MSCI rebalancing countering play
• World: ดัชนี Dow Jones ของสหรัฐฯปรับตัวขึ้นเมื่อคืนนี้ สวนทางกับ ดัชนี Nasdaq ที่ร่วงลงจากการปรับลงของหุ้น NVIDIA ทั้งนี้ หุ้นในกลุ่ม Cyclicals ส่วนใหญ่ เช่น พลังงาน ธนาคาร อุตสาหกรรม ต่างปรับตัวขึ้น ภายหลังสหรัฐฯรายงานตัวเลข GDP ไตรมาส 2 (รอบ 2) ออกมาดีกว่าที่ ตลาดคาดการณ์ไว้ และตัวเลขการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกออกมา ต่ากว่าตลาดคาดการณ์เล็กน้อย ลดความกังวลใจเกี่ยวกับประเด็น Growth fear ชั่วขณะ ดังเลขดังกล่าวเพิ่มความมั่นใจให้กับเราว่า Fed จะเริ่มต้นลด ดอกเบี้ยเพียงแค่ 0.25% ไปก่อนในการประชุมวันที่ 17-18 ก.ย.นี้ ล่าสุด เงิน USD เริ่มรีบาวด์บีน โดย Dollar Index อยู่ที่ระดับ 101.3
• ปัจจัยดังกล่าวยังทําให้ราคาน้ํามันดิบเมื่อคืนนี้ปรับสูงขึ้น โดยยังมีแรงหนุนอื่นอีกจากปัจจัยการลดกําลังการผลิตของลิเบียที่มีต้นตอจากปัญหา การเมืองภายในประเทศ มองเป็น Sentimentเชิงบวกต่อมายังก้สม Oil & Gas ของไทยเช้าวันนี้ สําหรับตัวเลขเศรษฐกิจที่น่าติดตามต่อในวันนี้ ได้แก่
1) การเปิดเผยรายงานตัวเลขเศรษฐกิจประจําเดือนก.ค.ของไทย โดยมี ตัวเลขที่น่าติดตามได้แก่ การบริโภคและการลงทุนภาคเอกชน ดุลบัญชีเดินสะพัด และฐานเงิน
2) การเปิดเผยรายงาน FX reserves และ Forward contracts ประจํา สัปดาห์ โดยเรากําาลังเฝ้าติดตามว่าจะมีการบ่งชี้ถึงการเข้าแทรกแซง ค่าเงินของธปท.ในสัปดาห์ล่าสุดหรือไม่
3) รายงานตัวเลข Core PCE ของสหรัฐฯประจําเดือนก.ค. ซึ่งล่าสุดตลาด คาดการณ์ที่ +2.7% YoY และ +0.2% MoM รวมถึงรายงานดัชนี ความเชื่อมั่นผู้บริโภค U of Michigan ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์ ระดับ 68.1
• MSCI: ระวังความผันผวนของดัชนี SET ในช่วงท้ายตลาดวันนี้โดยเฉพาะ ช่วง ATC จากประเด็นการปรับตะกร้าของดัชนี MSCI ซึ่งคาดว่าจะทําให้ วันนี้ นักลงทุนต่างชาติเป็นฝ่ายขายสุทธิหุ้นไทยได้ ทั้งนี้ สําหรับผู้ที่ ต้องการลงทุนอิงตามธีม MSCI นี้ แนะนําหาจังหวะเข้าสะสมหุ้นที่ถูก ถอดออกจากดัชนี Standard Index ในช่วงที่ราคาย่อดั่ววันนี้ (AWC, EA, GPSC, IVL) เพื่อคาดหวังการทยอยปรับตัวรีบาวด์ขึ้น ในช่วงถัดไป อ้างอิงจากสถิติในอดีต โดยเฉพาะหุ้นทีถูกถอดออก เพื่อไปเข้าสู่ดัชนี Small cap Index อย่าง EA ที่มักจะเห็นการ ปรับตัวรีบาวด์ที่รวดเร็วกว่า
• Strategy: ในเชิงกลยุทธ์ ประเมินเช่นเดิมว่า SET กําลังอยู่ในช่วงปลายทางของรอบขาขึ้นชั่วคราว จากการเตรียมหมดข่าวดีทางการเมืองใน ประเทศช่วงสั้น และความเสี่ยงของการประชุม Fed ที่ใกล้งวดเข้ามา ด้วยเหตุนี้ สําหรับนักลงทุนที่ลดพอร์ตไปแล้วที่ระดับยุติธรรมของ SET 1370 จุด สามารถที่จะ Wait & See ไปก่อนได้ ส่วนผู้ที่ต้องการถือหุ้น Let profit run ต่อไปอีก มองว่าเต็มที่ไม่ควรเกินกลางเดือนก.ย.ที่จะถึงนี้
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities