ราคา Bitcoin วันนี้: พุ่งขึ้นเหนือ $78k หลังการเทขายในช่วงสุดสัปดาห์; ความกังวลเกี่ยวกับ Fed ยังคงอยู่
Yield & THB / Exports
• SET: คาด SET Index เปิดตลาดในแดนลบ หลังจากความไม่แน่นอน เกี่ยวกับประเด็นการลดดอกเบี้ยของ Fed เข้ามากระทบ Risk sentiment อีกครั้ง สอดคล้องกับรายงาน FOMC Minutes ที่เรากล่าวไปเมื่อวานนี้ ล่าสุด Bond yield และเงินดอลลาร์สหรัฐฯปรับตัวขึ้นแรง ส่งผลลบต่อดัชนี หุ้นทั่วโลก และสกุลเงินประเทศเกิดใหม่ต่างๆ รวมถึงเงินบาทที่ล่าสุดอ่อน ค่ามาที่ระดับ 36.7 บาท/ดอลลาร์แล้ว แนะระมัดระวังต่อภาพ Fund flow ในระยะสั้น
• Exports: ด้วยเงินบาทที่ยังคงอ่อนค่าเช่นนี้ ทําให้เราประเมินว่า Sentiment เชิงบวกจะยังตกอยู่กับหุ่นส่งออกต่อไป ซึ่งหากอิงจากยอดการ ส่งออกเดือนเม.ย.ที่รายงานออกมาเมื่อวานนี้ (รายละเอียดด้านล่าง) จะพบว่ามีตัวหุ่นที่น่าสนใจ ได้แก่ CCET, CPF, GFPT, CBG, OSP, AAI, ASIAN, ITC, TU, XO, STGT
• Insurance: ส่วนการปรับขึ้นของ Bond yield สหรัฐฯ ยังทําให้ Yield ของไทยปรับขึ้นตามมาด้วยเช่นกัน ล่าสุดรุ่นอายุ 10 ปีอยู่ในระดับสูงสุด นับตั้งแต่เดือนธันวาคมปีก่อนแล้ว มองเป็นปัจจัยเชิงบวกต่อกลุ่มประกัน ชีวิตในบ้านเรา เช่น BLA และ TLI
• Trade data: ไฮไลท์จากรายงานตัวเลขการส่งออก-นําเข้าประจําเดือน เมษายน ได้แก่
1) ยอดส่งออกขยายตัว 6.8% ดีกว่าที่ตลาดคาดว่าจะหดตัว 0.2% แถมถ้าหากหักทองค่าออกไป จะพบว่าขยายตัวดีถึง 9.6%
2) ยอดน่าเข้าขยายตัว 8.3% สูงกว่าตลาดคาดที่ 5.0% แต่หากหัก ทองค่าออกไป จะพบว่าเหลือการขยายตัวเพียง 3.2%
3) การส่งออกไปสหรัฐฯเติบโตดีมากถึง 26% น่าโดยเครื่องคอมพิวเตอร์ อุปกรณ์และส่วนประกอบ (+91%) มองเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นที เกี่ยวข้องอย่าง CCET ขณะที่การส่งออกไปจีนหดตัวต่อเนื่องที่ 8% น่าโดยกลุ่มผลไม้ (-31%)
4) การส่งออกสินค้าอาหาร/เกษตร/เกษตรแปรรูป ที่เราติดตามส่วนใหญ่ มียอดขยายตัวดี YoY แต่หากคัดเฉพาะสินค้าที่มีการขยายตัวด้วยอัตรา เร่ง จะพบว่าได้แก่ ไก่แปรรูป, เครื่องดื่มชูกําลัง, อาหารสัตว์เลี้ยง, อาหารทะเลกระป่อง, ซอส, ถุงมือยาง มองเป็น Sentiment เชิงบวก ต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องอย่าง CPF, GFPT, CBG, OSP, AAI, ASIAN, ITC, TU, XO, STGT เป็นต้น
• Our take: เรายังคงชื่นชอบหุ้นกลุ่มส่งออกของไทยต่อไป โดยประเมินว่า จะเป็นเครื่องยนต์ที่ช่วยประคับประคองเศรษฐกิจไทยในช่วงไตรมาส 2-3 นี้ไว้ได้บ้าง ทั้งนี้ หลังจากที่เราเห็นการขยายตัวที่ดีของสินค้าเกษตร/ อาหารมาก่อนหน้านี้ ล่าสุดเราเริ่มเห็นการขยายตัวที่ดีขึ้นของกลุ่มสินค้า อุตสาหกรรมด้วยเช่นกัน สอดคล้องกับตัวเลขเศรษฐกิจโลกเมื่อคืนนี้อย่าง ดัชนี Flash PMI ของสหรัฐฯที่ออกมาสูงขึ้นจากเดือนก่อนและดีกว่าตลาด คาด หากต้องเลือก Selective หุ้นไทยในระยะ 3 เดือนข้างหน้า มอง กลุ่มส่งออกยังเป็นกลุ่มที่สามารถถือครองได้ต่อไป
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities