Strong China data should boost related sectors
• SET: คาด SET Index เปิดตลาดวันนี้ในแดนบวก โดยเฉพาะกลุ่มที่อิงกับ เศรษฐกิจจีนอย่างกลุ่มส่งออก และ Logistics หลังจีนรายงานตัวเลข เศรษฐกิจเช้าวันนี้ออกมาดีกว่าคาดอย่างสําคัญ เพิ่มความคาดหวังของ ตลาดต่อประเด็นการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนมากขึ้น ในเชิงกลยุทธ์ ยังคง แนะนํา Selective การถือครองไปยังหุ้นกลุ่มหุ้น Laggard อย่าง Media (PLANB, VGI, BEC, ONEE) และ Logistics (III, LEO, SJWD, WICE) ต่อไป ส่วนกลุ่มที่นักลงทุนในประเทศอาจมีการเก็งก่าไรกันต่อ ได้แก่กลุ่มภาคบริการโดยเฉพาะค้าปลีก ท่องเที่ยว และขนส่ง ที่ได้ ประโยชน์จากมาตรการฟรีวีซ่า การพักชาระหนี้ และการลดราคาพลังงาน ของรัฐบาลที่ประกาศออกมาล่าสุด อาทิ CPALL (BK:CPALL), CPAXT, BJC, CRC, HMPRO, GLOBAL, DOHOME, TNP, ERW, CENTEL, MENA
• Data: สําหรับปัจจัยที่สําคัญเมื่อคืนนี้ ได้แก่
1) สหรัฐฯรายงานตัวเลขยอดค้าปลีกประจําเดือนสิงหาคมขยายตัวถึง 0.6% MoM มากกว่าที่ตลาดคาดที่ 0.1% MoM อย่างสําคัญ ส่วนดัชนี ราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนสิงหาคมก็ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดด้วย เช่นกัน (0.7% MoM vs. 0.4%) จากราคาพลังงานและต้นทุนค่าขนส่ง ที่สูงขึ้น ทั้ง 2 ตัวเลขดังกล่าว ทําให้ล่าสุดดัชนี Dollar Index ปรับตัว สูง นท่าจุดสูงสุดใหม่แล้ว มองเป็นปัจจัยจํากัดการไหลเข้าของ Fund flow ต่อไป
2) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ดัดสินใจปรับขึ้นดอกเบี้ยสําคัญอย่างละ 0.25% โดยอัตรา Main refinancing rate ขึ้นมาอยู่ที่ 4.50% แล้ว อย่างไรก็ดี หากดูจาก Statement ที่ออกมา และ Comment จากนาง Christine Lagarde ประธาน ECB ทําให้เราเชื่อมั่นได้ว่าการขึ้น ดอกเบี้ยครั้งนี้น่าจะเป็นครั้งสุดท้ายของวงจรนี้แล้ว แม้ว่าจะยังไม่มีการ ลดดอกเบี้ยในเวลาอันใกล้ก็ตาม ล่าสุด ค่าเงิน EUR ปรับอ่อนค่าลง ทันทีหลังตลาดมีความมั่นใจนี้เพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน
• China: จีนรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสําคัญเดือนสิงหาคมออกมาวันนี้ ได้แก่
1) ยอดค้าปลีกขยายตัว 4.6% YoY สูงกว่าที่ตลาดคาดที่ 3.0%
2) ผลผลิตอุตสาหกรรมขยายตัว 4.5% YoY สูงกว่าที่ตลาดคาดที่ 3.9%
• Our take: ตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่ออกมาวันนี้ สอดคล้องกับตัวเลขที่ ออกมาแข็งแกร่งก่อนหน้านี้อย่าง PMI ภาคการผลิต และตัวเลขส่งออก/ นําเข้า มองจะเป็นปัจจัยผลักดันทําให้ดัชนีที่เกี่ยวข้อง อย่างเช่น ค่าระวาง เรือ ให้ปรับสูงขึ้นต่อในช่วงถัดไป ล่าสุดดัชนี Baltic Dry Index ปรับ สูง นหาจุดสูงสุดใหม่ในรอบเกือบ 4 เดือนแล้ว (รูปที่ 1) มองตัวที่ น่าสนใจสําหรับการเก็งกําไรมากที่สุดจากประเด็นนี้ยังคงได้แก่ PSL ซึ่งเป็นหุ้น Top pick ของเราประจําสัปดาห์นี้
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities