คาด SET Index แกว่งตัว Sideways โดยถึงแม้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนนี้จะปิดบวก

Sideways / JMT / PTTGC

• SET: คาด SET Index แกว่งตัว Sideways โดยถึงแม้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนนี้จะปิดบวก แต่ด้วยสัญญาณ Fund flow ที่ยังอ่อนแรง น่าจะยังทํา ให้ดัชนีปรับขึ้นแรงๆได้ยากอยู่ จุดสังเกตที่น่าสนใจได้แก่เงินบาท ที่เดินหน้าอ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง แม้ USD จะอ่อนค่าในระยะสั้นแล้วก็ตาม ในเชิงกลยุทธ์ แนะนําเพียง Wait & See และถือครองหุ้นในส่วนที่เหลือ ต่อไป สําหรับปัจจัยวันนี้ แนะนําติดตามรายงานตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ ซึ่งเราได้ทําการ Preview ไปแล้วเมื่อวานนี้ Bowman: สําหรับความเห็นกรรมการ Fed หนึ่งท่านที่เป็น Voters เมื่อคืนนี้ ได้แก่ นาง Michelle Bowman เธอได้ออกมากล่าวว่า “ยังมีความ จ่าเป็นที่ Fed จะนําเนินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป เพื่อที่จะกดระดับ เงินเฟ้อลงให้เข้าสู่กรอบเป้าหมายของ Fed ซึ่งการกระทําเช่นนี้ ย่อมนํามา สู่การเติบโตทางเศรษฐกิจที มตัว และตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลง" มอง ค่าพูดดังกล่าวไม่ได้มีอิทธิพลใดมากนัก และทําให้ Fed Funds futures ล่าสุด ยังคงบ่งชี้ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพ.ค.อยู่ที่ราว

• JMT ประกาศกําไร 4Q65 ที่ 490 ล้านบาท เติบโต 8%QoQ และ 3%YoY ท่าระดับ New High ใกล้เคียงกับที่คาดไว้ก่อนหน้า โดยยอดจัดเก็บกระแส เงินสดอ่อนตัวลงเล็กน้อยในไตรมาสนี้ แต่มีส่วนแบ่งกําไรจาก JK AMC และธุรกิจประกันที่ปรับตัวดีขึ้นเข้ามาช่วยหนุน สําหรับภาพรวมกําไรปี 66 ประเมินปัจจัยกดดันต่างๆ จะน้อยลง ไม่ว่าจะเป็นการจัดเก็บกระแสเงินสดที่ ดีขึ้นตามภาวะเศรษฐกิจ และการซื้อหนี้ที่กลับมาเพิ่มขึ้นหลังหมดมาตรการ ช่วยเหลือลูกหนี้ เราคาดการณ์กําไรปีนี้จะอยู่ที่ 2.5 พันล้านบาท เติบโตดี ขึ้น 43%Yo ทั้งนี้บริษัทมีแผนจะน่า JAM ซึ่งเป็นบริษัทลูกเข้า IPO ซึ่งยัง ต้องติดตามโครงสร้างและแผนธุรกิจอีกครั้งหนึ่ง แต่เรามองว่าราคาหุ้นที่ อ่อนตัวลงมาหาให้ Downside ต่ามากแล้ว จึงคงคําแนะนํา "ชื่อ" ให้ราคาเป้าหมายที่ 80 บาท

• PTTGC: บริษัทรายงานขาดทุนใน 4Q22 ที่ 1 พันล้านบาท ขาดทุนน้อย กว่าที่เราและตลาดคาด โดยการปรับลดลง YoY เนื่องจากมีการปิดซ่อมโรง กลั่นและ Stock loss ในขณะที่ปรับดีขึ้น QoQ จาก Stock loss ที่น้อยลง ถ้าไม่นับรวมรายการพิเศษ Core earnings ยังขาดทุนราว 3.6 พันล้านบาท เนื่องด้วยมีการปิดซ่อมบํารุงโรงกลั่น และ Spread ปิโตรอยู่ในระดับต่ํา ทั้งนี้คาดแนวโน้มกําไร 1Q23 จะเพิ่มขึ้น QoQ โรงกลั่นกลับมาปกติ Spread เริ่มมีโมเมนตัมเชิงบวก หลังแนวโน้มราคาปิโตรเคมีเริ่มปรับดีขึ้น จากที่จีนเปิดประเทศ อาทิราคาเม็ดพลาสติกที่เริ่มปรับขึ้น 5-10% QoQ แนะนํา “ซื้อเก็งกําไร" และราคาเป้าหมายปี 2023 ที่ 55.00 บาท

บทวิเคราะห์วันนี้

แนวรับ 1,653 แนวต้าน 1,676

• PTTGC (ซื้อเก็งกําไร ราคาเป้าหมาย 55 บาท) PTTGC คาด 4Q22 ขาดทุนน้อยกว่า คาด แนวโน้มค่อยๆ ฟื้นตัว

• JMT (ชื่อ ราคาเป้าหมาย 80 บาท) กําาไร 4065 ท่า New High ตามคาด

• TEGH (ชื้อ ราคาเป้าหมาย 6.60 บาท) คาดก่าไร 4Q65 ปรับด้วดี น หลังธุรกิจปาล์ม เริ่มฟื้นตัว

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities