Economic Highlight
จับตารายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ ชี้ชะตาทิศทางดอกเบี้ยเฟด และควรจับตาสถานการณ์การเมืองไทยอย่างใกล้ชิด
**ราคาทองคำ = สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค.
FX Highlight
- สัปดาห์ที่ผ่านมา เงินดอลลาร์เคลื่อนไหวผันผวน โดยมีจังหวะพลิกกลับมาแข็งค่าขึ้น จากรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาดีกว่าคาด ก่อนที่จะอ่อนค่าลงในช่วงวันศุกร์หลังยอดการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรม (Nonfarm Payrolls) ออกมาแย่กว่าคาด
- เนื่องจากผู้เล่นในตลาดได้คาดการณ์ว่า เฟดมีโอกาสกว่า 93% ที่จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม ทำให้เราประเมินว่า Upside ของเงินดอลลาร์อาจมีไม่มากนัก แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะไม่ได้ชะลอลงตามคาดก็ตาม
- อย่างไรก็ดี ควรระวังความผันผวนจากปัจจัยการเมืองในประเทศ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อทิศทางฟันด์โฟลว์นักลงทุนต่างชาติ เพราะหากสถานการณ์การเมืองมีแนวโน้มวุ่นวายมากขึ้น ก็อาจทำให้นักลงทุนต่างชาติสามารถกลับมาขายหุ้นไทยเพิ่มมากขึ้นได้ หลังจากที่กลับมาขายหุ้นไทยสุทธิกว่า -8 พันล้านบาทในสัปดาห์ก่อน
- สำหรับฟันด์โฟลว์นักลงทุนต่างชาติในส่วนตลาดบอนด์ เราเห็นสัญญาณการกลับมาซื้อบอนด์ระยะกลาง-ระยะยาว ซึ่งฟันด์โฟลว์ดังกล่าวอาจช่วยชะลอการอ่อนค่าของเงินบาทได้บ้าง
- อีกปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อทิศทางค่าเงินบาท คือ โฟลว์ธุรกรรมทองคำ โดยเรายังคงเห็นทั้งแรงซื้อทองคำในจังหวะย่อตัว และโฟลว์ขายทำกำไรการรีบาวด์ของราคาทองคำ ตามแนวโน้มการเคลื่อนไหว sideway ของราคาทองคำในช่วงนี้
- ในเชิงเทคนิคัล สัญญาณจากทั้ง RSI และ MACD ชี้ว่า โมเมนตัมฝั่งอ่อนค่าของเงินบาทเริ่มแผ่วลง ทำให้เรามองว่า เงินบาทอาจเคลื่อนไหว Sideway หรือ อาจพอได้ลุ้นรูปแบบทยอยแข็งค่า ในลักษณะ Sideway Down
- เรามองว่า แนวต้านแรกของเงินบาท คือ โซน 35.30-35.40 บาทต่อดอลลาร์ ซึ่งหากอ่อนค่าทะลุโซนดังกล่าวก็อาจไปถึงระดับ 35.50 บาทต่อดอลลาร์ได้ไม่ยาก ในส่วนของแนวรับนั้น อาจอยู่ในช่วง 35.00 บาทต่อดอลลาร์
Gold Highlight
- ราคาทองคำเคลื่อนไหว sideway โดยราคาทองคำยังไม่สามารถปรับตัวขึ้นต่อเนื่องได้ ท่ามกลางแรงกดดันจากการแข็งค่าขึ้นของเงินดอลลาร์และแนวโน้มการใช้เดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องของบรรดาธนาคารกลางหลัก ที่หนุนให้บอนด์ยีลด์ระยะยาวต่างปรับตัวสูงขึ้น
- ควรจับตา การปรับมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มนโยบายการเงินเฟด ซึ่งต้องรอลุ้น รายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ เดือนมิถุนายน ทำให้ในช่วงก่อนตลาดรับรู้อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ราคาทองคำอาจแกว่งตัวในกรอบแคบ ก่อนที่จะทยอยผันผวนสูงขึ้นในช่วงตลาดทยอยรับรู้รายงานอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ
- ในเชิงเทคนิคัล สัญญาณจาก RSI และ MACD เริ่มชี้ว่า ราคาทองคำมีโอกาสแกว่งตัว sideway up หรือทยอยปรับตัวขึ้นได้
- เราคงเป้าราคาทองคำไว้ที่ 2,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทำให้เรายังคงมองว่า ผู้เล่นในตลาดอาจรอจังหวะราคาทองคำปรับฐานในการทยอยเข้าซื้อได้ ซึ่งอาจรอสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจนก่อนทยอยเข้าซื้อได้เช่นกัน
