อิสราเอล-ฮามาส ... พายุลูกใหม่ 

หลังจากพอที่จะเห็นความผันผวนในตลาดการเงินเบาลง และคาดหมายว่าจะช่วย ลดความผันวผนของตลาดหุ้นบ้านเราได้ แต่ด้วยเหตุการณ์การสู้รบรุนแรง ระหว่าง อิสราเอล-ฮามาส ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้รู้สึกเหมือนว่า พายุ ลูกใหม่กำลังก่อตัวขึ้นมา ทั้งนี้ในประเด็นของ อิสราเอล-ฮามาส จนถึงปัจจุบันยัง ไม่เห็นพัฒนาการในเชิงบวก อีกทั้งยังต้องรอดูว่าสถานการณ์จะมีการขยายวง หรือไม่ เนื่องจากแต่ละฝ่ายก็มีพันธมิตรสนับสนุน ส่วนผลกระทบที่เกิดขึ้น ใน ตลาดการเงิน เชื่อว่าน่าจะทำให้Fund Flow ไหลเข้าไปพักในสินทรัพย์ปลอดภัย มากขึ้น โดยเริ่มเห็นหัวขบวนอย่างราคาทองคำปรับตัวนำขึ้นไปแล้ว และใน ทางตรงข้ามก็น่าจะทำให้ Fund Flow ยังไม่ไหลเข้าตลาดบ้านเรา ส่วนอีกเรื่อง หนึ่งคือราคาน้ำมัน ที่ดูเหมือนมีการขยับตัวขึ้นมาอีกครั้ง อาจจะดีต่อราคาหุ้นใน กลุ่มน้ำมัน แต่หากเหตุการณ์ยืดเยื้อก็ต้องมองต่อไปที่เงินเฟ้ออีกรอบหนึ่ง

SET Index ที่ลงแรงเมื่อวันศุกร์ ทำให้ภาพทาง Technical ดูอ่อนแอลง และเมื่อ ผสมกับประเด็น อิสราเอล – ฮามาส ก็น่าจะทำให้เกิดความผันผวนในวันนี้ มอง กรอบ 1430 –1445 จุดหุ้น Top Pickวันนี้เลือก ADVANC, COM7และ PTTEP

สงครามอิสราเอล-ปาเลสไตน์เสี่ยงบานปลาย อาจกดดัน สินทรัพย์ผันผวนหนัก

ความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์กลับมาอีกครั้ง หลังกลุ่มฮามาส (ชาวปาเลสไตน์) โจมตี อิสราเอลแบบไม่ทันตั้งตัวในช่วงวันหยุดที่ผ่านมา ทำใหเกิดการสู้รับกันอย่างรุนแรงใน รอบหลายปี ด้วยปมจุดชนวนเรื่องศาสนา ขณะที่ปาเลสไตน์มีผู้สนับสนุนเป็นกลุ่ม ประเทศตะวันออกลางนำโดยอิหร่าน ส่วนอิสราเอลมีผู้สนับสนุนเป็นกลุ่มประเทศ ตะวันตกนำโดยสหรัฐฯ ทั้งนี้สถานการณ์ดังกล่าวยังต้องติดตามอย่าใกล้ชิด เพราะ หากมีการลุกลามไปในระดับภูมิภาค อาจเกิดผลกระทบเป็นวงกว้าง โดยเฉพาะราคา น้ำมันที่เสี่ยงขยับตัวสูงขึ้น เนื่องจากประเทศตะวันออกกลางเป็นแหล่ง Supply น้ำมันดิบ เกือบ 1 ใน 3 ของโลก

ขณะที่ผลกระทบที่ตามมาในช่วงสั้น คาดว่าจะเป็น Sentiment เชิงลบต่อสินทรัพย์ เสี่ยง เพราะเมื่อย้อนไปดูข้อมูลในอดีตจะเห็นได้ว่า ช่วงที่เกิดความขัดแย้งระหว่าง ประเทศ มักทำให้ตลาดหุ้นผันผวน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่เหตุการณ์ยืดเยื้อ อย่างเช่นสงครามรัสเซีย-ยูเครน ที่ลากยาวนานนับปีตั้งแต่ในช่วงเดือน มี.ค. 65 จน กดดันตลาดหุ้นร่วงลงหนัก

ทั้งหากมาพิจารณาถึงผลกระทบเชิงเศรษฐกิจในบ้านเราคาดว่าจะไม่รุนแรง เนื่องจาก อิสราเอลเป็นประเทศคู่ค้าสำคัญของไทยอันดับที่ 40 ขณะที่ปาเลสไตน์เป็นประเทศคู่ ค้าสำคัญของไทยอันดับที่ 215 (สัดส่วนการนำเข้า-ส่งออกน้อยมาก) นอกจากนี้ชาว อิสราเอลเดินทางเข้าไทย 8 เดือนแรกของปี 66 อยู่ที่ 1.59 แสนราย (Ytd) คิดเป็น สัดส่วนเพียง 0.89% ของจำนวนนักท่องเที่ยวทั้งหมด

สรุป ความขัดแย้งระหว่างประเทศระหว่างอิสราเอล-ปาเลสไตน์ คาดว่าจะเป็น Sentiment เชิงลบต่อตลาดหุ้นในช่วงสั้น ฝ่ายวัยฯ แนะนำหุ้นกลุ่ม Selective อาทิ PTTEP PTTGC, GULF, BGRIM, ADVANC, TRUE

หาหุ้นหลบภัย จากแรงขายของนักลงทุนต่างชาต

ในช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมา มีปัจจัยภายนอกที่กดดันตลาดหุ้นหลายอย่าง ทั้งความ เสี่ยงเกิด Recession ในบางประเทศ, Bond Yield สหรัฐฯ ปรับขึ้นแรง, การปรับลด กำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ และสหรัฐฯเสี่ยงเกิด Government Shutdown หนุน ให้เม็ดเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยอย่าง Dollar Index ตั้งแต่ ส.ค.66 เป็นต้นมา โดย ตั้งแต่ต้นเดือนนี้ต่างชาติยังคงขายสุทธิอย่างต่อเนื่อง รวมกว่า 2.5 พันล้านเหรียญฯ ซึ่งเป็นการขายสุทธิทุกประเทศ เริ่มจากไต้หวัน 1.5 พันล้านเหรียญฯ เกาหลีใต้ 700 ล้านเหรียญฯ ไทย 239 ล้านเหรียญฯ ฟิลิปปินส์ 45 ล้านเหรียญฯ และอินโดนีเซีย 1 ล้านเหรียญฯ

กดดันให้ตลาดหุ้นไทยย่อตัวลงมาอยู่ที่ 1438 จุด และมี PBV ที่ต่ำเพียง 1.4 เท่า ถือว่า อยู่ในโซนน่าสะสม แต่ตลาดยังผันผวนจากปัจจัยภายนอก และเผชิญกับแรงขายของ ต่างชาติที่มีต่อเนื่อง

ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุน ฝ่ายวิจัยแนะนำสะสมหุ้นหลบความผันผวน จากแรงขายของ นักลงทุนต่างชาติ ทั้งจากหุ้นพื้นฐานดีต่างชาติถือน้อย PLANB, COM7, AOT (BK:AOT), PTTEP และหุ้นผันผวนต่ำ ปันผลสูง LH, HMPRO, ADVANC เชื่อว่ายังมีโอกาส Outperform ตลาดได้

ส่วน Toppick วันนี้ แนะนำ PTTEP, COM7, ADVANC

บทความนี้จัดทำและเผยแพร่ครั้งแรกบนเว็บไซต์ ASIA Plus Securities