Overhang continues / Refinery
• Strategy: เรายังคงแนะนํานักลงทุน Wait & See ไปก่อน โดยมองกลุ่ม หุ้นที่ปลอดภัยมากที่สุดได้แก่กลุ่มส่งออกที่หลีกหนีความวุ่นวาย ภายในประเทศและอิงกับเศรษฐกิจภายนอกเป็นหลัก ซึ่ง Top picks ของ เราในเดือนนี้ยังคงได้แก่ COCOCO, MALEE, PLUS, TU ในส่วนของ วันนี้ คาดกลุ่ม Oil & Gas จะเป็นตัวประคับประคองดัชนีต่อไป ตามหลัง ราคาน้ํามันดิบที่ยังคงรีบาวด์ขึ้นต่อ ทั้งนี้ ประเมินต่อเนื่องจากวานว่าด้วย Valuation ปัจจุบัน ประกอบกับค่าการกลั่นที่กลับมาปรับสูงขึ้นทําจุดสูงสุด ใหม่ในรอบ 3 เดือน ทําให้กลุ่มโรงกลั่นกลับมามีความน่าสนใจอีกครั้ง ไม่ว่าจะเป็น BCP, BSRC, SPRC, TOP (BCP มีประเด็นถูกนําเข้า SET50 อยู่ ณ เวลานี้)
• Factors: สําหรับวันนี้แนะนําติดตามผลตอบรับของการประมูลพันธบัตร รัฐบาลไทยรุ่น 3.5 ปี วงเงิน 3 หมื่นล้านบาท ว่าดีมานด์จะยังคงเบาบาง ต่อไปหรือไม่
• Politics: สรุปความคืบหน้าปัจจัยการเมืองของไทยที่เกิดขึ้นเมื่อวานนี้
1) ศาลรัฐธรรมนูญ มีมติเอกฉันท์ พรป.ว่าด้วยการได้มาซึ่งสว. ไม่ขัด รัฐธรรมนูญ มาตรา 107
2) ศาลอาญาให้ประกันตัวนายทักษิณ ชินวัตร คดีมาตรา 112 และ พ.ร.บ. คอมพิวเตอร์ พร้อมห้ามเดินทางไปต่างประเทศ โดยนัดตรวจ พยานหลักฐานคดีทั้งสองฝ่าย 19 ส.ค.นี้
3) ศาลรัฐธรรมนูญนัดพิจารณาคดียุบพรรคก้าวไกลต่อในวันที่ 3 ก.ค. นี้ พร้อมให้พรรคก้าวไกล-กกต.มาตรวจพยานหลักฐานวันที่ 9 ก.ค.
4) ศาลรัฐธรรมนูญนัดพิจารณาคดีถอดถอนนายเศรษฐา ทวีสิน ออกจาก ตําาแหน่งนายกฯ ในวันที่ 10 ก.ค.นี้ พร้อมให้ผู้เกี่ยวข้องจัดทําความเห็น และส่งหลักฐานเพิ่มภายใน 15 วันนี้
• Our take: เป็นไปอย่างที่เราประเมินไว้ว่าความชัดเจนของคดีสําคัญอย่าง กรณียุบพรรคก้าวไกลและกรณีคุณสมบัตินายกฯเศรษฐา คงจะยังไม่ทราบ ในเร็ววันนี้ ซึ่งหากดูจาก Timeline กว่าจะทราบความชัดเจนต่างๆ คงจะ เกิดขึ้นในช่วงกลางเดือนหน้าเป็นอย่างเร็ว ทําให้ในช่วง 1 เดือนนับจากนี้ มีโอกาสสูงที่ตลาดหุ้นไทยจะปรับตัว Overhang ต่อไป
• ล่าสุด สํานักข่าว Bloomberg ตีข่าวปัจจัยการเมืองไทยไปในด้านที่ไม่ดีนัก โดยแสดงผลกระทบที่เกิดขึ้นกับหุ้นกู้เอกชนสกุลเงินดอลลาร์ของไทยที่ กําลังถูกเทขาย ณ เวลานี้ จนทําให้ Spread ที่มีต่อ Treasury ของสหรัฐฯ ปรับเพิ่มขึ้นมากสุดในรอบ 8 เดือน สอดคล้องกับภาพ Fund flow ในตลาด ตราสารหนี้ไทยที่เมื่อวานนี้ที่นักลงทุนต่างชาติขายต่ออีก 1.6 พันล้านบาท
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities