All about DELTA
• SET: แนะนําานักลงทุนใช้ความระมัดระวังต่อไป หลังจากยังไม่เห็นปัจจัยกระตุ้นใหม่ (Earnings, Policy rate, Fund flow) เมื่อมาประกอบกับแรง กดดันที่อาจเกิดขึ้นกับหุ้น DELTA ล่าสุด (รายละเอียดด้านล่าง) ประเมิน ภาพดัชนีมีโอกาสทยอยปรับตัวลดลงในช่วงถัดไปได้ โดยเฉพาะดัชนี SET50 ซึ่งจะได้รับอิทธิพลมากกว่า มีโอกาสที่จะกลับมา Underperform ดัชนี SET อีกครั้ง ทั้งนี้จากการคํานวณของเราอ้างอิงไปยังราคาปิดวานนี้ จะพบว่าการปรับตัวลงของหุ้น DELTA 1% จะส่งผลกระทบต่อการ ปรับลงของดัชนี SET และ SET50 ราว 1.2 จุดและ 1.1 จุดตามลําดับ ในเชิงกลยุทธ์ แนะน่านักลงทุนชะลอการลงทุนและอยู่ในโหมด Wait & See ต่อไป เพื่อให้ดัชนี SET ลงไปสู่ระดับที่มี Risk-reward ratio น่าสนใจมากกว่าปัจจุบัน
• LPR: สําหรับปัจจัยเช้าวันนี้ที่เกิดขึ้นแล้ว ได้แก่การประกาศปรับลด ดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดีของจีน (Prime rate) ทั้งอายุ 1 ปีและ 5 ปีอย่าง ละ 0.10% มาอยู่ที่ระดับ 3.55% และ 4.20% ตามลําดับ ซึ่งถือว่าเป็นไป ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ จึงอาจไม่มีผลกระทบใดมากนัก
• DELTA: ตลาดหลักทรัพย์ประกาศให้หุ้น DELTA เข้าข่ายมาตรการก๋ากับ การซื้อขาย (Trading alert list) หลังราคาหุ้นปรับขึ้นร้อนแรงเมื่อวานนี้ ซึ่งเป็นสิ่งที่เราประเมินไว้ในช่วงปลายสัปดาห์ก่อน โดยหากพิจารณาดูการ ติดเกณฑ์มาตรการกํากับในครั้งก่อนเมื่อเดือนเมษายนที่ผ่านมา จะพบว่า ราคาหุ้น DELTA ปรับตัวลดลงไปถึง 36% ในช่วงเวลา 1 เดือน
• Our take: ที่สําคัญไปกว่านั้น มองการติด Trading alert list ในครั้งนี้ นับเป็นข่าวร้ายสําหรับ DELTA เนื่องจากเงื่อนเวลาการติดในครั้งนี้จะควบ เวลา 2 เดือนทั้งเดือนมิ.ย.และก.ค. ซึ่งเมื่อรวมกับครั้งก่อนที่ตัวหุ้นติด Trading alert ในเดือนเม.ย. ทําให้ ณ ขณะนี้นับรวมกันเป็น 3 เดือนให้ แล้ว หากในช่วงเดือนส.ค.-พ.ย.ของปีนี้ มีอีกเพียงแค่เดือนเดียวที่ตัวหุ้น ติด Trading alert นี้ จะทําให้รายชื่อสมาชิกดัชนี SET50/SET100 รอบใหม่งวด 1H24 ที่จะประกาศในช่วงปลายปีนี้ ตัวหุ้น DELTA จะหลุด ออกจากการคํานวณดัชนีสําคัญทั้งสองทันที เบื้องต้นมองปัจจัยดังกล่าว เป็น Sentiment เชิงลบต่อราคาหุ้นในระยะสั้น และอาจส่งผลกดดัน ต่อมายังดัชนี SET/SET50/SET100 และตราสารอ้างอิงอย่าง Index Futures ได้
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities