คาด SET ฟื้นตัวระยะสั้น

Investment Ideas:

ภาพรวมการลงทุน: เราคาดว่า SET วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,555-1,585 จุด เราคาดว่า SET จะเคลื่อนไหว ในกรอบ sideway ถึง sideway up ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการดําเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายของ ธนาคาร กลางจีน (PBOC) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และอัดฉีดสภาพคล่องจํานวนมากเข้าสู่ตลาด ทําให้ความกังวล ต่อภาวะ Recession ในภูมิภาคคลี่คลายลงระยะสั้น ประกอบกับอัตราผลตอบแทนตลาดพันธบัตรที่ลดลง และ ค่าเงินดออลาร์ที่เริ่มกลับมามีทิศทางอ่อนค่า เป็นปัจจัยหนุนระยะสั้น เราแนะนําเก็งกําไร หุ้นในกลุ่มธนาคาร ตอบ รับเชิงบวกต่อการคาดหมายผลประกอบการ 3Q65 ที่แข็งแกร่ง รวมไปถึงเก็งกําไรหุ้นในกลุ่มที่ได้ประโยชน์ หลัง ผ่านวิกฤตน้ําท่วม ทั้งหุ้นในกลุ่ม Commerce และกลุ่มสินค้าวัสดุก่อสร้างและสินค้าตกแต่งซ่อมแซม เรามองการ ฟื้นตัวของ SET ยังมีทิศทางที่ผันผวน โดยเรายังคงต้องติดตามตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจต่อเนื่อง โดยเฉพาะใน สหรัฐฯ ที่จะมีการรายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่เกี่ยวตลาดบ้าน ทั้งรายงานจํานวนใบอนุญาตก่อสร้าง และ ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) เดือน ก.ย. ในช่วงปลายสัปดาห์ กลยุทธ์การลงทุน หุ้นในพอร์ต 35% เลือก PTTEP BAFS BEM BDMS AWC CENTEL PTG SUSCO เป็นหุ้นเด่น - เรา ปรับลดน้ําหนักหุ้นในพอร์ตเหลือ 35% จากเดิมที่ 40% เพิ่มลดความเสี่ยงจากการดําเนินนโยบายการเงินที่เข้างวดมาก ขึ้นของเฟด Theme หุ้นที่น่าลงทุน เราเลือก หุ้นในกลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม เราเลือก ASIAN SAPPE หุ้นในกลุ่ม Defensive เราเลือก BDMS BH หุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้า เราเลือก EA GULF หุ้นในกลุ่มอุปโภคบริโภค เราเลือก MAKRO CPALL (BK:CPALL) HMPRO GLOBAL หุ้นในกลุ่มขนส่งในประเทศ เราเลือก BEM และหุ้นใน Theme เปิดเมืองเปิดประเทศที่ยัง น่าสนใจ เราเลือก AOT (BK:AOT) BAFS ERW AWC CENTEL PTG SUSCO ขณะที่เราแนะนําเก็งกําไรหุ้นในกลุ่มพลังงาน เรา เลือก PTTEP PTT (BK:PTT) BCP TOP SPRC รวมไปถึงเก็งกําไรระยะสั้น หุ้นในกลุ่มที่ได้ประโยชน์หลักน้ําท่วม ได้แก่ หุ้นในกลุ่ม Commerce เราเลือก HMPROGLOBAL DOHOME และกลุ่มสินค้าวัสดุก่อสร้างและสินค้าตกแต่งซ่อมแซม เราเลือก TASCO DCC COTTO TOA ประเด็นที่น่าติดตาม รายงาน GDP ในช่ว 3Q65 ของจีน รายงานเงินฟ้ออังกฤษ และยูโรโซน - (18 ต.ค.) จีน - รายงาน GDP ในช่วง 3Q65 (คาตขยายตัว 3.596qoq และขยายตัว 3.49%yoy) อัตราการว่างงานเดือน ก.ย. (คาด 5.26) และ ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีน เดือน ก.ย. (คาดขยายตัว 4.5%yoy) / ยูโรโซน – ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของ เยอรมันจากสถาบัน ZEW เดือน ต.ค. (คาด -66.0) / เยอรมนี - ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของเยอรมันจากสถาบัน ZEW เดือน ต.ค. (คาด -69.0) // (19 ต.ค.) อังกฤษ - ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.ย. (เพิ่มขึ้น 0.4%mom และ เพิ่มขึ้น 10.09%yoy เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากเดือน ส.ค. ที่เพิ่มขึ้น 9.9%yoy) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สําหรับปัจจัยการ ผลิต เดือน ก.ย. / ยูโรโซน - ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.ย. (เพิ่มขึ้น 1.2%mom และเพิ่มขึ้น 10.0%yoy เพิ่มขึ้น ต่อเนื่องจากเดือน ส.ค. ที่เพิ่มขึ้น 9.1%yoy โดยคาดว่า Core CPI เดือน ก.ย. เพิ่มขึ้น 4.8%yoy) / สหรัฐฯ - รายงาน จํานวนใบอนุญาตก่อสร้าง เดือน ก.ย. (คาด 1.53 ล้านใบ) และรายงานปริมาณสํารองน้ํามันดิบสหรัฐฯ// (20 ต.ค.) จีน - อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าซันดีของธนาคาร PB0C/สหรัฐฯ - จํานวนคนที่ยื่นขอรับสวัสติการว่างงานครั้งแรก (คาด 2.32 แสนตําแหน่ง) ดัชนีภาคการผลิตจากธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย เดือน ต.ค. และยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) เดือน ก.ย. (คาด 4.69 ล้านหน่วย) // (21 ต.ค.) อังกฤษ - ดัชนียอดขายปลีก เดือน ก.ย.

บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้ - Earngings Preview: TOP PTTGC Earnings Preview: TOP (ซื้อ., ราคาเป้าหมาย 68 บาท) คาด 3Q65 ขาดทุน แต่จะฟื้นใน 4Q65 - คาดผลประกอบการ 3Q65 ขาดทุน Stock และ Ex loss จํานวนมาก กดดันผลประกอบการ แต่ยังมี Hedging gain ลดผลกระทบใต้ บางส่วน ค่าการกลั่น 3Q65 อ่อนตัว qoq กลับสู่ภาวะปกติ หลังทํา record high ในช่วง 2Q65 ที่ผ่านมา ขณะที่ Spread Margin เริ่มฟื้นตัว ค่า Market GIM ไม่น้อยกว่า 8.8 เหรียญต่อบาร์เรล ค่าการกลั่นเริ่มฟื้นตัว หนุน 4Q65 พลิกกลับมาเป็นกําไรอีกครั้ง เชื่อ 3Q65 เป็นจุดต่ําสุดของปี 2565 แนะนํา “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2566 ไว้ที่ 68 บาท Earnings Preview: PTTGC (ซื้อ., ราคาเป้าหมาย 58 บาท) คาด 3Q65 ขาดทุน - คาดผลประกอบการ 3Q65 พลึก เป็นขาดทุน 9.6 พันล้านบาท กําไรปกติอ่อนแอ หลังค่าการกลัน และ Spread Margin ของกลุ่มปิโตรเคมี ปรับลดลง ต่อเนื่อง มีผลขาดทุนรายการพิเศษจํานวนมาก โดยเฉพาะ Stock Loss ที่มากถึง 6.3 พันล้านบาท (รวม NRV) คาดหมายจะเห็น Margin ทยอยฟื้นตัว หลังภูมิภาคเริ่มลดกําลังผลิต ราคาหุ้นต่ํา สะท้อนปัจจัยลบไปมาก โดย 6 เดือน ที่ผ่านมาราคาหุ้นลดลงไปแล้วกว่า 20% เรามองเป็นจังหวะที่ดีต่อการทยอยสะสม ปรับคําแนะนําจาก “เก็งกําไร” เป็น “ซื้อ” คงราคาเป้าหมาย 58 บาท ปัจจัยทางเทคนิค

- หุ้นแนะนําทางเทคนิค ได้แก่ " ICHI (แนวต้าน 10.5-10.77 แนวรับ 10.0-9.90 / Stop loss 9.50) G SALEE (แนวต้าน 1.30-1.33/ แนวรับ 1.24-122/Stop loss 1.18) & SNNP (แนวต้าน 19.1-19.5/ แนวรับ 18.2-18.0 /Stop loss 17.3) SET ผันผวน แต่ยังฟื้นตัวดีกว่าภูมิภาค

- SET วานนี้ (17 ต.ค.) ปิดที่ระดับ 1,571.40 เพิ่มขึ้น 10.62 จุด (+0.68%) มูลค่าการซื้อขาย 66,745.48 ล้านบาท (สูงสุด 1,573.67 จุด และต่ําสุด 1,553.80 จุด) SET ผันผวนก่อนมีแรงซื้อ หนุน SET ในช่วงบ่าย โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มธนาคาร ที่ถูกคาดหมายผลประกอบการ 3Q65 แข็งแกร่ง รวมไปถึง หุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มค้าปลีกที่กลับมามีความน่าสนใจ หลังสถานการณ์น้ําท่วมคลี่คลาย

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities