Which sector could be bought back / February quant play • SET: ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงแรงวานนี้ โดยหลักเกิดจากแรงเทขายในหุ้น เฉพาะตัวที่ผลประกอบการไตรมาส 4/65 ออกมาแย่กว่าคาด หรือเป็นหุ้นที่ คาดว่าผลตอบแทนจะออกมาไม่ดี อย่างไรก็ดี พบการเคลื่อนไหวที่ดีของ กลุ่มธนาคารเมื่อวานนี้ ซึ่งต้องถือว่าเป็นกลุ่มที่ช่วยค่ายันตลาดไว้ได้บ้าง มองเช่นเดิมว่าราคาหุ้นกลุ่มธนาคารลงมารับข่าวงบฯที่อ่อนแอ ไปพอสมควรแล้ว จนทําให้ Valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจ และเป็นกลุ่ม ที่คาดหวังการฟื้นตัวของ Earnings ในช่วงไตรมาสที่ 1/66 ได้
• ทั้งนี้ มองอีก 2 กลุ่ม Domestic play ที่มีลักษณะคล้ายกับกลุ่ม BANK ก็คือกลุ่ม COMM และ PROP กล่าวคือราคาหุ้นมีการย่อตัวลงมา ในช่วงครึ่งเดือนหลัง ส่วนหนึ่งอาจเป็นเพราะหุ้นบางตัวที่อยู่ในกลุ่ม
นักวิเคราะห์คาดว่าจะมีผลการดําาเนินงานไม่ได้น่าตื่นเต้นมากนัก แต่โดย ภาพรวมแล้ว เราเชื่อว่าด้วยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ จะทําให้ Earnings ของหุ้น 2 กลุ่มนี้ฟื้นตัวดีขึ้นในช่วง 1Q66 นี้ได้ หากราคาลงต่อ มองเป็น โอกาสในการทยอยเข้าซื้อ โดยเฉพาะหากผลประกอบการออกมาอ่อนแอ จนราคาหุ้นตอบรับเชิงลบอีก (Buy on fact)
• Quant play for February: เราได้ท่าการตรวจสอบ Performance ของดัชนี SETHD นับตั้งแต่การจัดตั้งเมื่อปี 2011 เป็นต้นมาพบว่า เดือนกุมภาพันธ์ถือเป็นเดือนที่ให้ค่าเฉลี่ยผลตอบแทนสูงที่สุดเป็นอันดับ 2 รองจากเดือนเมษายนเท่านั้น โดยให้ค่าเฉลี่ยผลตอบแทนอยู่ที่ 2.0% ทั้งนี้ หากดูเป็นรายปี จะพบว่าเดือนกุมภาพันธ์ไม่เคยให้ ผลตอบแทน Total return ติดลบเลย นับตั้งแต่การจัดท่าดัชนี SETHD เป็นต้นมา จะมีก็แต่เพียงปี 2020 ที่เกิดเหตุการณ์ Covid เท่านั้น
• Top SETHD play: ทั้งนี้ จากการตรวจสอบ Valuation ณ ปัจจุบันของ ดัชนีนี้ พบว่ายังคงอยู่ในระดับที่น่าสนใจ โดยมีค่า 2023E PE / PBV ต่าที่สุดเมื่อเทียบกับดัชนีสําคัญอื่นๆ รวมถึงมีระดับ Expected dividend yield สูงกว่าดัชนีอื่นอย่างมีนัยสําคัญ ซึ่งหลังจากการคานวณของ เราโดยใช้ข้อมูลตั้งแต่ปี 2011 เสร็จสิ้น และคัดเฉพาะหุ้นที่มี Track record 7 ปีขึ้นไป เพื่อความมีนัยสําคัญทางสถิติ ปรากฏว่าหุ้นในดัชนี SETHD ที่มี ความเชื่อมั่นสูงที่สุดว่าจะส่งมอบ Total return ที่เป็นบวกได่ในเดือน ก.พ.นี้จะได้แก่ TISCO, INTUCH, TCAP
• Top non-SETHD play: ส่วนนักลงทุนที่อาจสามารถกระจายพอร์ตการ ลงทุนเพิ่มเติมไปยังหุ่นที่อยู่นอกเหนือดัชนี SETHD ได้ แต่ก็มีความเชื่อมั่น ทางสถิติในระดับสูงด้วยเช่นกันนั้น จากการคํานวณของเราพบว่าหุ้นที่เข้า ข่ายดังกล่าวจะได้แก่ BCP, PSL, GLOBAL, JMT, AMATA มองหุ้น 3 ตัวหลังถือว่าน่าสนใจ ในฐานะที่ราคาหุ้นล่าสุดในกระดานปรับตัวลงมาราว 10% หรือมากกว่าแล้ว
บทวิเคราะห์วันนี้
แนวรับ 1,657 แนวต้าน 1,692
• BWG (ชื่อ ราคาเป้าหมาย 2.02 บาท) ปี 2023 สดใสกําไร Turnaround คาดชนะ โรงไฟฟ้าขยะ 5 โรง หนุน าไรโต 7 เท่าใน 3 ปี
• ETC (ชื่อ ราคาเป้าหมาย 5.25 บาท) โรงไฟฟ้าจากขยะอุตสาหกรรม กับการเติบโตรอบ ใหม่แบบก้าวกระโดด
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities