Prepare for a swing
• SET: คาด SET Index น่าจะพอปรับทรงตัวได้บ้างหลังปรับลงมาแรงเมื่อ วานนี้ โดยนักลงทุนส่วนใหญ่น่าจะรอผลลัพธ์จากรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ สหรัฐฯ การประชุม FOMC ที่จะออกมาในช่วงดึกคืนพรุ่งนี้ให้ชัดเจน เสียก่อน ซึ่งเราประเมินว่ามีแนวโน้มที่จะออกมาสร้างความผันผวนให้กับ ตลาดทุนได้อย่างแน่นอน ไม่ว่าสุดท้ายค่ากลาง Dot plots จะออกมาใน รูปแบบไหนก็ตาม (รายละเอียดด้านล่าง)
• What priced in? ล่าสุด Fed Funds futures บ่งชี้โอกาส 53:47 ต่อ ความน่าจะเป็นในการลดดอกเบี้ยปีนี้ 2 ครั้งและ 1 ครั้งตามลําดับ ดังนั้นไม่ ว่าผลลัพธ์ Dot plots ออกมาหน้าไหน จะเกิด Surprise ขึ้นในตลาดอย่าง แน่นอน กล่าวคือหากค่ากลางมีการ Shift ขึ้นและ Imply การลดดอกเบี้ยปี นี้เหลือ 2 ครั้ง คาดว่าจะเป็นข่าวดีให้กับตลาดได้ ในทางกลับกัน หากค่า กลางมีการ Shift ขึ้น Hawkish กว่านั้น โดย Imply การลดดอกเบี้ยปีนี้ เหลือเพียงแค่ 1 ครั้ง ประเมินว่าจะเป็นข่าวลบต่อตลาดได้
• Strategy: ด้วยโอกาสที่เกือบ 50:50 แบบนี้ ไม่นับรวมกับความผันผวน ทางปัจจัยการเมืองที่รออยู่ ทําให้เรามองว่ายังเร็วเกินไปที่จะรีบเพิ่มน้ําหนัก การลงทุนอีกครั้งในช่วงนี้ หลังจากที่ได้เพิ่มการลงทุนไปแล้วในกรอบ SET 1340-1350 จุดในช่วงที่ผ่านมา ดังนั้นในเชิงกลยุทธ์ แนะน่าถือครองหุ้น ในส่วนเดิมไว้ก่อน ซึ่ง Top pick ของเราประจําเดือนนี้ยังคงได้แก่ BJC, BDMS, BCH, CHG, COCOCO, MALEE, PLUS, TU
• FTSE: ตลท. และ FTSE Russell ประกาศผลทบทวนรายชื่อหลักทรัพย์ชุด ใหม่ในการคํานวณดัชนี SET Index Series ซึ่งจะมีผลในวันที่ 24 มิ.ย. เป็นต้นไป มีผลดังนี้
1) หุ้นที่ถูกนําเข้าดัชนี Large cap ได้แก่ BH
2) หุ้นที่ถูกถอดออกจากดัชนี Large cap ได้แก่ BJC
3) หุ้นที่ถูกนําเข้าดัชนี Mid cap ได้แก่ BJC, BTSGIF, ICHI
4) หุ้นที่ถูกถอดออกจากดัชนี Mid cap ได้แก่ BEC, BH, NEX, SABUY, SCAP, SUPER, TPIPL
• Our take: มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้น BH, BTSGIF, ICHI โดยเฉพาะ BH ที่ได้เข้าสู่กระดานหุ้นใหญ่ในรอบนี้ อย่างไรก็ดี หากราคา BJC ปรับตัวลดลงมาจากปัจจัยนี้ ยังคงมองเป็นโอกาสในการ Buy on weakness ที่ น่า สนใจ โดย มี ธีม ก า ร ล ง ทุ น ทั้ง SET50/SET100/SETESG inclusions และเทศกาลฟุตบอลยูโรที่รออยู่
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities