The long road
• Good outside, overhang inside: ในขณะที่ปัจจัยภายนอกตอนนี้ คาดว่าจะอยู่ในบรรยากาศที่ดีไปจนถึงการประชุม Fed (Low yield + weak USD) แต่ปัจจัยภายใน ต้องบอกว่าสถานการณ์การเมืองยังคงอึมครีมและ ไม่ชัดเจน ส่งผลให้ในรอบ 1 วันที่ผ่านมา เงินบาทถือเป็นสกุลเงินในเอเชีย ที่มีการอ่อนค่ามากที่สุด (รูปที่ 1)
• Strategy & Picks: แม้หากตัดปัจจัยการเมืองออกไปแล้ว ปัจจัยพื้นฐานเองก็ต้องบอกว่ายังไม่เห็นสัญญาณบวกแต่อย่างใด ด้วยเหตุนี้เราจึงขอคง กลยุทธ์ Wait & See ไว้เช่นเดิมก่อน มองกลุ่ม ENERG ของไทย (น้ํามัน + ไฟฟ้า) และหุ้น DELTA มีโอกาสเป็นตัวช่วยค้ํายันดัชนี ในช่วงนี้ ในทางตรงกันข้ามกลุ่มที่เคยเป็นเครื่องยนต์ขับเคลื่อน เศรษฐกิจไทยในช่วงที่ผ่านมาอย่างกลุ่ม Consumer และTourism มีแนวโน้มที่จะเผชิญความเสี่ยงมากขึ้น ออกมาในกรณีที่
• Stalemate: สําหรับผลการโหวตนายกฯวานนี้ 2 ของเรา นั่นก็คือการไม่สามารถนํามาซึ่งบทสรุปของชื่อ นายกรัฐมนตรีคนใหม่ - ในกรณีนี้ประเมินว่าคงจะยังไม่ได้มีผลกระทบ เชิงลบต่อดัชนี SET มากนัก เนื่องมาจากเชื่อว่านักลงทุนส่วนหนึ่งได้เตรียม ใจกับการโหวตที่อาจมีความยืดเยื้อต่อไปยังสัปดาห์หน้าวันที่ 19 และ 20 ก.ค.อยู่แล้ว ส่วนในระยะสั้น นักลงทุนอาจตีความว่าโอกาสที่คุณพิธาจะ ขึ้นดารงตาแหน่งนายกฯและการเป็นแกนน่ารัฐบาลของพรรคก้าวไกลมี น้อยลง ซึ่งอาจทําให้เห็นแรงเก็งก่าไรในระยะสั้นไปยังกลุ่มหุ้นที่เคยถูกท่า โทษลงมาแรงก่อนหน้านี้ จากความกังวลทางด้านนโยบายของพรรคก้าว ไกล อาทิ GULF, GPSC, BGRIM, TRUE, STEC รวมถึงหุ้นที่มีความ เชื่อมโยงกับพรรคเพื่อไทยที่ตลาดอาจตีความว่ามีโอกาสพลิกมาเป็นแกน น่าในการจัดตั้งรัฐบาลมากขึ้น เช่น SC, SIRI
Key to watch: ประเมินปัจจัยที่น่าติดตามในช่วงถัดไปได้แก่
1) ทางรัฐสภาจะมีการเสนอชื่อคุณพิธาเพื่อลงมติโหวตเป็นนายกฯต่อ หรือไม่ และถ้าใช่จะมีอีก รอบ
2) หากขั้นตอนแรกไม่สําเร็จ จะมีการให้สิทธิ์กับพรรคเพื่อไทยซึ่งเป็น พรรคการเมืองอันดับ 2 เสนอชื่อแคนดิเดตนายกฯคนใหม่หรือไม่ และ จะยังเป็นการรวมกลุ่ม 8 พรรคเดิมที่มีการเซ็น MOU กันก่อนหน้านี้
3) ในกรณีที่รวมกลุ่ม 8 พรรคเดิมแล้วแคนดิเดตนายกฯเพื่อไทย ยังไม่ได้ รับเสียงโหวตเพียงพอ จะเห็นการสลับขั้วของพรรคเพื่อไทยไปจับมือ หรือไม่ นานเท่าใด กับพรรคฝังอนุรักษ์นิยมทันทีทันใดหรือไม่ และจะใช้เวลาการโหวต
4) กลไกนอกสภาที่ดําเนินคู่ขนานกันอยู่ ณ ขณะนี้ เช่น การวินิจฉัยของ ศาลรัฐธรรมนูญต่อค่าร้องต่างๆ ซึ่งจะเริ่มมีความเข้มข้นขึ้นตั้งแต่ สัปดาห์หน้า หากผลที่ออกมาไม่เป็นที่ยอมรับของมวลชน จะก่อให้เกิด การยกระดับการชุมนุมมากขึ้นหรือไม่
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities