June investment outlook
June: สําหรับภาพตลาดหุ้นไทยในเดือนมิถุนายน คาดว่าจะแกว่งด้ว Sideways โดยมองกรอบแนวรับ 2 ระดับได้แก่บริเวณ 1500 จุดและ 1470 จุด ซึ่งบริเวณ 1470 จุดนั้นมองเป็นแนวรับสําคัญเนื่องจากเป็นระดับ ที่เทียบเคียงเท่ากับ Forward PBV 1.4x ซึ่งในอดีตมักเป็นระดับที่ดัชนี SET ค่อนข้างมีเสถียรภาพ ในทางกลับกัน มองแนวต้าน 2 ระดับที่บริเวณ 1570 จุดและ 1600 จุดตามล่าดับ โดยระดับ 1600 จุดเป็นระดับที่ไม่น่า ผ่าน เนื่องจากเป็นระดับดัชนีที่เหมาะสมในกรณีดีสุดของเรา (Bull case) อิง Forward PE ที่ 14.2x และระดับ 2024E EPS ที่ 113 บาท
1H > 2H: ประเมินภาพดัชนีหุ้นในช่วงครึ่งเดือนแรกมีโอกาสดีกว่า ครึ่งเดือนหลัง จากการที่ในช่วงแรกนักลงทุนน่าจะเริ่ม Price in ความ เป็นไปได้ที่ Fed จะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 13-14 มิถุนายน ซึ่งเรายังคงมีความเห็นเช่นเดิมว่ามีโอกาสสูงที่จะเกิดขึ้น จากทิศทางตัวเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงมาพอสมควรในช่วงหลัง และการ ออกมาส่งสัญญาณ Dovish ของ Fed officials ต่างๆ ที่เริ่มเด่นชัดมากขึ้น (รายละเอียดด้านล่าง) แต่หลังจากการประชุม FOMC ผ่านพ้นไปแล้ว อาจเห็นแรงขายทําก่าไรหรือการ Sell on fact เกิดขึ้นได้ • Fed: การออกมาให้ความเห็นของกรรมการ
Fed 2 ท่านที่มีสิทธิ์ โหวดเมื่อคืนนี้ถือว่ามีความสําคัญ เนื่องจากทั้งนาย Patrick Harker และนาย Philip Jefferson ต่างออกมาส่งสัญญาณว่าเริ่มเห็นด้วยกับการ ข้าม (Skip) การขึ้นดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมครั้งนี้ไปก่อน เพื่อรอดู สถานการณืแวดล้อมและการส่งผ่านของนโยบายที่ท่าไปในช่วงที่ผ่านมา ยกเว้นเสียว่าตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯในวันศุกร์นี้จะออกมาร้อนแรงเกิน คาด
Factors: สําหรับปัจจัยที่น่าติดตามวันนี้ได้แก่การกลับมาซื้อขายของหุ้น STARK และการรายงานตัวเลขภาคการผลิตของฝั่งยุโรปและสหรัฐฯ ส่วนทางด้านปัจจัยที่เราเฝ้า Monitor ในเดือนก่อนอย่างการค้านวณรายชื่อ หลักทรัพย์ที่จะถูกคัดเลือกเข้าสู่ดัชนี SET50 หากอ้างอิงจากราคาปิดเมื่อ วานนี้ซึ่งเป็นวันสุดท้ายของชุดข้อมูลที่จะใช้คํานวณในรอบนี้ ผลลัพธ์ยังคง เหมือนเดิมนั่นคือการเตรียมตัวเข้าสู่ดัชนี SET50 ของหุ้น TLI และ WHA แทนทีการหลุดออกของ JMART และ JMT
Strategy & Picks: ในเชิงกลยุทธ์ แนะนําใช้กลยุทธ์ขึ้นขาย-ลงซื้อตาม กรอบแนวต้าน-แนวรับที่กําหนดไว้ โดยมีกลุ่มหุ้นแนะนําประจําเดือนนี้ ได้แก่
1) กลุ่มธนาคารที่น่าจะยังได้ประโยชน์จากวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น หลังจากที่ เมื่อวานนี้สัญญาณที่ส่งออกมาจากกนง.นั้นยังอยู่ในโทน Hawkish และไม่มีการปิดประตูการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงถัดไปแต่อย่างใด ได้แก่ BBL, KBANK (BK:KBANK), SCB
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities