หุ้นปรับตัวขึ้นในวันนี้ จากความผันผวนส่งผลให้ VIX ลดลงต่ำกว่า 12 จุดในช่วงหนึ่งของวัน
น่าเสียดายที่หุ้นจะครบกำหนดในวันศุกร์นี้และหุ้น VIX จะครบกำหนดในสัปดาห์หน้า แรงจากกลไกในตลาดจึงเข้ามามีบทบาทอยู่ในขณะนี้
วันนี้ S&P 500 ข้ามเส้นบนของ Bollinger Band ขณะที่ RSI เคลื่อนตัวเหนือ 70 อีกครั้ง เราใช้สัญญาณทั้งสองเพื่อกระตุ้นสภาวะการซื้อที่มากเกินไปหรือการขายที่มากเกินไป
สิ่งนี้อาจหมายความว่าเราซื้อขายต่ำกว่าหรือไซด์เวย์แบบรวมฐานระยะหนึ่ง
Nasdaq 100 ก็ซื้อขายเหนือแถบ Bollinger Band ระดับบนเช่นกันในวันนี้ และ RSI แนะนำว่าดัชนีนี้มีการซื้อมากเกินไปเช่นกัน และอาจเกิดการร่วงลงหรือไซด์เวย์แบบรวมฐาน
เราชี้ให้เห็นสภาพและสิ่งที่เราสังเกตจากประสบการณ์ที่ผ่านมา
สิ่งที่น่าสนใจคือวันนี้เราเห็นสเปรดเครดิตแคบลงเหลือ 392 ใน ดัชนี CDX High Yield
นี่เป็นการวางแนวทางที่ลำบากจากมุมมองของเฟด เนื่องจากดัชนีนี้เป็นดัชนีที่ใกล้เคียงกับดัชนีสภาวะทางการเงินแบบเรียลไทม์มากที่สุด และเมื่อดัชนีร่วงลง ก็เป็นสัญญาณของการผ่อนคลายอย่างมาก
ดังนั้นเราจึงกำลังจะได้เห็นการล่มสลายครั้งใหญ่ที่สุดในภาวะการเงินหรือการดีดกลับครั้งใหญ่
ดูเหมือนว่าการติดตามการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนของ S&P 500 อย่างใกล้ชิด และยังทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำอีกด้วย
ดังนั้น หาก Credit Spread กว้างขึ้น อัตราผลตอบแทนของ S&P 500 จะเพิ่มขึ้น และ S&P 500 จะลดลง เมื่อ Credit Spread แคบลง อัตราผลตอบแทนของรายได้จะลดลง ซึ่งหมายความว่าราคาหุ้นจะสูงขึ้น
อาจเป็นความบังเอิญหรืออาจจะไม่ ในวันก่อนถึงเดือนธันวาคมใน การประชุม FOMC ดัชนี CDX High Yield ก็ดูเหมือนจะแตะหรือเข้าใกล้มากกับการชนแถบที่ต่ำของ Bollinger band
ในเวลาเดียวกัน RSI ก็ลดลงต่ำกว่า 30 ซึ่งบ่งชี้ว่าดัชนี CDX จะเกิดการดีดตัวหรือไซด์เวย์แบบรวมฐาน
ดูเหมือนว่า Broadcom (NASDAQ:AVGO) ได้เข้ามาแทนที่ Nvidia (NASDAQ:NVDA) ให้เป็นหุ้นไฮเปอร์โบลิกในตลาด ซึ่งดูเหมือนจะเป็น gamma squeeze
มีเหตุการณ์แบบเดียวกันเกิดขึ้นทั่วตลาด Call IV เพิ่มขึ้นเหนือ Put IV และปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น
สิ่งที่น่าสับสนคืออย่างไรหรือเพราะเหตุใด เราไม่คิดว่าผลลัพธ์จะดีขนาดนั้น แต่เดี๋ยวก่อน ปัจจัยพื้นฐานไม่สำคัญเมื่อพูดถึง gamma squeeze
