Disinflation process has started
• SET: คาด SET เปิตลาดปรับตัวขึ้นสอดคล้องกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลังนัก ลงทุนปลดล็อคความกังวลประเด็น Fed ช่วงสั้น โดยการประชุม FOMC เมื่อคืนนี้ พบว่า Statement และ Comment ของ Jerome Powell ที่ออกมา ยืนยันสหรัฐฯเข้าสู่สภาวะ Disinflation เป็นที่เรียบร้อย ส่งผลให้ เงินดอลลาร์และ Bond yield สหรัฐฯปรับตัวร่วงแรง เป็นบวกต่อ Risk sentiment ในภาพรวม โดยเฉพาะกับกลุ่มหุ้นบางกลุ่ม (รายละเอียด ด้านล่าง) ทั้งนี้ ติดตามการประชุม ECB วันนี้กันต่อ หากโทนออกมา Hawkish จะถือเป็นปัจจัยซ่าเดิม USD ต่อเนื่องได้
• Strategy: กําหนดแนวรับเดือนนี้ที่ระดับ 1630 จุด ส่วนแนวต้านสําหรับ การ Take profit ให้ไว้ 2 แนวได้แก่ 1700 และ 1730 จุด หากดัชนีไปถึง ระดับ 1700 จุด ใหใช้บริเวณดังกล่าวในการลดน้าหนักการลงทุนครึ่งหนึ่ง และถือลุ้นในส่วนที่เหลือไปขายท่าหาไรที่บริเวณ 1730 จุด
• Picks: มองกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจประจําเดือนนี้ ได้แก่
1) DTAC โดยแนะน่าซื้อบนในการควบรวมกับ TRUE และถือรอ Convert เป็นหุ้นใหม่
2) หุ้นกลุ่ม Property ซึ่งราคายังคงปรับลง YTD สวนทางกับประมาณการ ก่าไรทีถูกปรับขึ้น ได้แก่ SPALI, WHA
3) หุ้นที่มักมี Track record ในเดือนกุมภาพันธ์ของทุกๆปีอยู่ในเกณฑ์ และ Valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจ ได้แก่ AMATA, GLOBAL, INTUCH, JMT
4) หุ้นในกลุ่มบริการที่ Laggard และได้ประโยชน์จาก Mobility ที่สูงขึ้น ต่อเนื่อง ได้แก่ M, VRANDA
5) หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า ราคาปรับลงมารับผลประกอบการไตรมาส 4/65
ที่อ่อนแอไปแล้ว และกําไรมีแนวโน้ม Bottom out ต่อจากนี้ ได้แก่ GPSC
Beneficiaries: คาดกลุ่มหุ้นของไทยที่มีโอกาสถูกเก็งกําไรในระยะสั้น จาก Reaction ของสินทรัพย์ต่างๆเมื่อคืนนี้ ได้แก่
1) กลุ่มโรงไฟฟ้า ซึ่งได้ประโยชน์ 3 ต่อจาก Bond yield ที่ปรับลง / ราคา น้ามันที่ปรับลง / เงินบาทแข็งค่า ได้แก่ GPSC, BGRIM, GULF
2) กลุ่ม REIT / IFF / Property fund จาก Dividend yield gap ที่กว้างขึ้น
3) กลุ่ม Finance โดยเฉพาะตัวที่ Sensitive กับ Bond yield สหรัฐฯ (Correlation ติดลบมากกว่า 0.8) ได้แก่ MTC, BAM, HENG, S11, MICRO, SAK, SAWAD
4) กลุ่มหุ้นอิเล็กทรอนิกส์ของไทยซึ่งมักมีความสัมพันธ์เชิงบวกอย่างสูง กับหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ (Correlation เป็นบวกมากกว่า 0.8) ได้แก่ KCE
5) กลุ่มหุ้นที่มีความสัมพันธ์เชิงบวกอย่างสูงกับราคา Bitcoin (Correlation เป็นบวกมากกว่า 0.8) ได้แก่ BROOK, UPA
แนวรับ 1,671 แนวต้าน 1,695
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities