ภาพตลาดหุ้นไทยในเดือนธันวาคม คาดว่าจะจะมีสีสันมากขึ้น

December outlook / DELTA: Judgement call

• December: สําหรับภาพตลาดหุ้นไทยในเดือนธันวาคม คาดว่าจะจะมี สีสันมากขึ้น โดยเฉพาะในฝั่งของวอลุ่มการซื้อขาย ที่ประเมินว่าน่าจะมีการ ขยับสูงขึ้นเฉลี่ยต่อวัน จากการเปิดขายกองทุน TESG เพื่อการลดหย่อน ภาษีในประเทศ ซึ่งน่าจะเป็นแรงหนุนทําให้ผู้เล่นฝั่งนักลงทุนสถาบันใน ประเทศกลับเข้ามามีส่วนร่วมในตลาดมากขึ้น โดยคาดการณ์ว่าเป้าหมายที่ ทางการตั้งเอาไว้ว่าจะเห็นเม็ดเงินไหลเข้าสู่กองทุนนี้ราว 1 หมื่นล้านบาท นั้นมีความเป็นไปได้ อ้างอิงจากสัดส่วนเม็ดเงินของกองทุน LTF ที่ไหลเข้า สู่ตลาดหุ้นในอดีต ประเมินกรอบการเคลื่อนไหวของ SET จะมีแนวรับ อยู่ที่ระดับ 1360 จุด และแนวต้านอยู่ที่ระดับ 1460 จุด

• Target: ในส่วนของกลุ่มหุ้นที่คาดว่าอาจเป็นเป้าหมายของเม็ด เงินกองทุน TESG นี้ในช่วงถัดไป มองเช่นเดิมว่าน่าจะเป็นหุ้นขนาดใหญ่ที่ อยู่ในดัชนี SETESG และมีอันดับ ESG Rating ในระดับสูงสุด อาทิ PTT (BK:PTT), ADVANC, PTTEP, CPALL (BK:CPALL), SCC, KBANK (BK:KBANK), KTB, CRC, OR, PTTGC โดยในกลุ่มนี้ยังสามารถแบ่งออกตามจุดประสงค์ของการลงทุนย่อยได้อีก ดังนี้

1) หุ้นปันผลสูงที่มักจะเข้าสู่ช่วง High season ตั้งแต่ต้นปี ได้แก่ PTT, ADVANC, SCC, KTB

2) หุ้นที่มี Earnings momentum เชิงบวกในช่วงถัดไป ได้แก่ CPALL, CRC

• SETCOM: ส่วนกลุ่มหุ้นอื่นๆที่ยังคงแนะน่าถือครองเป็น Core portfolio ได้แก่กลุ่มที่อิงกับการบริโภคภายในเป็นสําคัญ ได้แก่ กลุ่มค้าปลีก อาทิ CPALL, CPAXT, BJC, HMPRO, GLOBAL, DOHOME, CRC, COM7 เป็นต้น โดยคาดว่าในเดือนนี้จะมี Sentiment เชิงบวกที่รออยู่ สําคัญได้แก่การอนุมัติโครงการ e-Refund วงเงิน 5 หมิ่นบาทต่อรายจากที่ ประชุมครม. ซึ่งจะส่งผลเชิงบวกต่อการจับจ่ายใช้สอยในช่วงต้นปีหน้า โดยเฉพาะในกลุ่ม Consumer Discretionary ได้

• Oil: ราคานํามันปรับลงเมื่อคืนนี้ หลังที่ประชุมกลุ่ม OPEC+ มีมติปรับลด การผลิตน้ามันโดยสมัครใจในปริมาณ 2 ล้านบาร์เรล/วันในไตรมาส 1 ปี หน้า แต่ในการปรับลดกําลังผลิตครั้งนี้ มีอย่างน้อย 1.3 ล้านบาร์เรล/วันที่ เป็นการปรับลดกําาลังผลิตโดยสมัครใจของซาอุฯและรัสเซียที่ได้ด่าเนินการ ไปก่อนแล้วหน้านี้ จึงทําให้ก่าลังการผลิตที่ปรับลดเพิ่มเติมจริงๆแล้วอยู่ เพียง 0.7 ล้านบาร์เรล/วันเท่านั้น ต่ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ 2 ล้านบาร์เรล มองปัจจัยดังกล่าวอาจเป็น Sentiment เชิงลบต่อหุ้นกลุ่ม Oil & Gas ของ ไทยในช่วงเช้าวันนี้

• DELTA: ส่วนประเด็นสําหรับหุ้น DELTA นั้น ล่าสุด ณ สิ้นวานนี้ซึ่งเป็นวัน สุดท้ายของเดือนพ.ย. อัตราส่วน Turnover ratio ของ DELTA ปิดเดือนไป ที่ระดับ 1.98% ไม่ถึงระดับ 2.0% ซึ่งเป็นขั้นต่าเริ่มต้นของการคัดเลือก หลักทรัพย์เขาสู่ดัชนี SET50 และ SET100 ในรอบถัดไป แต่ทั้งนี้ จากการ ค้านวณของเราล่าสุดและการพูดคุยกับทีมจัดท่าดัชนีของทางดลท.เมื่อ วานนี้ พบว่าในกรณีการคัดเลือกรอบนี้ อาจยังฟันธงไม่ได้ 100% ว่า ตัวหุ่น DELTA จะหลุดออกจากการคานวณดัชนี SET50 SET100 ทันที และ

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities