เอลนีโญ กำลังมา หาหุ้นอะไรเข้าพอร์ต

สถานการณ์การเมืองยังเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางของตลาดหุ้นไทย แต่ การที่เราเริ่มมองเห็นภาพที่ปลายทางชัดขึ้นตามลำดับ ขณะที่ราคาหุ้นปรับฐาน ลงมาสะท้อนแล้ว ทำให้ระดับความผันผวนของ SET Index ลดลงชั่วคราว โดยเรา ประเมินกรอบบนของการเคลื่อนไหวในช่วงนี้อยู่ที่บริเวณ 1545 จุด (Market Earning Yield Gap 4% ที่ Bond Yield 1 ปี 2%) ส่วนประเด็นอื่นที่น่าสนใจได้แก่ สถานการณ์ เอลนีโญ ซึ่งดูเหมือนสถานการณ์มีแนวโน้มที่จะรุนแรงเพิ่มขึ้น และ หากพิจารณาร่วมกับปริมาณน้ำสำรองในบ้านเราที่อยู่ระดับต่ำ อาจเป็นตัวเร่งให้ สถานการณ์ภัยแล้งในระยะต่อไปรุนแรงขึ้น เราได้นำข้อมูลของบริษัทจดทะเบียน ในช่วงที่เกิด เอลนีโญ รอบปี 2558 มาพิจารณาพบว่ามีหลายบริษัท ที่มีผล ประกอบการเพิ่มขึ้น อย่างเช่น ASIAN, CPF, CBG, EASTW, TTW เป็นต้น

ประเมินว่า SET Index วันนี้น่าจะผันผวนในกรอบที่แคบลง ช่วง 1520 – 1540/1545 จุด ส่วนหุ้น Top Pick เลือก BEM, ERW และ CPF โดยในส่วนของ CPFแม้คาดกำไร 2Q66 ยังดูไม่ดี แต่น่าจะได้กระแส เอลนีโญ หนุน

GDP จีนใน 2Q66 +6.3%YoY ต่ำกว่าคาด อาจหนุนรัฐบาลเร่ง กระตุ้นเศรษฐกิจ

วานนี้ทางการจีนได้เผยหลายตัวเลขทางเศรษฐกิจของเดือน มิ.ย. โดยรวมยังสะท้อนถึง การฟื้นตัวที่ไม่เต็มที่ เฉพาะอย่างยิ่ง GDP ใน 2Q66ขยายตัวเพียงแค่ +6.3%YoY ต่ำ กว่าตลาดคาดที่ 7.3%YoY สอดคล้องกับตัวเงินเฟ้อของจีนที่ชะลอตัวลงต่อเนื่อง จน มีความเสี่ยงต่อการเข้าสู่ภาวะเงินฝืด

และเมื่อพิจารณาจากข้อมูลในอดีตจะเห็นได้ว่า ตัวเลขเศรษฐกิจต่างๆ อาทิ PMI Manufacturing, CPI, PPI, Retail Sale ฯลฯ ล้วนเข้าสู่งโซนหดตัว แม้จีนจะมีการเปิด เมืองนับตั้งแต่ต้นปีเป็นต้นมา

สรุป แม้รัฐบาลจีนจะผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้นนับตั้งแต่ต้นเดือน มิ.ย. เพื่อ กระตุ้น Demand แต่เศรษฐจีนยังคงส่งสัญญาณการฟื้นตัวที่ช้ากว่าคาด ซึ่งอาจเป็น ปัจจัยหนุนให้รัฐบาลจีนเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในช่วง 2H66

การเมืองยังคงต้องติดตาม แต่เห็นปลายทางที่ชัดเจนขึ้น ลด ความผันผวน SET ในช่วงนี้

วานนี้มีการหารือของ 8 พรรคร่วมรัฐบาลเดิม โดยมีข้อสรุป 3 ข้อ ดังนี้

1. มติของ 8 พรรคร่วมรัฐบาลเดิม ยังเสนอคุณพิธาฯ เป็นนายกรัฐมนตรีคนที่ 30 ในการโหวตรอบ 2ในวันที่ 19 ก.ค.66 โดยจาก การแถลงวานนี้คุณพิธาฯ ประเมินว่า จะได้เสียง ส.ว. รวมเพิ่มขึ้นอีกราว 10% หุ้นเสียงสนับสนุนรวมอยู่ ที่ราว 340-350 เสียง ซึ่งถ้าการโหวตครั้งที่ 2 ได้เสียงสนับสนุนน้อยกว่าคาด พร้อมเปิดทางให้พรรคอันดับ 2 คือ พรรคเพื่อไทยเสนอชื่อแคนดิเดตนายกฯ และเป็นแกนนำจัดตั้งรัฐบาลต่อไป

2. แก้ไขรัฐธรรมนูญโดยยกเลิกมาตรา 272 ซึ่งเป็นการตัดอำนาจ ส.ว. ในการใช้ สิทธ์โหวตเลือกนายกฯ ถือเป็นการเสนอของพรรคก้าวไกล ไม่เกี่ยวข้องกับ 7 พรรคที่เหลือ

3. ประเด็นข้อบังคับการประชุมรัฐสภาที่ 41 เห็นว่า การโหวตเลือก นายกรัฐมนตรีเป็นการดำเนินการตามกรอบรัฐธรรมนูญ ไม่ถือเป็นญัตติ การประชุม ทำให้สามารถเสนอชื่อให้พิจารณาซ้ำได้

ส่วนวันพรุ่งนี้ศาล รธน. นัดพิจารณาว่าจะรับคำร้องและสั่งหยุดปฏิบัติหน้าที่ ส.ส. ของ นายพิธาฯหรือไม่ อย่างไรก็ตามประเด็นดังกล่าวไม่น่าจะกระทบต่อการโหวตนายกฯ รอบ 2เนื่องจากรัฐธรรมนูญ กำหนดว่า นายกรัฐมนตรี ไม่จำเป็นต้องมาจาก ส.ส.

ซึ่งฝ่ายวิจัยฯ ประเมินว่า ประเด็นการเมืองเริ่มเห็นปลายทางที่ชัดเจนขึ้นหลังการโหวต นายกฯ รอบแรกไม่สำเร็จ โดยผลการลงมติเห็นชอบนายพิธาเป็นนายกรัฐมนตรี 324 เสียง ไม่ชอบ 182 เสียง งดออกเสียง 199 เสียง (ขาดอีก 52 เสียงที่จะโหวตสนับสนุน เพื่อให้เสียงถึง 376 เสียง) ซึ่งมีโอกาสสูงที่พรรคเพื่อไทย จะเป็นแกนนำจัดตั้งรัฐบาล แทนในการโหวตครั้งที่ 3 ซึ่งกว่าจะผ่านกระบวนการต่างๆ แล้วเสร็จ คาดได้นายกฯ และ รัฐบาลชุดใหม่ช่วง ส.ค.66 โดยมี Scenario ที่สามารถเกิดขึ้นได้ ดังนี้

• พรรคเพื่อไทย จับมือพรรคร่วมรัฐบาลเดิมทั้ง 8 พรรค และสามารถจัดตั้ง

รัฐบาลได้สำเร็จ SET Index อาจกลับมาในกรอบ 1500 –1542 จุด

• พรรคเพื่อไทย จับมือพรรคร่วมรัฐบาลใหม่ และ ยังเป็นรัฐบาลเสียงข้างมากใน

สภา SET Index อาจเคลื่อนไหวบริเวณ 1500 -1525 จุด

สรุป ฝ่ายวิจัยฯคาดตลาดหุ้นไทยมีโอกาสผันผวนต่อไปในเดือนนี้ แต่เริ่มที่จะกำหนด จุด Downdside ได้ระดับหนึ่ง และคาดเริ่มเห็นผลลัพธ์ที่ชัดเจนขึ้น หบลังการโหวต นายกฯรอบ 2 ดังนั้นในช่วงเวลาดังกล่าวเลือกกลุ่มหุ้นสลับขั้วที่มีโอกาส Outperform SET ในช่วงสั้นๆ ชอบ STEC TRUE SCGP CBG PLANB GULF BEM

ค้นหา หุ้นรับมือเอลนีโญ และหุ้น ESG Score สูงน่า Trading

องค์การอุตุนิยมวิทยาโลก (WMO) ของสหประชาชาติ ออกมาประกาศว่า ปรากฏการณ์ “เอลนีโญ” ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว และยังคาดการณ์ว่าในครั้งนี้จะรุนแรงขึ้น มากกว่าเดิม โดยอุณหภูมิจะค่อยๆ สูงขึ้น และในปี 2567 มีแนวโน้มทำลายสถิติอันดับ 1 ของปี 2016 ที่เป็นปีที่ร้อนที่สุดเป็นประวัติการณ์

ขณะที่ค่าดัชนีชี้วัดที่คำนวณจากค่าอุณหภูมิที่ผิวน้ำทะเล (SST) ที่เปลี่ยนไปจากค่า อุณหภูมิน้ำทะเลปกติหรือ Oceanic Nino Index (ONI) ล่าสุดอยู่ที่ 0.47 องศา เซลเซียส ซึ่งเข้าใกล้ระดับของการเกิดปรากฏการณ์เอลนีโญมากขึ้นเรื่อยๆ (ONI > 0.5) อีกทั้งอุณหภมิบนพื้นผิวโลกยังมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นในทุกปี

ส่วนกรมอุตุนิยมวิทยาในบ้านเรา ก็ออกมาเตือนถึวปรากฏการณ์นี้เช่นกัน โดยคาด ว่า เอลนีโญจะมีกำลังแรงขึ้นในช่วงปลายฝนนี้ต่อเนื่องไปจนถึงฤดูร้อนของปีหน้า โดย เมื่อพิจาณาปริมาณน้ำฝนของไทยในปัจจุบัน (เส้นสีแดง) ถือว่าอยู่ในระดับต่ำกว่าค่า ปกติ(เส้นสีน้ำเงิน) ซึ่งหลังจากนี้ประเทศไทยอาจจะต้องเผชิญกับความแห้งแล้งมากขึ้น

จากปัจจัยดังกล่าว ฝ่ายวิจัยฯ ทำการค้นหา “หุ้นรับมือผลกระทบเอลนีโญ” โดยการ เปรียบเทียบกับ ปี 2558 ที่เกิดปรากฏการณ์ El Niño แรงกว่าปกติ ตอนนั้น พบว่า SET Index มีกำไรสุทธิ ลดลง 7% จากปีก่อน เหลือ 6.56 แสนล้านบาท โดย Sector ที่ ลงแรงถูกกัดดันจากประเด็นดังกล่าว อาทิ กลุ่มเกษตร กำไรสุทธิลดลง -37% จากปี ก่อน ขณะที่กลุ่มอาหาร และการเงิน กำไรยังเติบโตได้ดี 5% และ 7% ตามลำดับ

และหากลงรายละเอียดเป็นรายหุ้น พบว่า หุ้นที่อาจได้รับผลกระทบจากเอลนีโญ (ภัย แล้งหนัก ฝนขาดช่วง) คือ กลุ่มเกษตร อาทิ STA KSL GFPT และกลุ่มพลังงานน้ำ อาทิ CKP ที่กำไรมีการลดลงเฉลี่ยในช่วงปี 2558 -2559

ในทางตรงกันข้ามมีหุ้นที่ได้Sentiment เชิงบวก แบบเชิงประจักษ์ หรือ มีกำไรเพิ่มขึ้น เฉลี่ยในช่วงปี 2558 -2559 คือ กลุ่มอาหารครบวงจร CPF ซึ่งน่าจะส่งผ่านต้นทุนไปสู่ ผู้บริโภคได้, กลุ่มอาหารสัตว์ ASIAN ยอดขายมีโอกาสเพิ่มจากสัตว์เลี้ยงอาจบริโภค อาหารและน้ำในช่วงแล้งสูงขึ้นได้, กลุ่มธุรกิจน้ำดิบ – น้ำประปา อาทิEASTW คาด ในช่วงสั้น ปริมาณน้ำสำรองในแหล่งเก็บน้ำจะยังคงมีเพียงพอต่อการบริหารจัดการ โดยสภาวะภัยแล้งจากเหตุการณ์เอลนีโญ คาดจะเป็นแรงหนุนให้กลุ่มลูกค้า อุตสาหกรรมมีปริมาณน้ำสำรองน้อยลง และหันมาเรียกซื้อน้ำกับทางผู้ประกอบการ น้ำดิบมากขึ้น, กลุ่มเครื่องดื่ม (หากอากาศร้อนขึ้น) ดีต่ออุปสงค์ธุรกิจเครื่องดื่ม CBG, รวมถึงกลุ่มการเงิน SAWAD MTC

ในอีกมุมหนึ่งนักลงทุนเริ่มเห็นความเสี่ยง และตระหนักถึงภัยธรรมชาติ และภัยคุกคาม ต่างๆ ที่ไม่คาดคิดมากขึ้น ซึ่งหนึ่งในวิธีที่ช่วยลดความเสี่ยง หรือรักษาสมดุลให้กับ พอร์ตลงทุน คาดว่า นักลงทุนทั้งไทยและต่างประเทศน่าจะให้น้ำหนักกับ เรื่อง ESG Score เพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ สะท้อนได้จากกองทุน ESG ทั้งหมดในไทยเพิ่มขึ้นอย่าง ต่อเนื่อง ณ เดือน 6 ปี 2566 มีทั้งหมด 69 กองทุน (เพิ่มขึ้นจากปี 2562 ที่มีเพียง 5 กองทุนเท่านั้น)

ดังนั้นฝ่ายวิจัยฯจึงทำการรวบรวมหุ้นที่มี ESG Score สูงสุด 20 อันดับแรก จากที่มี การทำ ESG Book 178 บริษัท

จากรายชื่อดังกล่าว ฝ่ายวิจัยแนะนำ Trading หุ้น ESG Score สูง พร้อมกับมีปัจจัย เฉพาะตัวสนับสนุนในช่วงนี้ อย่าง PR9, OSP, TTW, HMPRO, INTUCH เป็นต้น

บทความนี้จัดทำและเผยแพร่ครั้งแรกบนเว็บไซต์ ASIA Plus Securities