บทวิเคราะห์ราคาทองคำและค่าเงินบาทประจำสัปดาห์

Economic Highlight

ไฮไลท์สำคัญอาจอยู่ที่การเจรจาขยายเพดานหนี้สหรัฐฯ (US Debt Ceiling) รวมถึงผลการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) นอกจากนี้ตลาดจะรอจับตารายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญจากฝั่งจีน อาทิ GDP ไตรมาสที่ 4 รวมถึง ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญรายเดือน อาทิ ยอดค้าปลีก (Retail Sales) ส่วนในฝั่งสหรัฐฯ ยอดค้าปลีก และยอดผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงาน รวมถึงรายงานผลประกอบการของบรรดาบริษัทจดทะเบียน อาทิ Goldman Sachs, Morgan Stanley, Netflix (NASDAQ:NFLX) ก็จะเป็นที่สนใจของตลาดเช่นกัน

FX Highlight

• เงินบาทมีแนวโน้มทยอยแข็งค่าขึ้น ในลักษณะ Sideways Down

• ทั้งนี้ การแข็งค่าของเงินบาทในช่วงที่ผ่านมาถือว่า เร็วและแรงกว่าที่เราคาด ทำให้หากมีปัจจัยเสี่ยงเข้ามากระทบ เงินบาทก็อาจผันผวนพลิกกลับมาอ่อนค่าได้แรงเช่นกัน

• โดยปัจจัยกดดันเงินบาทอาจมาจากภาวะปิดรับความเสี่ยง (Risk-Off) จากความกังวลปัญหาเพดานหนี้สหรัฐฯ รวมถึงแรงขายทำกำไรสินทรัพย์ไทยของผู้เล่นในตลาดได้

• นอกจากนี้ ควรระวัง ผลการประชุม BOJ ที่สร้างความผันผวนให้กับตลาดการเงิน อาทิ กดดันให้เงินเยนอ่อนค่าได้ในระยะสั้น ซึ่งภาพดังกล่าวอาจทำให้เงินบาทผันผวนอ่อนค่าลงได้บ้าง

• อย่างไรก็ดี แม้เงินบาทอาจเผชิญแรงกดดันฝั่งอ่อนค่า แต่เรามองว่า เงินบาทจะไม่อ่อนค่าไปมาก เพราะผู้เล่นในตลาด ทั้งผู้ส่งออกและผู้เล่นต่างชาติ ต่างรอทยอยขายเงินดอลลาร์หรือเพิ่มสถานะ Short USDTHB

• นอกจากนี้ หากราคาทองคำปรับตัวขึ้นต่อได้ โดยเฉพาะในกรณีที่ตลาดกังวลปัญหาเพดานหนี้สหรัฐฯ เงินบาทก็จะได้แรงหนุนจากโฟลว์ธุรกรรมขายทำกำไรทองคำ ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันต่อเงินบาทได้

• ในเชิงเทคนิคัล ทั้งสัญญาณจาก RSI เริ่มชี้ว่า การแข็งค่าของเงินบาทอาจเริ่มชะลอลงได้ หลัง RIS เริ่มเข้าโซน Oversold และจากสถิติที่ผ่านมาในกราฟ Daily พบว่า เงินบาทอาจเริ่มพักฐานและแกว่งตัว sideways หลัง RSI เข้าใกล้ระดับ 10

Gold Highlight

• ราคาทองคำมีแนวโน้มเคลื่อนไหว Sideways Up ในกรอบใหม่ หลังปรับตัวขึ้นทะลุโซนแนวต้านในสัปดาห์ก่อนหน้า

• ควรระวังแรงขายทำกำไรที่อาจกลับมา โดยเฉพาะในเชิงเทคนิคัล ราคาทองคำได้ปรับตัวขึ้นใกล้แนวต้านของ Fibonacci Retracement ส่วน RSI ก็เริ่มเข้าสู่โซน Overbought

• ทั้งนี้ ควรติดตามประเด็นการขยายเพดานหนี้สหรัฐฯ โดยในอดีตที่ผ่านมา ผู้เล่นในตลาดมักเลือกจะถือทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) ในจังหวะที่ตลาดกังวลปัญหาเพดานหนี้สหรัฐฯ

• สำหรับมุมมองของเราต่อแนวโน้มราคาทองคำยังคงเป็นมุมมองเดิมว่า หากราคาทองคำย่อตัว ก็อาจเป็นการพักฐาน เพื่อปรับตัวขึ้นต่อ ซึ่งผู้เล่นในตลาดอาจรอจังหวะ Buy on Dip ใกล้โซนแนวรับได