Trump trade continues
• World & SET: กระแส Trump trade ยังคงด่าเนินต่อไป ท่ามกลางผล สํารวจที่เริ่มชี้ว่าโอกาสที่ Donald Trump จะคว้าชัยตําแหน่งประธานาธิบดี นั้นมีสูงขึ้นตามล่าดับ โดยยังคงเห็นการปรับตัวแข็งแกร่งของ Bond yield สหรัฐฯ, เงิน USD, Cryptocurrency และทองค่าเป็นต้น ตราบใดที่เป็น ภาพเช่นนี้ ประเมินว่า Fund flow คงจะยังไม่มีทิศทางไหลเข้าหุ้นไทยแต่ อย่างใดนัก ซึ่งจะทําให้ SET Index อยู่ในโหมดประคับประคองตัวต่อไป ตามแรงซื้อขายสุทธิของนักลงทุนสถาบันในประเทศเป็นหลัก คงกรอบการ แกว่งตัวของดัชนี SET สัปดาห์นี้ที่ 1440-1480 จุด คงแนะนําเพียงถือ ครองหุ้นในกลุ่ม Domestic play ที่เป็น Top pick ประจําไตรมาส 4 ต่อไป ซึ่งได้แก่ AP, COM7, HMPRO, ERW, ICHI, SAWAD, AEONTS, KTC, DIF, CPNREIT
• Trade data: กระทรวงพาณิชย์รายงานตัวเลขส่งออก-น่าเข้าประจําเดือน กันยายนมีไฮไลท์ที่น่าสนใจดังนี้
1) ยอดส่งออกโดยรวมขยายตัว 1.1% ต่ํากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.0% และถึงแม้จะหักทองคําออกไปแล้ว ก็ยังขยายตัวได้เพียง 1.7% เท่านั้น
2) ยอดน่าเข้าโดยรวมขยายตัว 9.9% สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 5.7% แต่เป็นเพราะการน่าเข้าทองคําาที่สูง (+910%) หากตัดทองคํา ออกไป จะพบว่า การนําเข้าจะขยายตัวราว 3.8%
3) สินค้าเกษตรส่งออกที่ขยายตัวได้ดี ได้แก่ ยางพารา (+47%)
4) สินค้าส่งออกกลุ่มอุตสาหกรรมเกษตรที่ขยายตัวได้ดี ได้แก่ อาหาร ทะเลประป๋องและแปรรูป (+16%) และ อาหารสัตว์เลี้ยง (+22%)
5) สินค้าอุตสาหกรรมส่งออกที่ขยายตัวได้ดี ได้แก่ เครื่องคอมพิวเตอร์ อุปกรณ์และส่วนประกอบ (+26%) และถุงมือยาง (+25%)
6) จากยอดส่งออกที่ออกมา กว่าคาด และยอดน่าเข้าที่ออกมาสูงกว่า คาด ทําให้ดุลการค้าเดือนกันยายนเกินดุลเพียง 394 ล้านเหรียญฯ น้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1843 ล้านเหรียญฯ
• Our take: เรากําลังผ่านพ้นช่วง High season ของการส่งออกในช่วงไตร มาสที่ 3 ประกอบกับเริ่มเห็นความสามารถในการแข่งขันทางด้านราคา สินค้าส่งออกที่ลดลง อย่างไรก็ดี พบว่าบางสินค้ายังพอขยายตัวในเกณฑ์ ที่ดีอยู่ ดังนั้นจึงมองกลุ่มหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าเหล่านี้พอจะเป็นเป้าหมาย สําหรับการเก็งก่าไรระยะสั้น เพื่อคาดการณ์ทั้งผลการดําเนินงานไตรมาส 3 ที่น่าจะออกมาดี รวมถึงโมเมนตัมที่อาจส่งต่อไปยังไตรมาสที่ 4 ด้วย เช่นกัน อาทิ STA, NER, TEGH, AAI, ITC, TU, STGT, CCET ทั้งนี้ ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อภาคการส่งออกของไทยในช่วงถัดไปได้แก่ ผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ ซึ่งจะส่งผลต่อไปยังนโยบายการค้าระหว่างประเทศ และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนได้
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities