Powell in focus
SET: คาด Risk sentiment ทั่วไปดีขึ้น หลัง Bond yield ทั่วโลกทยอย ปรับลดลงต่อเนื่อง ส่งผลให้ Yield gap ของตลาดหุ้นทยอยปรับตัวสูงขึ้น ตามล่าดับ โดยเฉพาะประเทศที่ยังคงเห็นการปรับเพิ่มประมาณการกําไร อย่างต่อเนื่อง ซึ่งได้แก่สหรัฐฯเป็นสําคัญ อย่างไรก็ดี ด้วยราคาน้ํามันดิบที่ ยังคงปรับลงต่อจากเมื่อวานนี้ อาจทําให้การปรับขึ้นของดัชนี SET ยังทํา ได้ไม่มากนัก
Strategy: ในเชิงกลยุทธ์ มองดัชนี SET จะไม่ทําจุดต่ําสุดใหม่เช่นเดิม ดังนั้นสําหรับผู้ที่ถือหุ้นอยู่แล้ว รวมถึงผู้ที่เข้าสะสมหุ้นไปเมื่อวานนี้ที่ระดับ ตี๋ากว่า Magic number 1410 จุด สามารถถือครองหุ้นต่อไปได้
Factors: สําหรับปัจจัยวันนี้ที่น่าติดตาม ได้แก่
1) รายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทยประจําเดือนต.ค. ว่าจะมีการ ปรับเพิ่มต่อเนื่องจากเดือนก่อนที่ระดับ 58.7 หรือไม่ หากดีกว่า คาดว่า จะส่งผลบวกต่อกลุ่มที่อิงกับการบริโภคภายในประเทศได้ ซึ่ง Top pick ของเรายังคงได้แก่กลุ่มค้าปลีกต่อไปเช่นเดิม
2) การให้สัมภาษณ์ของนาย Jerome Powell ประธาน Fed ที่งาน IMF คืนนี้ ซึ่งมีประเด็นที่น่าติดตามว่า นาย Powell จะมีการแสดงความเห็น ต่อตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯที่ออกมาอ่อนแอล่าสุดอย่างไรบ้าง
Earnings recap: เราออกบทวิเคราะห์ Recap ผลประกอบการของกลุ่ม Commodities ล่าสุด มีไฮไลท์ที่น่าสนใจดังนี้
1) กลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมี มีผลประกอบการไตรมาส 3 ที่ออกมาใน เกณฑ์ดี สาเหตุหลักจากค่าการกลั่นที่สูงขึ้น และมีผลของ Stock gain เป็นสําคัญ อย่างไรก็ตาม มองต่อไปยังไตรมาส 4 คาดว่าผล ประกอบการโดยรวมของกลุ่มจะแย่ลง จากค่าการกลั่นที่เริ่มลดลง และอุตสาหกรรมปิโตรเคมีที่ยังไม่ฟื้นตัว จาก Supply ที่ยังคงอยู่ใน ระดับสูง ดังนั้นหุ้นอย่าง PTTGC และ IRPC มีโอกาสที่จะเผชิญผล ขาดทุนได้ ส่วน TOP กําไรน่าจะลดลงเหลือราว 4-5 พันล้านบาท ในเชิงกลยุทธ์ มองว่าเป็นกลุ่มที่ยังไม่มีความน่าสนใจมากนัก ใน แง่ของ Earnings momentum หากต้องลงทุนในช่วง 1-3 เดือนข้างหน้า
2) STA ในกลุ่มยางธรรมชาติ ประกาศงบไตรมาส 3 ถือว่าแย่กว่าที่ตลาด คาดการณ์พอสมควร สาเหตุหลักมาจากปรากฏการณ์ El Nino ที่ส่งผล กระทบต่อการขาดแคลนวัตถุดิบ ส่งผลกดดันต่อ Margin ของบริษัท ทําให้ประมาณการของเรามี Downside มากขึ้น คาดราคาหุ้นมีโอกาส ตอบรับเชิงลบเล็กน้อยในระยะสั้นได้ ในเชิงกลยุทธ์ มองหุ้นในกลุ่ม ยางเหมาะกับนักลงทุนประเภทการเก็งกําไรระยะสั้น อิ๋งไปตาม ราคายางในตลาดโลกมากกว่า
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities