คาดตลาดหุ้นเอเชียเปิดตลาดปรับตัวลงส่วนใหญ่ จากตัวเลขจ้าง งานสหรัฐฯที่แข็งแกร่ง

• Adjusting to new dot plots ... and new strategy • SET: คาดตลาดหุ้นเอเชียเปิดตลาดปรับตัวลงส่วนใหญ่ จากตัวเลขจ้าง งานสหรัฐฯที่แข็งแกร่งเกินคาดอย่างมาก ราคาน้ามันที่ปรับลง รวมถึง ปัจจัย Geopolitical risk ระหว่างจีนกับสหรัฐฯที่อาจตึงเครียดมากขึ้น (รายละเอียดด้านล่าง) • Strategy: ในเชิงกลยุทธ์ เรามีการปรับเปลี่ยนกูลยุทธ์วันนี้ โดยหลังจากที่มีสัญญาณความเสี่ยงหลายด้านมากขึ้น แนะนําใช้ ระดับดัชนีปัจจุบัน ในการ Lock profit ปลอดภัยไว้ก่อน ส่วนอีกครึ่งหนึ่ง แนวต้านด้านบนของเราเดือนนี้ที่ปรับลงมาเหลือบริเวณ 1710 จุด (จากเดิม 1730 จุด)

• Jobs data: สําหรับรายงานตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯเดือนม.ค. มีรายละเอียดดังนี้

1) การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ปรับเพิ่มขึ้น 5.17 แสนตําแหน่ง สูงกว่าตลาดคาดที่ 1.88 แสนตําแหน่งอย่างมีนัยสําคัญ โดยเป็นการ จ้างงานที่เพิ่มขึ้นในภาคบริการและสันทนาการเป็นสําคัญ ซิ่งเป็นภาพ เดียวกันกับที่เกิดขึ้นทั่วโลก ณ เวลานี้ นอกจากนั้น ตัวเลข NFP เดือน ธ.ค.ยังถูกแก้ไขเพิ่มขึ้นจากเดิมอีกด้วย

2) อัตราการว่างงานลดลงสู่ระดับ 3.4% ต่ํากว่าคาดที่ 3.6% และยังเป็น ระดับต่าสุดนับตั้งแต่ปี 1969

3) อัตราค่าจ้างรายชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.3% MoM และ 4.4% YoY ใกล้เคียงตลาดคาด

Reaction: จากตัวเลขตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งเกินคาดนี้ ไม่น่าแปลกใจ ที่ตลาดจะตอบรับรุนแรง โดยยกระดับคาดการณ์ Fed Funds futures ขึ้นจากเดิมอย่างมีนัยสําคัญ จากเดิมมองการขึ้นดอกเบี้ย Fed อีกเพียงแค่ 1 ครั้ง เพิ่มเป็นอีก 2 ครั้ง (prob. 65%) ซึ่งจะทําให้ Terminal rate ขึ้นมา อยู่ในระดับเดียวกันกับ Fed dot plots ที่ 5.00-5.25% และเป็นผลทําให้ เงินดอลลาร์ฯและ Bond yield สหรัฐฯเด้งขึ้นแรงเมื่อคืนวันศุกร์

• Our take: กระบวนการ Adjusting to new dot plots นี้ ถือว่ามาเร็วกว่า ที่เราคาดไว้ว่าจะเกิดขึ้นในช่วงกลางเดือนมีนาคมเป็นต้นไป ซิ่งถ้าหาก ยังคงด่าเนินไปเรื่อยๆตลอดทั้งเดือนก.พ. จะเป็นปัจจัยทําให้เงิน USD ที่อยู่ในภาวะ Oversold อย่างมาก ปรับตัวรีบาวด์ขึ้นต่อเนื่อง จนจํากัด Upside ของสินทรัพย์เสียงในเดือนนี้ได้ • Geopolitical risk: นอกจากประเด็นตลาดแรงงานสหรัฐฯแล้ว ปัจจัย ใหม่ที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิดยังได้แก่ ความตึงเครียดระหว่างจีนกับสหรัฐ ที่อาจเกิดขึ้นอีกครั้ง หลังเกิดเหตุการณ์ที่กองทัพสหรัฐฯใช้ขีปนาวุธยิง บอลลูนสอดแนมของจีน (spy-balloon saga) เมื่อบวกกับการเลื่อน เดินทางเยือนจีนอย่างไม่มีกําหนดของนาย Antony Blinken รัฐมนตรี ต่างประเทศสหรัฐฯ ทําให้ต้องติดตามดูว่าความบาดหมาง จะขยายเป็นวง กว้างไปสู่ความขัดแย้งทางด้านการค้าระหว่างประเทศหรือไม่

แนวรับ 1,674 แนวต้าน 1,697

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities