Positive momentum could stay in short-term
• SET: คาดโมเมนตัมของ SET Index ในระยะสั้นยังคงอยู่ในเกณฑ์ดี จากพัฒนาการทางการเมืองในประเทศเป็นสําคัญ ซึ่งทําให้เราเริ่มเห็น สัญญาณการพลิกกลับของ Fund flow ในช่วงสั้น ล่าสุดเงินบาทยังคงเป็น สกุลเงินเอเชียที่ปรับตัวแข็งค่าโดดเด่นที่สุดในสัปดาห์นี้ โดยเมื่อวานนี้พบ การซื้อสุทธิของนักลงทุนต่างชาติในตลาดตราสารหนี้อย่างสําคัญกว่า 6 พันล้านบาท สําหรับปัจจัยที่น่าติดตามในช่วงถัดไปได้แก่หน้าตาของ ครม.ชุดใหม่ ซึ่งเริ่มมีโผคาดการณ์ออกมาบ้างแล้ว หากมีการแต่งตั้งได้เร็ว เท่าไหร่ มองจะยิ่งทําให้เกิดความคาดหวังเชิงบวกต่อมาตรการกระตุ้น เศรษฐกิจได้เร็วขึ้นเท่านั้น สําหรับปัจจัยวันนี้ แนะน่าติดตามการประกาศ ตัวเลข Flash manufacturing PMI ประจําเดือนส.ค.ของประเทศสําคัญ อย่างยุโรปและสหรัฐฯ ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์อยู่ที่ระดับ 42.7 และ 49.0 ตามล่าดับ
• Strategy: ในเชิงกลยุทธ์ แนะนําถือครองหุ้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการ จัดตั้งรัฐบาลทั้งค้าปลีกและไฟแนนซ์ต่อไป รวมถึงหุ้น 3 กลุ่มที่สามารถ มองข้ามปัจจัยการเมือง ที่มี Earnings momentum เชิงบวกในช่วงครึ่งปี หลัง อย่างกลุ่มโรงพยาบาล กลุ่มส่งออกอาหาร/เกษตร และ กลุ่มบริหาร หนี้ ทั้งนี้ หากตัดปัจจัยการเมืองออกไป เรายังคงระดับแนวต้านสูงสุดของ SET Index ตามปัจจัยพื้นฐานไว้ที่ระดับเดิม 1560 จุด
• Thailand focus: คาดโมเมนตัมเชิงบวกของ SET มีโอกาสส่งต่อมา ในช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้ที่จะมีการจัดงาน Thailand focus ได้ โดยปัจจัยที่น่าติดตามได้แก่ท่าทีของนักลงทุนต่างชาติว่าจะมีการเข้าซื้อ สุทธิหุ้นไทยตามมาหรือไม่ เหมือนกับภาพที่เคยเกิดขึ้นกับการจัดงานใน อดีต อย่างไรก็ดีต้องย้ําเตือนไว้ก่อนว่าไม่ใช่ทุกครั้งเสียทีเดียวที่นักลงทุน ต่างชาติจะเข้าซื้อสุทธิหุ้นไทยหลังจากการจัดงานนี้เสร็จสิ้น ยกตัวอย่าง เช่นในปีก่อนที่นักลงทุนกลุ่มนี้ได้ขายสุทธิหุ้นไทยราว 9 พันล้านบาทใน ช่วงเวลา 1 เดือนหลังจากนั้น
• Sector: สําหรับเมื่อวานนี้ Sector ที่ Outperform มากที่สุดหากไม่นับ กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ จะเห็นว่าเป็นกลุ่มค้าปลีก (นําโดย CPAXT, CRC, CPALL (BK:CPALL), BJC) และกลุ่มไฟแนนซ์ (นําโดย TIDLOR, BAM, AEONTS, MTC) ที่เราประเมินไว้ว่าจะเห็นแรงเก็งกําไรเข้ามาในระยะสั้น จากความ ชัดเจนในการจัดตั้งรัฐบาลที่มีมากขึ้น ซึ่งนํามาสู่ความคาดหวังในส่วนของ มาตรการกระตุ้นกําลังซื้อในช่วงถัดไป แนะนํานักลงทุนสามารถ Let profit run ในหุ้นกลุ่มเหล่านี้ต่อไปได้ ตราบใดที่ Sentiment ของปัจจัยการเมือง ในประเทศยังอยู่ในเกณฑ์ดี ส่วนหุ้น 5 ตัวที่รอบที่แล้วมีการ Outperform ในช่วงเวลา 1 เดือนหลังจากการโหวตนายกฯทั้ง GPSC, GULF, THANI, BCPG และ JMART ก็แนะน่าสามารถถือครองต่อได้เช่นกัน
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities