GULF+INTUCH / Tourism / Gold
• World: ตลาดหุ้นสหรัฐฯพุ่งร้อนแรงต่อเนื่อง และที่สําคัญเป็นการปรับตัว ขึ้นของกลุ่ม Domestic cyclical เป็นหลักตามที่เราประเมินไว้ สะท้อนผ่าน การปรับตัวขึ้นโดดเด่นกว่าโดยเปรียบเทียบของดัชนี DowJones ซึ่งเมื่อ คืนนี้บวกไปถึง 1.8% ถือเป็นการปรับขึ้นรายวันที่ดีที่สุดในรอบ 1 ปี ปัจจัย สนับสนุนเมื่อคืนนี้ได้แก่ตัวเลขยอดค้าปลีกที่ออมาแข็งแกร่งกว่าตลาดคาด ส่วนปัจจัยสนับสนุนเดิมยังคงได้แก่ ความคาดหวังเชิงบวกทั้งด้านนโยบาย การเงินและนโยบายการคลังของสหรัฐฯที่มีโอกาสผ่อนคลายมากขึ้น นับตั้งแต่เดือนกันยายนนี้ ซึ่งได้แรงส่งเพิ่มไปอีกจากโอกาสการก้าวขึ้นมา ดํารงตําแหน่งปธน.สหรัฐฯของนายโดนัลด์ ทรัมป์ จนทําให้เส้น ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ณ เวลานี้มีความชันที่สูงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ (Steepening) สวนทางกับไทยเราที่ยังคงลดลงต่อเนื่อง (Flattening)
• SET: สําหรับในวันนี้คาดว่า SET Index จะเปิดตลาดทรงตัว โดยมีประเด็น ข่าวใหญ่ในประเทศ 2 ข่าวได้แก่ การควบรวมระหว่าง GULF กับ INTUCH ซึ่งหากเทียบ Swap ratio กับราคาตลาดล่าสุด อาจทําให้ มีแรงเก็งกําไรในส่วนของหุ้น GULF ขึ้นมาได้บ้าง ส่วนอีกหนึ่งประเด็น ที่สําคัญได้แก่ เหตุการณ์ชาวต่างชาติเสียชีวิตในโรงแรมกลางกรุง ซึ่งอาจ นามาสู่มุมมองเชิงลบระยะสั้นต่อภาพการท่องเที่ยวในบ้านเราอีกครั้ง มองกลุ่มหุ้นที่เกี่ยวข้องมีโอกาสได้รับ Sentiment เชิงลบวันนี้ อาทิ ERW, CENTEL, MINT, AOT (BK:AOT), BA, AAV ไม่ว่าอย่างไรแล้ว มองเช่นเดิม ว่าด้วยฤดูกาล Low season ของการท่องเที่ยวไทยที่เป็นอยู่ ณ เวลานี้ ยังคงไม่ใช่ช่วงจังหวะที่ดีในการเข้าลงทุนหุ้นกลุ่มนี้มากนัก และมอง Timing ที่ดีที่สุดของการเข้าสะสมในช่วงปลาย 3Q24 ต่อต้น 4Q24 เช่นเดิม ที่นักลงทุนน่าจะเริ่มมองไปยังการ Turnaround ของกําไร ในช่วง 4Q24-1Q25 ได้
• ERW: จากประเด็นข่าวชาวต่างชาติเสียชีวิตในโรงแรม Grand Hyatt Erawan เมื่อวานนี้ คาดว่าจะส่งผลลบต่อราคาหุ้นในระยะสั้น จาก ผลกระทบต่อความมั่นใจจากกลุ่มลูกค้าและอาจส่งผลให้นักท่องเที่ยวมี การชะลอการเดินทางและการเข้าพักออกไปก่อน โดยสัดส่วนรายได้จาก โรงแรม Grand Hyatt Erawan อยู่ที่ราว 20% ของบริษัท สาหรับประเด็น สัญญาเช่าที่ดินของ Grand Hyatt Erawan ที่ยังอยู่ระหว่างการเจรจาและ ปัจจุบันมีการต่อสัญญาปีต่อปี มองว่าหากการต่อสัญญาระยะยาวใหม่นํามา สูค่าเช่าที่สูงขึ้น จะสามารถถูกชดเชยได้จากการปรับเพิ่มขึ้นของ ADR ทั้งนี้ สัญญาเช่าระยะยาวคาดยังไม่มีผลกระทบต่อผลประกอบการปี 2024 เนื่องจากยังเป็นช่วงที่มีการต่อสัญญาปีต่อปี
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities