D-Day
• SET: คาด SET Index แกว่งตัวผันผวน โดยมีปัจจัยบวกที่เกิดขึ้นทั่วโลก ได้แก่ คาดการณ์แนวนโยบายการเงินของ Fed ที่มีโอกาสเข้มงวดน้อยลง แต่ในทางกลับกัน ปัจจัยกดดันเฉพาะตัวสําหรับตลาดหุ้นไทยคงหนีไม่พ้น ปัจจัยการเมืองที่จะเริ่มมีความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นนับตั้งแต่วันนี้ (รายละเอียดด้านล่าง)
• ENERG: คาดกลุ่มพลังงานเป็นตัวค้ํายัน SET Index ในวันนี้ได้บางส่วน ทั้งกลุ่มน้ามันที่ได้อานิสงส์จากราคานั้นดิบที่เดินหน้าสูงขึ้นต่อเมือคืน และ กลุ่มโรงไฟฟ้าที่มีโอกาสรีบาวด์ต่อจากโอกาสการเป็นแกนน่ารัฐบาลของ พรรคก้าวไกลที่เริ่มลดลง (รายละเอียดด้านล่าง) ออกมาในเชิง Hawkish
• CPI: เงินเฟ้อสหรัฐฯเมื่อคืนนี้ออกมาต่ํากว่าตลาดคาดทั้ง Headline และ Core CPI โดยมีข้อดีก็คือว่า นักลงทุนไม่ได้ลดคาดการณ์ที่ Fed จะขึ้น ดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้ (Prob: 92%) แต่ไปลดคาดการณ์ในส่วน ของการขึ้นดอกเบี้ยสําหรับรอบการประชุมที่เหลืออยู่ในปีนี้แทน ส่งผลให้ Bond yield และเงิน USD ปรับตัวลงอย่างมีนัยสําคัญ การลงของเงิน USD ยังท่าให้ราคา Commodities ทั่วโลกเช่นนํามันและทองค่าปรับตัวสูงขึ้นอีก ด้วย มองการอ่อนตัวของเงิน USD และ Bond yield นี้มีโอกาสหล่อเลี้ยง สินทรัพย์เสียงทั่วโลกไปจนถึงการประชุม FOMC วันที่ 25-26 ก.ค. ซึ่งถึง ตรงนั้นอาจต้องระมัดระวังมากขึ้น จากโทนการประชุม Fed ที่อาจยังคง
• Politics: เราประเมิน Scenario ของการโหวตนายกรัฐมนตรีวันนี้ ไว้ดังต่อไปนี้
1) กูรณที่การโหวตนํามาซึ่งข้อสรุปของนายกฯคนใหม่เป็นคุณพิธา ลิ้มเจริญรัตน์ - ประเมินว่าในกรณีนี้ก็จะตรงกับกรณีฐานที่เราเคย วิเคราะห์ไปก่อนหน้านี้ ซึ่ง SET Index อาจมีการขยับขึ้นเล็กน้อยใน ช่วงแรกได้บ้างจากความคาดหวังการจัดตั้งรัฐบาลและการออก มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่รวดเร็ว – สําหรับกลุ่มหุ้นที่เราแนะน่า อ ครองในกรณีนี้คือกลุ่ม Consumer และกลุ่ม Tourism ซึ่งถือเป็น เครื่องยนต์หลักในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจของไทยปีนี้ต่อไป BBL, KTB, CPALL (BK:CPALL), CPAXT, BJC, ERW, SPA อาทิ
2) กรณีที่การโหวตในวันนี้ไม่สามารถนํามาซึ่งบทสรุปของชื่อ นายกรัฐมนตรีคนใหม่ - ในกรณีนี้ประเมินว่าคงจะยังไม่ได้มี ผลกระทบเชิงลบต่อดัชนี SET มากนัก เนื่องมาจากเชื่อว่านักลงทุน ส่วนหนึ่งได้เตรียมใจกับการโหวตที่อาจมีความยืดเยื้อต่อไปยังสัปดาห์ หน้าวันที่ 19 และ 20 ก.ค.อยู่แล้ว นอกจากนั้นนักลงทุนบางส่วนอาจ ตีความว่า โอกาสที่คุณพิธาจะขึ้นดารงตาแหน่งนายกฯและการเป็น แกนน่ารัฐบาลของพรรคก้าวไกลมีน้อยลง - ดังนั้นในกรณีนี้ กลุ่มหุ้นที่ เคยถูกล่าโทษลงมาแรงก่อนหน้านี้ จากความกังวลทางด้านนโยบาย ของพรรคก้าวไกล อย่างเช่น การลดราคาพลังงาน การทลายกลุ่มทุน ใหญ่ และการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่า มีโอกาสเห็นแรงเก็งก่าไรขึ้นมาใน ระยะสั้นได้ อาทิ GULF, GPSC, BGRIM, TRUE, STEC รวมถึงหุ้น ที่มีความเชื่อมโยงกับพรรคเพื่อไทยที่ตลาดอาจตีความว่ามีโอกาส พลิกมาเป็นแกนน่าในการจัดตั้งรัฐบาลมากขึ้น เช่น SC, SIRI
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities