SET50/SET100/SETESG index review
SET50/SET100: ตลท.ประกาศผลการคัดเลือกหลักทรัพย์ดัชนีสําคัญ รอบใหม่ ซึ่งในส่วนของดัชนี SET50/SET100 นั้น สุดท้ายแล้วผลออกมา ใกล้เคียงกับ Scenario ที่ 3 ของเรามากที่สุด นั่นก็คือ เกณฑ์การลด อัตราส่วน Turnover ratio จากร้อยละ 2 เหลือร้อยละ 1.5 โดยผลที่ ประกาศออกมามีดังนี้
1) หุ้นที่ถูกน่าเข้าสู่ดัชนี SET50 ได้แก่ KCE (มี BJC ที่ไม่ได้เข้าตามที่เรา คาดไว้ใน Scenario 3)
2) หุ้นที่ถูกถอดออกจากดัชนี SET50 ได้แก่ TIDLOR (มี SAWAD ที่ไม่ หลุดตามที่เราคาดไว้ใน Scenario 3)
3) หุ้นที่ถูกนําเข้าสู่ดัชนี SET100 ได้แก่ AEONTS, ICHI, ITC, M, MOSHI, RBF, SAPPE, SISB, TKN, TOA (มี TKN ที่เข้ามา และมี BJC ที่ไม่ได้เข้ามา ตามที่เราคาดไว้ใน Scenario 3)
4) หุ้นที่ถูกถอดออกจากดัชนี SET100 ได้แก่ ACE, CKP, MBK, PSL, PTG, SABUY, STEC, THANI, TIPH, TQM (ตรงตามคาดทั้งหมด ใน Scenario 3 ของเรา)
Our take: มุมมองของเราต่อการเปลี่ยนแปลงรายชื่อสมาชิกดัชนี SET50/SET100
1) การที่ DELTA ได้อยู่ในดัชนีสําคัญต่อ คาดเป็นปัจจัยบวก ทางอ้อมต่อดัชนี SET/SET50/SET100 ในระยะถัดไป ทั้งในแง่ ของความหลากหลายของ Sector, สภาพคล่องของดัชนี, และความ ผันผวนที่สูงเมื่อเทียบกับกรณีที่ DELTA ไม่อยู่ต่อ (ซึ่งความผันผวน อาจกลายเป็นปัจจัยที่ตลาดหุ้นไทยต้องการไปแล้วในช่วงหลัง)
2) การหลุดออกจาก SET50 ของ TIDLOR มองเป็น Sentiment เชิงลบระยะสั้นต่อตัวหุ่น
3) การที่ DELTA ดํารงอยู่ต่อในดัชนี SET50 และ SET100 นั้น อาจทํา ให้ดัชนี SET50FF และ SET100FF เป็นที่สนใจของ Market participant ในช่วงถัดไป ซึ่งถ้าหากได้รับการตอบรับและนํามาใช้เป็น Benchmark ของการบริหารกองทุนในประเทศมากขึ้น กลุ่มที่จะได้ ประโยชน์สําคัญได้แก่ ธนาคารและโรงพยาบาล ส่วนกลุ่มที่จะ เสียประโยชน์สําคัญได้แก่ พลังงานและอิเล็กทรอนิกส์
4) ในเชิงกลยุทธ์ แนะนําา "ซื้อ" INTUCH จากการที่สุดท้ายตัวหุ้นไม่ หลุดออกจากดัชนี SET50/SET100 คลายความกังวลของนักลงทุน ส่วนหนึ่งก่อนหน้านี้ นอกจากนั้น ตัวหุ้นยังอยู่ทั้งในดัชนี SETESG และ SETHD ซึ่งคาดว่าจะเป็นเป้าหมายของเงินลงทุนในระยะสั้น ทั้งนี้ จากการ Back-testing ของเรานับตั้งแต่ปี 2012 เป็นต้นมา พบเป็นหุ้น อันดับ 3 ใน SET100 ที่มีความเชื่อมั่นทางสถิติสูงสุดที่จะให้ ผลตอบแทนเป็นบวกในช่วง 4 เดือนแรกของปีหน้า ราคาปัจจุบันมี Upside potential จากเป้าหมาย Consensus ที่ 81 บาทอยู่ 17%
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities