1410-1450
• SET: คาด SET Index แกว่งตัวในกรอบ 1410-1450 จุดในสัปดาห์นี้ โดยปัจจัยประคอง Downside มองไปยังสภาพคล่องจากนักลงทุนสถาบัน ในประเทศ, Earnings revision ที่เริ่มทรงตัวได้, และราคานั้นดิบที่ปรับเพิ่ม จากปลายสัปดาห์ก่อน ในทางกลับกัน ปัจจัยจํากัด Upside มองไปยังแรง ขายลดพอร์ตของนักลงทุนต่างชาติที่ยังคงเกิดขึ้นต่อเนื่อง และความ เป็นไปได้ในการปรับตัวผันผวนลงของหุ้น CPAXT (2% of SET market cap) หลังนักวิเคราะห์ทยอยออกมา Downgrade ค่าแนะน่าหุ้นตัวนี้ จากการที่บริษัทมีการจัดตั้งบริษัทย่อยเพื่อเข้าไปถือหุ้นในบริษัทย่อย ทางอ้อม ง าเนินธุรกิจ Mixed-used development ถือเป็นการแตก Line จากธุรกิจเดิมของบริษัท ซึ่งอาจทาให้เกิดเครื่องหมายค่าถามสําคัญจาก นักลงทุนในตลาดได้ เบื้องต้นเราแนะนําา "Wait & See” ในหุ้นตัวนี้ไปก่อน เพื่อรอรายละเอียดความชัดเจนที่มากขึ้นจากทางบริษัท ส่วนในระยะสั้น มองหุ้นตัวอื่นในกลุ่ม Consumer staple อย่าง BJC มีโอกาสได้รับ อานิสงส์จากการ Relocation ของเม็ดเงินในกลุ่มเดียวกัน
• Factors: สําหรับปัจจัยอื่นที่น่าติดตามในสัปดาห์นี้ ได้แก่
1) รายงานตัวเลขเศรษฐกิจสําคัญของจีนเดือนพ.ย.ในวันนี้ ซึ่งประกอบไป ด้วย ผลผลิตอุตสาหกรรมและยอดค้าปลีก ล่าสุดตลาดคาดการณ์ ขยายตัวที 5.4% YoY และ 5.0% YoY ตามล่าดับ
2) การประกาศผลการคัดเลือกรายชื่อสมาชิกดัชนีสําคัญของไทยประจํา รอบ 1H25 อาทิ SET50/SET100/SETHD/SSET/SETESG เป็นต้น ซึ่ง ในส่วนของดัชนี SET50 เรายังคงคาดการณ์ตัวหุ้นที่ถูกนําเข้าจะได้แก่ BANPU, SAWAD, COM7, CCET ส่วนหุ้นที่ถอดออกจะได้แก่ TIDLOR, CENTEL, BCP, EA
3) การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ของไทยในวันที่ 18 ธ.ค. ซึ่งเราคาดว่าจะมีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับเดิม 2.25% ทั้งนี้ แนะน่าติดตามประมาณการเศรษฐกิจไทยรอบใหม่ที่จะออกมาใน ครั้งนี้ด้วย
4) การประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในวันที่ 17-18 ธ.ค. (ทราบผล คืนวันที่ 18 ตามเวลาบ้านเรา) ล่าสุด เราประเมินว่า Fed คงจะปรับลด ดอกเบี้ย 0.25% ในครั้งนี้ตามที่ตลาดคาดไปก่อน หลังจากที่ทั้งตัว เลขการจ้างงานและตัวเลขเงินเฟ้อก่อนหน้านี้ไม่ได้ออกมา Surprise ในทางบวกแต่อย่างใด ทั้งนี้ อย่างไรก็ดี แนะน่าติดตามประมาณการ ตัวเลขเศรษฐกิจและค่ากลาง Dot plots รอบใหม่ที่จะออกมาในการ ประชุมครั้งนี้ด้วย ยิ่งหากค่ากลาง Dot plots ปีหน้ามีการปรับเปลี่ยนไป จากเดิมที Fed เคยมองว่าจะลดดอกเบี้ยได้ 1% มองจะสร้างความผัน ผวนให้กับสินทรัพย์ทั่วโลกได้
5) การประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในวันที่ 18-19 ธ.ค. ซึ่งล่าสุดนัก ลงทุนส่วนใหญ่คาดว่า Bol น่าจะมีมติคงดอกเบี้ยไปก่อนในการประชุม ครั้งนี้ หลังจากค่าเงิน JPY เริ่มที่จะทรงตัวได้ในระดับหนึ่ง ไม่ได้อ่อน ค่ารุนแรงเหมือนช่วงก่อนหน้านี้ ทั้งนี้ หาก Bol มีมติคงดอกเบี้ยในรอบ นี้จริง เราประเมินว่ามีโอกาสสูงที่จะมีมติปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม ครั้งหน้าช่วงเดือนมกราคม จากแนวโน้มเงินเฟ้อที่น่าจะทยอยเพิ่ม สูงขึ้น
6) การประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในวันที่ 19 ธ.ค. ซึ่งล่าสุด ตลาดคาดการณ์ว่า BoE น่าจะมีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 4.75% ไปก่อนในรอบนี้
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities