Maintain UW on ETRON
• SET: ยังคงคาดการณ์ความผันผวนของดัชนี SET ในเดือนนี้ โดยในช่วงแรก Sentiment จะแปรผันไปตามปัจจัยการเมืองในประเทศเป็นหลัก ซึ่งในวันนี้คงต้องติดตามดูว่า สุดท้ายแล้วมติการโหวตเลือกประธานสภาฯ จะลงเอยที่ชื่อของคุณวันมูหะมัดนอร์ มะทา ตามที่มีข่าวออกมาเมื่อวาน หรือไม่ หากเป็นเช่นนั้นจริง มองภาพเป็นกลาง และอาจยังไม่สามารถบ่งชี้ ได้ว่า การเลือกนายกรัฐมนตรีที่รออยู่ในช่วงกลางเดือนนี้จะออกมาในฉาก ทัศน์ไหน ซึ่งประเด็นนั้น จะเป็นตัวชี้ชะตาทิศทางของตลาดหุ้นไทยใน ระยะสั้นอย่างแท้จริง
• Strategy: ดงกรอบการเคลื่อนไหวของดัชนี SET Index ในเดือน กรกฎาคมที่ระดับ 1450-1550 จุด โดยมองกรอบแนวรับแรกที่ระดับ 1480 จุด และแนวรับสําคัญที่ 1450 จุด ส่วนแนวต้านแรกมองที่ 1520 จุด และแนวด้านสําคัญมองที่ 1550 จุด ในเชิงกลยุทธ์ แนะถือหุ้นที่ได้ทยอย ซื้อบริเวณดัชนี SET ตี๋ากว่าระดับ 1490 จุดก่อนหน้านี้ และหาจังหวะ Take profit บริเวณกรอบแนวต้าน 2 แนวที่กําหนดไว้ สําหรับผู้ที่ต้องการ Hedging พอร์ตโฟลิโอจากความผันผวนสูงในเดือนนี้ มองการใช้กลยุทธ์ Long Straddle/Strangle เข้าช่วย ถือเป็นอีกแนวคิดหนึ่งที่น่าสนใจ
Theme & Picks: ธีมการลงทุนและกลุ่มหุ้นแนะนําประจําไตรมาส 3/2023 ได้แก่
1) กลุ่มที่อิงกับภาคการบริโภคภายในประเทศ ได้แก่ BBL, KTB, CPALL (BK:CPALL), CPAXT, BJC, CRC 2) กลุ่มที่อิงกับภาคการท่องเที่ยว ได้แก่ ERW, SPA, AU
3) กลุ่มโรงพยาบาลที่เตรียมจะผ่านพ้น Seasonal low ในช่วงไตรมาส 2 ได้แก่ BH, BDMS, BCH, CHG, PR9
4) กลุ่มพลังงาน ราคาหุ้นปรับลงมามาก รับข่าวร้าย Earnings ที่อ่อนแอ ในไตรมาส 2 ไปแล้ว ได้แก่ BCP, IRPC, PTTGC, TOP
5) กลุ่มส่งออกอาหาร/เกษตรที่จะเห็นการฟื้นตัวของผลการดาเนินงานใน 2H23 ได้แก่ BTG, CPF, GFPT
6) กลุ่มที Price in นโยบายทางการเมืองไปมากแล้วจน Valuation อยู่ใน โชนที่น่าสนใจ ได้แก่ GULF, BGRIM, GPSC, TRUE
• ETRON: สํานักข่าว Bloomberg รายงาน จีนได้จํากัดการส่งออก gallium and germanium ซึ่งเป็นแร่สําคัญที่ใช้ในการผลิต Semiconductor โดยจะเริ่มจํากะกัดการส่งออกตั้งแต่วันที่ 1 ส.ค. 66 นี้ การจ่ากัดการ ส่งออกดังกล่าวเป็นมาตรการตอบโต้ทางสหรัฐฯ ที่พยายามกีดกันจีนให้ ออกห่างจากอุตสาหกรรม Quantum Computing รวมถึง AI หลังจากที่จีน มีบทบาทในอุตสาหกรรมดังกล่าวมากขึ้น ทั้งนี้ประเทศจีนเป็นผู้ผลิตแร่ gallium ที่สําคัญซึ่งคิดเป็นสัดส่วน 94% ของทั้งหมด เบื้องต้น เราประเมิน ว่าจะมีผลกระทบเชิงลบด้าน Sentiment ต่อหุ้นในกลุ่ม Electronics (ERON) ของไทยได้ เนื่องด้วยการจํากัดการส่งออกดังกล่าวอาจทําให้ ปัญหา Chip Shortage ในระดับโลกกลับมารุนแรงอีกครั้ง และนํามาสู่ความ ต้องการชิ้นส่วน Electronics ที่ลดลง ไม่ว่าจะเป็นแผง PCB หรือ IC ต่างๆ
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities