Rocky path
• SET: คาด SET Index แกว่งตัว Sideways ในวันนี้ โดยมีปัจจัยหนุนได้แก่ ราคานํามันดิบที่เด้งขึ้นเช้านี้ ภายหลังสหรัฐฯและพันธมิตรมีการโจมตีกลุ่ม กบฏฮูตีทางอากาศ เพื่อเป็นการตอบโต้ที่ทางกลุ่มฮูตีโจมตีเรือสหรัฐฯใน ทะเลแดง คาดกลุ่ม Oil & Gas จะเป็นตัวประคับประคองดัชนีในวันนี้ ได้ ในทางกลับกัน ปัจจัยลบเล็กๆด้าน Sentiment เกิดขึ้น ภายหลังเมื่อคืน นี้ สหรัฐฯรายงานตัวเลขเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าตลาดคาด (รายละเอียด ด้านล่าง)
• ในเชิงกลยุทธ์ แนะนําถือครองหุ้นในส่วนเดิมได้ต่อไป โดยเฉพาะกลุ่มหุ้น Magnificent 7 ของเราได้แก่ ADVANC, AP, BCH, INTUCH, PTT (BK:PTT), SIRI, TISCO ซึ่งล่าสุดให้ผลตอบแทนเฉลี่ย YTD อยู่ที่ 0.7% เทียบกับ SET total return index ที่ติดลบอยู่ 0.5% (ดูรูป) สําหรับปัจจัยวันนี้ แนะนําติดตามตัวเลขส่งออก-นําเข้าของจีนประจําเดือนธันวาคม ล่าสุด ตลาดคาดการณ์ส่งออกขยายตัว 1.5% YoY และนําเข้าหดตัวที่ 0.5% YoY
• CPI: สหรัฐฯรายงานตัวเลขเงินเฟ้อประจําเดือนธันวาคมสูงกว่าที่ตลาด คาดไว้เล็กน้อย โดยเฉพาะ Headline CPI ที่ขยายตัว 3.4% YoY และ 0.3% MoM หลังรายงานออกมาปรากฏว่าคาดการณ์เงินเฟ้อในอนาคต (Breakeven) ปรับขึ้นทันที โดยเฉพาะรุ่น 2 ปีที่ล่าสุดทําจุดสูงสุดนับตั้งแต่ กลางเดือนธันวาคม ส่วนการเคลื่อนไหวของ Bond yield และเงินดอลลาร์ สหรัฐฯยังคงนิ่งๆจากเมื่อวันก่อนหน้า
• Fed: สําหรับไฮไลท์จากความเห็นกรรมการ Fed ที่มีสิทธิ์โหวตปีนี้ ล่าสุดมี ดังนี้
1) นาง Loretta Mester ประธาน Fed สาขา Cleveland กล่าวหลังจากที่ เห็นตัวเลขเงินเฟ้อเมื่อคืนนี้ว่า “ถือเป็นการตอกย้ําว่าหนทางการนําเงิน เฟ้อสหรัฐฯกลับเข้าสู่กรอบเป้าหมาย 2% คงจะไม่ได้เกิดขึ้นโดยง่าย และคงเร็วเกินไปที่ Fed จะพิจารณาปรับลดดอกเบี้ยในการประชุม เดือนมีนาคมนี้”
2) นาย Thomas Barkin ประธาน Fed สาขา Richmond กล่าวว่า “เห็นสัญญาณการอ่อนตัวของเงินเฟ้อโดยรวมจริง แต่ยังคงมีการ แตกแยกในบางหมวดเช่น ภาคที่อยู่อาศัย และ ภาคบริการ ซึ่งทําให้ ความมั่นใจโดยรวมต่อพัฒนาการเงินเฟ้อแบบ Broad base ยังคงไม่
• Our take: แม้ค่าพูดของกรรมการ Fed ทั้ง 2 ท่านยังคงบ่งชี้ว่ามีโอกาส น้อยมากที่ Fed จะลดดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมนี้ แต่ปรากฏว่าดูเหมือนนัก ลงทุนในตลาดยังไม่ปักใจเชื่อความเห็นดังกล่าว แถมยังให้ความน่าจะเป็น ต่อการลดดอกเบี้ยในเดือนดังกล่าวมากขึ้นจากวันก่อนอีก โดยล่าสุดมี Probability อยู่ที่ 70% ถือเป็นเหตุผลสําคัญที่ทําให้ Bond yield สหรัฐฯ ทรงตัว แม่เงินเฟ้อจะออกมาสูงกว่าตลาดคาดเล็กน้อยเมื่อคืนนี้ มากพอ”
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities