เมื่อวิเคราะห์ความเคลื่อนไหวของ ทองคำฟิวเจอร์ส จากสัญญาณตลาดหมีของ ดัชนีดอลลาร์ฟิวเจอร์ส หลังจากสุดสัปดาห์ที่ขยายเพิ่มไป เห็นได้ชัดว่าช่วงเวลาแห่งความท้าทายรออยู่ข้างหน้าสำหรับตลาดกระทิงทองคำที่พยายามจะทดสอบจุดสูงสุดใหม่ที่ตั้งไว้ในวันที่ 1 ธันวาคม 2023
แน่นอนว่าการเคลื่อนไหวของราคาตั้งแต่วันศุกร์ดูเหมือนจะทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้แรงกดดันเบื้องต้นของการขายในสัปดาห์นี้ แม้ว่าจะมีการก่อตัวของ 'bullish crossover' ในกราฟรายวันเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาก็ตาม
เซสชั่นการซื้อขายวันนี้ยืนยันแรงกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากทองคำยังคงอยู่ในช่วงที่มีการซื้อมากเกินไป ส่งผลให้เกิดการก่อตัวของ 'Hanging Man' ซึ่งมีแนวโน้มที่จะกลายเป็นแท่ง 'Exhaustion' ในเซสชั่นวันนี้ และจะกำหนดความต่อเนื่องของสไลด์ที่สูงชันในช่วงที่เหลือของสัปดาห์
แม้ตลาดกระทิงของทองคำจะเคลื่อนไหวแบบทั้งขึ้นและลงในวันจันทร์ แต่ตลาดหมีใหญ่ก็ยังคงอยู่เหนือระดับ 2,064 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ว่าหากทองคำฟิวเจอร์สร่วงลงต่ำกว่าแนวรับที่ 9 DMA 2,053 ดอลลาร์ สิ่งนี้สามารถผลักดันให้ทองคำทดสอบแนวรับที่สองอีกครั้งที่ 18 DMA ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 2,041 ดอลลาร์ ในช่วงที่เหลือของสัปดาห์
ในทางกลับกัน หากราคาพุ่งทะลุเหนือแนวต้านสำคัญที่ 2,082 ดอลลาร์ ตามด้วยการทรงตัวที่ยั่งยืนเหนือแนวต้านนี้ สิ่งนี้อาจขยายทัศนคติเชิงบวกในหมู่ตลาดกระทิงได้
ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการเคลื่อนไหวที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วอาจเป็นไปตามดัชนีดอลลาร์ฟิวเจอร์ส ซึ่งร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือนในวันศุกร์ช่วงก่อนวันหยุดยาว ด้วยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่เย็นกว่าคาด ซึ่งสนับสนุนมุมมองว่าเฟดสามารถลดต้นทุนการกู้ยืมได้ในช่วงปีใหม่
ดัชนีดอลลาร์ ปรับลง 0.08% เป็น 101.7 หลังจากที่ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 101.42 ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม ไม่ต้องสงสัยเลยว่าดัชนีค่าเงินดอลลาร์มีแนวโน้มว่าจะขาดทุนในช่วงสิ้นปีประมาณ 2% เมื่อวันศุกร์ ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 9 ปีเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส และอ่อนค่าลง 0.02%
ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นของความเสี่ยงจากภาวะถดถอยที่ต่ำ เนื่องจากมุมมองของเฟดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจจะเกิดขึ้นได้ช่วยเพิ่มความผันผวนให้กับทองคำ
แต่ความอ่อนแรงจะเกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า จากความเข้มแข็งที่เพิ่มขึ้นของดัชนีดอลลาร์ฟิวเจอร์ส
สุดท้ายนี้ เราสรุปได้ว่าความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ลดลงนั้นมีแนวโน้มที่จะทำให้ตลาดหมีทองคำยังคงแข็งแกร่งจนกว่าจะมีการประชุมธนาคารกลางสหรัฐครั้งต่อไป ซึ่งกำหนดไว้ในวันที่ 31 มกราคมและ 1 กุมภาพันธ์ 2024
ดังนั้นจึงเป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะเห็นการปิดของทองคำฟิวเจอร์สทุกเดือนในเดือนธันวาคม 2023 และมกราคม 2024 เนื่องจากแท่งเทียนรายเดือนทั้งสองจะบ่งบอกถึงทิศทางการเคลื่อนไหวของทองคำเพิ่มเติมในปี 2024 อย่างมาก
***
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ผู้เขียนบทวิเคราะห์นี้อาจมีหรือไม่มีตำแหน่งใดๆ ในตลาดซื้อขายทองคำล่วงหน้า ผู้อ่านสามารถรับสถานะการซื้อขายระยะยาวหรือระยะสั้นได้โดยยอมรับความเสี่ยงเอง