหตุสมผล” เช่น Safe Superintelligence และ Thinking Machines ซึ่งก่อตั้งโดยอดีตพนักงานของ OpenAI กล่าวอีกนัยหนึ่ง แม้จะมีเหตุผลที่สมเหตุสมผล แต่ธุรกิจ AI ก็ไม่ได้ยั่งยืนเสมอไป
ดังนั้น เมื่อกระบวนการนี้ดำเนินไป มูลค่าของ Palantir มีแนวโน้มลดลงเรื่อยๆ โดยไม่คำนึงถึงสถานะทางการตลาดที่แข็งแกร่ง แอนดรูว์ เลฟต์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Citron Research ได้ให้สัมภาษณ์กับ Altman ทาง Fox Business ว่าราคาหุ้นของ PLTR อาจกลับไปอยู่ที่ 40 ดอลลาร์ต่อหุ้น
เขาได้ตัวเลขดังกล่าวจากการเปรียบเทียบตัวคูณราคาต่อรายได้ 17 เท่าของ OpenAI กับ Palantir เพื่อส่งเสริมแนวคิดนี้ เขาได้กล่าวถึงการขายหุ้นโดยบุคคลภายใน
จากข้อมูลกิจกรรมภายในของ NASDAQ ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา มีการขายหุ้น PLTR จำนวน 83.48 ล้านหุ้น เทียบกับจำนวนหุ้นที่ซื้อ 53.34 ล้านหุ้น Alex Karp ซีอีโอของ Palantir ได้รับกำไรเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสองปีที่ผ่านมา หลังจากขายหุ้นอีกชุดมูลค่า 60 ล้านดอลลาร์เมื่อสองสัปดาห์ก่อน
***
ต้องการเริ่มต้นเทรดวันนี้?
อัปเดตก่อนตลาดเปิดด้วย Bull Whisper จดหมายข่าวรายวันก่อนตลาดเปิด อัดแน่นไปด้วยข่าวสารสำคัญ อัปเดตสำคัญที่ส่งผลต่อตลาด และข้อมูลเชิงลึกที่นำไปปฏิบัติได้จริงสำหรับเทรดเดอร์
เริ่มต้นวันใหม่อย่างมั่นใจ สมัคร Bull Whisper ผ่านลิ้งค์นี้