Investment Ideas: ภาพรวมการลงทุน: เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,585-1,610 จุด เราคาดว่า SET จะยัง มี Sentiment เชิงบวกจากการคลายความกังวลต่อการเร่งปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ย หลังรายงาน ตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่อ่อนแอ สะท้อนการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดในช่วงที่ผ่านมาเริ่มได้ผล อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่าการฟื้นตัวของ SET รอบนี้ยังคงเป็นไปอย่างจำกัด และมีความผันผวน โดยเรา ยังคงต้องติดตามการประชุม ECB และ BOJ ในวันที่ 27 และ 28 ต.ค. โดยเฉพาะการประชุม ECB ที่คาด ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 75bps จะกลับมากดดันสินทรัพย์เสี่ยง รวมไปถึงการรายงานตัวเลข เงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ในช่วงปลายสัปดาห์ โดย Market Consensus ประเมินว่าจะขยายตัวในอัตรา ที่เพิ่มขึ้นเป็น 5.2%
กลยุทธ์การลงทุน หุ้นในพอร์ต 45% เลือก BAFS BEM BDMS AWC CENTEL PTG SUSCO เป็นหุ้น เด่น – เราใหน ้าหนักหุ้นในพอร์ตที่ระดับ 45% Theme หุ้นที่น่าลงทุน เราเลือก หุ้นในกลุ่มอาหารและ เครื่องดื่ม เราเลือก ASIAN SAPPE หุ้นในกลุ่ม Defensive เราเลือก BDMS BH หุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้า เราเลือก EA GULF หุ้นในกลุ่มอุปโภคบริโภค เราเลือก MAKRO CPALL (BK:CPALL) HMPRO GLOBAL หุ้นในกลุ่มขนส่งใน ประเทศ เราเลือก BEM และหุ้นใน Theme เปิดเมืองเปิดประเทศที่ยังน่าสนใจ เราเลือก AOT (BK:AOT) BAFS ERW AWC CENTEL PTG SUSCO ขณะที่เราแนะน้าเก็งก้าไรระยะสั น หุ้นในกลุ่มที่ได้ประโยชน์หลักน ้าท่วม ได้แก่ หุ้นในกลุ่ม Commerce เราเลือก HMPRO GLOBAL DOHOME และกลุ่มสินค้าวัสดุก่อสร้างและสินค้า ตกแต่งซ่อมแซม เราเลือก TASCO DCC COTTO TOA
สัปดาห์นี้ ประเด็นที่น่าติดตาม ดุลการค้าจีน และสหรัฐฯ การประชุม BOJ และ ECB และรายงาน PCE Price Index ของสหรัฐฯ - (26 ต.ค.) จีน - ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีน เดือน ก.ย. (คาด 4.5%yoy) ดุลการค้า และรายงาน GDP ในช่วง 3Q65 (คาดขยายตัว 3.4%yoy) / สหรัฐฯ - ยอดขายบ้านใหม่ เดือน ก.ย. (เพิ่มขึ้น 5.9 แสนหน่วย) ดุลการค้าสหรัฐฯ ยอดขายบ้านใหม่ เดือน ต.ค. (คาด 5.9 แสนหน่วย ลดลง 12.4%mom) และรายงานปริมาณส้ารองน ้ามันดิบสหรัฐฯ // (27 ต.ค.) เยอรมนี - ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค เยอรมนีจากสถาบัน GfK เดือน พ.ย. / ยูโรโซน – การประชุมธนาคารกลาง (คาดขึ้นอัตราดอกเบี ย 75bps จาก 1.25% เป็น 2.0%) / สหรัฐฯ – รายงาน GDP ในช่วง 3Q65 (คาดขยายตัว 2.1%qoq) และจ้านวนคน ที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (คาด 2.23 ต้าแหน่ง) // (28 ต.ค.) ญี่ปุ่น – การประชุม BOJ (คาดคง อัตราดอกเบี ยนโยบายไว้ที่ -0.1%) / เยอรมนี – ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของเยอรมนี เดือน ต.ค. (คาดลดลง 0.2%mom แต่เพิ่มขึ้น 10.1%yoy เทียบเดือน ก.ย. เพิ่มขึ้น 1.9%mom และเพิ่มขึ้น 10.0%yoy) และ รายงาน GDP ในช่วง 3Q65 (คาดหดตัว 0.2%mom แต่ขยายตัว 0.7%yoy) / สหรัฐฯ - ดัชนีราคาด้านการ บริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) เดือน ก.ย. (คาดเพิ่มขึ้น 0.5%mom และเพิ่มขึ้น 5.2%yoy / เทียบ กับเดือน ส.ค. เพิ่มขึ้น 0.6%mom และเพิ่มขึ้น 4.9%yoy) ดัชนีอัตราค่าจ้างแรงงาน ในช่วง 3Q65 (คาด เพิ่มขึ้น 1.2%qoq) ดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคล เดือน ก.ย. (คาดเพิ่มขึ้น 0.3%mom) ดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคล เดือน ก.ย. (คาดเพิ่มขึ้น 6.2%yoy) ดัชนีการใช้จ่ายส่วน บุคคล เดือน ก.ย. (คาดเพิ่มขึ้น 0.4%mom) และความคาดหวังของผู้บริโภครัฐมิชิแกน เดือน ต.ค.
ข้อมูลทางด้านเศรษฐกิจที่ส้าคัญ - Ifo ซึ่งเป็นสถาบันวิจัยเศรษฐกิจของเยอรมนี รายงานว่า ดัชนีความเชื่อมั่น ภาคธุรกิจของเยอรมนีปรับตัวลงสู่ระดับ 84.3 จุด ในเดือน ต.ค. ลดลงเล็กน้อยจากระดับ 84.4 จุด ในเดือน ก.ย. แต่สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของ Market Consensus ที่ระดับ 83.3 จุด ขณะเดียวกัน ดัชนีคาดการณ์ ภาวะเศรษฐกิจ ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 75.6 จุด จากระดับ 75.3 จุด ในเดือน ก.ย. โดยเป็นการปรับตัวขึ้นเป็น ครั้งแรกนับตั งแต่ เดือน พ.ค. ผลส้ารวจ Ifo มาจากการส้ารวจบริษัทในภาคการผลิต ก่อสร้าง ค้าส่งและค้า ปลีก รวมทั งภาคบริการ ประมาณ 9,000 แห่งในแต่ละเดือน / ผลส้ารวจของ Conference Board เป็น สถาบันวิจัยเศรษฐกิจ ระบุว่า ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับ 102.5 จุด ในเดือน ต.ค. ซึ่งเป็นระดับต่้าสุดนับตั งแต่เดือน ก.ค. และต่้ากว่าที่ Market Consensus คาดการณ์ที่ระดับ 106.5 จุด จาก ระดับ 107.8 จุด ในเดือน ก.ย. ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคได้รับผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของอัตรา ดอกเบี ยและเงินเฟ้อ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย ดัชนีคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจ ในช่วง 6 เดือนข้างหน้า ลดลงสู่ระดับ 78.1 จุด โดยต่้ากว่าระดับ 80 ซึ่งบ่งชี ถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ขณะเดียวกัน ผู้บริโภคคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะขึ้นไปสู่ระดับ 7.0% ในช่วง 1 ปีข้างหน้า โดยสูงกว่าระดับ 6.8% ที่มีการส้ารวจในเดือนที่ผ่านมา ทั งนี ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐเป็นการส้ารวจมุมมองของ ผู้บริโภค ความเชื่อมั่นต่อสภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบัน และในช่วง 6 เดือนข้างหน้า สถานะการเงินส่วนบุคคล และการจ้างงาน
ปัจจัยทางเทคนิค – เราคาดว่า SET วันนี จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,575-1,605 จุด / หุ้นแนะน้าทางเทคนิค ได้แก่ SNNP (แนวต้าน 21.7-22.1 / แนวรับ 20.7-20.5 / Stop loss 19.7) TU (แนวต้าน 19.6- 20.0 / แนวรับ 18.7-18.5 / Stop loss 17.7) ICHI (แนวต้าน 10.9-11.1 / แนวรับ 10.4-10.2 / Stop loss 9.9)
SET ฟื้นตัว หลังรายงานเศรษฐกิจเริ่มชะลอตัว ลดแรงกดดันจากการเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี ย - SET ปิด ล่าสุด (25 ต.ค.) ที่ระดับ 1,600.66 จุด เพิ่มขึ้น 9.34 จุด (+0.59%) มูลค่าการซื อขาย 64,622.51 ล้านบาท (สูงสุด 1,602.88 จุด และต่้าสุด 1,593.68 จุด) การรายงานเศรษฐกิจที่เริ่มมีสัญญาณชะลอ ตัว ท้าให้ตลาดคลายความกังวลต่อการด้าเนินนโยบายทางการเงินที่จะเริ่มผ่อนคลายมากขึ้น โดยเฉพาะธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) หลังจากประธานหลายสาขาเริ่มออกมาให้ความเห็นว่าการเร่ง ปรับขึ้นดอกเบี ยอาจมีความจ้าเป็นที่ลดลง
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities