คาดว่าตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้จะพอถูกประคับประคองได้บ้างจากตัวเลขเศรษฐกิจจีน

Better-than-expected China data

• SET: คาดว่าตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้จะพอถูกประคับประคองได้บ้างจากตัวเลขเศรษฐกิจจีนส่วนใหญ่ที่ออกมาดีกว่าคาด ซึ่งน่าจะทําให้ความกังวล ต่อภาวะเศรษฐกิจโลกลดลง และหาให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆปรับ รีบาวด์ขึ้นได้บ้าง หลังส่วนใหญ่ย่อตัวลงเมื่อคืนนี้ คาดส่งผลบวกต่อมายัง กลุ่มโภคภัณฑ์ของเราในวันนี้ไม่มากก็น้อย ในเชิงกลยุทธ์ ยังคงคาดหวัง การปรับตัวขึ้นของดัชนี SET ในช่วง 1-2 สัปดาห์นี้ ไปทดสอบแนวด้าน ของเราเดือนนี้ที่ 1700 จุด ด้วยเหตุนี้ ยังคงแนะนําถือครองหุ้นเพื่อ Let profit run ได้ต่อไป

China: จีนรายงานตัวเลขเศรษฐกิจเช้านี้ที่สําคัญหลายรายการได้แก่

1) GDP ไตรมาส 4/65 ขยายตัว 2.9% YoY ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ 1.6% และทําให้ตัวเลขทั้งปี 2565 ขยายตัว 3.0% YoY ดีกว่าที่ตลาดคาด ที 2.7% ด้วยเช่นกัน

2) ผลผลิตอุตสาหกรรม (IP) เดือนธ.ค. ขยายตัว 1.3% YoY ดีกว่าคาดที่ 3) ยอดค้าปลีก (Retail sales) เดือนธ.ค.หดตัวเพียง 1.8% YoY ดีกว่า ตลาดคาดว่าจะหดตัว 9.0% อย่างมาก

Our take: มองปัจจัยตัวเลขดังกล่าวจะทําให้ Risk sentiment ในภาพรวมยังอยู่ในเกณฑ์ดี โดยเฉพาะในฝั่งตลาดหุ้นจีนและราคาสินค้า โภคภัณฑ์เช่นน่ามันเป็นสําคัญ

• TISCO: ราคาหุ้นอาจถูก Sell on fact บ้างเมื่อวานนี้หลังประกาศงบฯ ออกมา แต่มองไม่มีอะไรน่ากังวล โดยเฉพาะกําไรที่ออกมาดีกว่าคาด เล็กน้อยได้ ทั้งๆที่มีการตั้งสารองเพิ่มอีกเพื่อรับกับความไม่แน่นอน จนท่า ให้ล่าสุด NPL Coverage ratio เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 259% แล้ว ส่วนปีนี้ คาด าไรยังเติบโตได้ราว 5% แม้ว่า NIM จะอ่อนตัวจากดอกเบี้ยขาขึ้น และเงินนําส่ง FIDF ที่ปรับขึ้น แต่จะชดเชยได้ด้วยสินเชื่อที่ฟื้นตัวตาม เศรษฐกิจ บวกกับสารองหนี้ที่อยู่ในระดับต่า คงคาแนะน่า “ชอ” ที่ราคา เป้าหมาย 110 บาท และถือครองในธีมหุ้นปันผลสูงต่อไป

• IRPC: คงราคาเป้าหมายที่ 3.90 บาทและค่าแนะนําา “ซื้อ” ในเชิง พื้นฐาน จากราคาหุ้นที่ยังคง Laggard และต่ํากว่า Net liquidation value นอกจากนั้น ยังมีระดับ PBV ต่ํากว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวอยู่พอสมควร ทั้งนี้ คาดการณ์บริษัทรายงานผลขาดทุนสุทธิในไตรมาส 4/65 ที่ 7 พันล้านบาท แต่หากหักรายการ Stock loss และ FX gain ออกไป คาดว่าจะมีผลขาดทุนจาก Core operation อยู่ที่ 1.6 พันล้านบาท มองต่อ ในปีนี้ ปัจจัยบวกได้แก่การเปิดเมือง/ประเทศของจีน แต่ทั้งนี้ทั้งนั้น ต้องขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจโลกด้วย ซึ่งหากมี Downside มากขึ้น จะหัก ลบ งกันและกันจนทําให้ Spread ไม่สามารถขยับไปไหนไกลได้

บทวิเคราะห์วันนี้

แนวรับ 1,674 แนวต้าน 1,696

• IRPC (ชื่อ ราคาเป้าหมาย 3.90 บาท) คาด 4Q22 ยังขาดทุนต่อที่ -7 พันล้านบาท จากขาดทุน Stock และปิดซ่อม

• TISCO (ชื่อ ราคาเป้าหมาย 110 บาท) กําไร 4065 ตึกว่าคาดเล็กน้อย

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities