เราประเมินว่าดัชนีน่าจะยังแกว่งตัว Overhang ต่อไป

Uptick rule / SET50 & SET100

• SET: หลังจากที่ SET Index หลุดระดับ 1300 จุดลงมาเมื่อวานนี้ เราประเมินว่าดัชนีน่าจะยังแกว่งตัว Overhang ต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จากปัจจัยการเมืองในประเทศที่คงจะยังไม่เห็นความชัดเจนเกิดขึ้นในวันนี้ ซึ่งน่าจะส่งผลให้ Political risk premium ในตลาดทรงตัวสูงต่อไปด้วย ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงแนะน่านักลงทุน Wait & See ไปก่อน โดยมอง กลุ่มหุ้นที่ปลอดภัยมากที่สุดได้แก่กลุ่มส่งออกที่หลีกหนีความวุ่นวาย ภายในประเทศและอิงกับเศรษฐกิจภายนอกเป็นหลัก ซึ่ง Top picks ของ เราในเดือนนี้ยังคงได้แก่ COCOCO, MALEE, PLUS, TU สําหรับระยะ สั้นวันนี้ ดัชนี SET อาจได้แรงหนุนจากกลุ่ม Oil & Gas อยู่บ้าง หลังราคา นํ้ามันดิบปรับสูงขึ้นต่อเมื่อคืน แนะเก็งกําาไรกลุ่มโรงกลั่น (BCP, BSRC TOP, SPRC) จากระดับ Valuation ปัจจุบันที่น่าสนใจ

• Uptick: แนะน่าตามตามการแถลงของตลท.ต่อแผนมาตรการ Uptick rule ในวันนี้ ซึ่งจากการออกมาให้ข่าวเมื่อวานนี้ คาดว่าจะสามารถบังคับ ใช้ได้ทันวันที่ 1 ก.ค.นี้ เรามีมุมมองเชิงบวกเพียงเล็กน้อยต่อประเด็น ดังกล่าว โดยประเมินว่ามาตรการนี้จะสามารถช่วยพยุงและยกระดับ Downside ของ SET ขึ้นมาได้บ้าง โดยเฉพาะวันที่ดัชนีมีการปรับลงแรง ระหว่างวัน แต่ไม่คิดว่ามาตรการนี้จะเป็นตัวผลักดัน Upside ของดัชนีซึ่ง ยังคงขึ้นอยู่กับ Earnings เป็นสําคัญ ทั้งนี้เรากาลังเฝ้าติดตามรายละเอียด เพิ่มเติมอยู่ว่า มาตรการ Uptick นี้ อาจจะไม่ได้มีการ Apply กับโบรคเกอร์ ที่หาหน้าที่เป็น Market maker ในตราสารบางอย่างเช่น DW รวมถึง โบรคเกอร์ที่เป็น Counterparty ในตราสารจําพวก Block trade หรือไม่ ซึ่งถ้าหากโบรกเกอร์เหล่านี้ยังคงอิงกับกฎ Zero-plus tick ได้อยู่ มองว่า ผลกระทบจากมาตรการ Uptick ดังกล่าวจะยิ่งมีนัยสําคัญน้อยลงไปอีก

• Rebalancing: ตลท.ประกาศรายชื่อสมาชิกดัชนีสําคัญต่างๆประจํา รอบ 2H24 มีผลดังต่อไปนี้

1) หุ้นที่ถูกน่าเข้าสู่ดัชนี SET50 ได้แก่ BJC, ITC, TIDLOR, BCP (ตรงตามที่เราคาด)

2) หุ้นที่ถูกถอดออกจากดัชนี SET50 ได้แก่ SAWAD, BANPU, KCE, COM7 (ตรงตามที่เราคาด)

3) หุ้นที่ถูกนําเข้าสู่ดัชนี SET100 ได้แก่ BJC, BA, MBK, CKP, JAS, QH, SKY, PRM, TIPH (ตรงตามที่เราคาด)

4) หุ้นที่ถูกถอดออกจากดัชนี SET100 ได้แก่ THG, AURA, MOSHI, NEX ORI, BYD, SNNP, FORTH, TKN (ตรงตามที่เราคาด)

5) หุ้นที่ถูกน่าเข้าดัชนี SETESG ได้แก่ BJC (ตรงตามที่เราคาด)

6) หุ้นที่ถูกถอดออกจากดัชนี SETESG ได้แก่ BPP, TPIPL, PSH, ASW, SMPC, BGC, TFG (มี TFG ที่เราไม่ได้คาดไว้)

7) หุ้นที่ถูกนําเข้าดัชนี้ SSET ได้แก่ ได้แก่ DIÛTO, BAFS, TKN, ACE, THANI, SAV, PIN, PSP, SAFE, KCG, TAN, PHG, SYMC, TRC, BLC, SYNTEC, CGD, HFT, SRICHA, SFLEX, SC (มี SC ที่เราไม่ได้คาดไว้ ส่วนหุ้นที่คาดว่าจะเข้าแล้วไม่ได้เข้าในรอบนี้ได้แก่ ITD และ NAM)

8) หุ้นที่ถูกถอดออกจากดัชนี SSET ได้แก่ PRM, DCC, STANLY, KAMART, GFPT, STEC, WHAUP, PR9, XPG, PLAT, UTP, ASW, BGC, UV, NVD, DDD, J, TSE, PF, SMT, ZEN, MONO, SNC, TEAM (มี MONO, SNC, TEAM ที่เราไม่ได้คาดไว้)

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities