เปิดหลักคัดหุ้นเข้าพอร์ต เน้นตัวที่ได้ประโยชน์จากเม็ดเงินการลงทุน

All about Vayupak

• VAYU: กระทรวงการคลัง ประกาศเปิดให้ประชาชนทั่วไปจองซื้อกองทุน รวมวายุภักษ์ 1 วงเงิน 1.5 แสนล้านบาท ในวันที่ 16-20 กันยายนนี้ และให้นักลงทุนสถาบันจอง อในวันที่ 18-20 กันยายน สาหรับประเภท ก. ที่รายย่อย อได้ จอง น า 1 หมื่นบาท ก่าหนดผลตอบแทน 10 ปีแรก 3-9% ต่อปีปันผลปีละ 2 ครั้ง คุ้มครองเงินต้นถ้า อครบเงื่อนไข โดยมี นโยบายการลงทุน แบ่งออกเป็น 3 ประเภทดังต่อไปนี้

1) หลักทรัพย์สภาพคล่อง อาทิ ตราสารภาครัฐ ตราสารหนี้ระยะสั้น ตราสารการเงิน หรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก ที่เสนอขายทั้งใน และต่างประเทศ ตลอดจนเงินฝาก

2) หลักทรัพย์ จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กองทุน รวมโครงสร้างพื้นฐาน กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ทรัสต์เพื่อการ ลงทุน กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ทรัสต์เพื่อการลงทุน รวมถึงการลงทุนในหลักทรัพย์จดทะเบียนใน ตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศ หน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ ตราสารของกองทุนอสังหาริมทรัพย์ต่างประเทศ

3) หลักทรัพย์อื่นของบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ากว่าที่สามารถลงทุนได้ และ/หรือตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ

• Beneficiaries: เราใช้หลักการเดิมในการคัดเลือกหุ้นที่คาดว่าจะได้ ขี้นมาร้อนแรงมากแล้ว ได้แก่ ประโยชน์จากเม็ดเงินการลงทุนดังกล่าว ในสภาวะที่ตลาดหุ้นไทยโดยรวม

1) ขนาดหุ้นจะต้องใหญ่พอสมควรเพื่อรองรับเม็ดเงินของนักลงทุน สถาบัน โดยถ้าเป็นกลุ่ม SET100 เราไม่ได้ปรับอะไรเพิ่ม แต่ถ้าเป็น กลุ่ม Non-SET100 เราใช้ Market cap ขั้นต่ำาอยู่ที่ 1 หมุนล้านบาท

2) Liquidity จะต้องอยู่ในระดับสูง โดยเราใช้เกณฑ์มูลค่าการซื้อขาย เฉลี่ยในระดับ 100 ล้านบาทขึ้นไปต่อวัน และมี Free float ในระดับ เกินกว่า 30% ขึ้นไป (ยกเว้นสําหรับกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานและ REIT)

3) มีคุณสมบัติด้าน ESG โดยสาหรับ SET100 มีระดับ ESG ที่ A ขึ้นไป ส่วนบริษัท Non-SET100 มีระดับ AA ขึ้นไป (ยกเว้นสําหรับกองทุน รวมโครงสร้างพื้นฐาน และ REIT)

4) Dividend yield ต้องสูงกว่าผลตอบแทนการันตีของกองทุนที่ 3% ขึ้นไปต่อปี ทั้งในส่วนของคาดการณ์ปีนี้และปีหน้า

5) Valuation ยังคงอยู่ในระดับที่เหมาะสม โดยมีระดับ Forward PE ปัจจุบันอยู่ต่ากว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลังอยู่

• Results: หลังจากการคัดกรองของเราผ่านข้อมูล Bloomberg Consensus ล่าสุด จะพบว่ามีรายชือหุ้นที่ผ่านเกณฑ์ทั้งหมดดังต่อไปนี้

1) สาหรับหุ้นในกลุ่ม SET100 ที่ผ่านเกณฑ์ ได้แก่ TOP, SIRI, PTTEP, OSP, ICHI, HMPRO, AP

2) สาหรับหุ่นในกลุ่ม Non-SET100 ที่ผ่านเกณฑ์ ได้แก่ DIF, FTREIT, WHART, TFFIF, BTSGIF, EGATIF,

• Strategy:ในเชิงกลยุทธ์ สําหรับนักลงทุนที่ต้องการจะลงทุนระยะสั้นอิง ไปกับ Momentum ของหุ้นไทย ณ เวลานี้ ซึ่งต้องบอกว่า Valuation ขึ้นมาร้อนแรงในระดับหนึ่งแล้ว มองว่าสามารถโฟกัสการลงทุนไปยัง รายชื่อหุ้นข้างต้น ซึ่งเป็นกลุ่มที่เราประเมินว่ายังคงมีความปลอดภัยอยู่โดย เปรียบเทียบ

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities